投資的本源，即探索投資獲取收益的根源所在。根源就是企業(yè)盈利！穩(wěn)健均衡投資體系的核心就是：選擇優(yōu)質的公司，以合理的價格買入，分散投資，并長期持有。
具體方法與基本原則：
- 選擇質地優(yōu)良、有良好管理層、財務穩(wěn)健、行業(yè)前景比較好的企業(yè)。
- 等待合適的價格。注重安全性，不追高，不追熱點
- 建立一個包含5-15只股票、大致分散于3-6個行業(yè)的投資組合，資金基本等額分散投資于標的股票
- 只要市場處于合理區(qū)域，滿倉耐心持有組合，分享公司利潤增長而帶來的分紅以及市值增長收益。定期核查組合中公司的經(jīng)營狀況，若有較大偏差就相應做些調整。
- 跟蹤市場中其他優(yōu)秀的公司，等待機會；有合適的價位，可以買入
- 杜絕杠桿交易
- 不采用擇時交易，除非市場出現(xiàn)重大轉折點，尤其對牛市要抱有足夠的警惕。
這套體系，沒有頻繁交易的快感，沒有快速致富的可能，很沉悶很無聊。但它可以幫助你，使你的資產(chǎn)在長期內，如10年周期取得年均10%-15%的復合收益。
要想投資成功，能控制自己的情緒，比具備專業(yè)的投資技能更重要。
巴神的話：任何牛市都將以悲劇收場。 投資最大的風險就是牛市高價買入二線股。
穩(wěn)健均衡投資體系的建立
股權投資基本邏輯
1.企業(yè)盈利
2.企業(yè)成長性在長期來看是最為重要的
3.企業(yè)的長期、持續(xù)成長能力
4.長期高速成長 也是不存在的
5.買入的價格
6.企業(yè)管理層誠信
7.如果企業(yè)能保持較高的ROE，不分紅而將利潤留存更好
8.投資股票不僅僅是個代碼，而是實實在在的企業(yè)股權。
投資的目的
要有大格局
投資應該是快樂的事，不要天天盯著
投資從合理的收益目標開始 10%-15%
穩(wěn)健：做一名從容不迫的投資者
均衡：投資不是你的全部。 還體現(xiàn)在資產(chǎn)配置上，體現(xiàn)在股票組合上
入市的目的是投資，任何時候不要有投機的想法。（拿出10%來試可以嗎？）
投資的紀律
投資者的工作就是選擇約20家優(yōu)秀公司長期跟蹤，然后優(yōu)中選優(yōu)，準備投入10家，分布于5個行業(yè)。其中有老而彌堅的旗幟型公司，又有成長新星類公司。所投入資金須是閑錢，至少3年內可以不用的資金。然后看看市場，熊市，熊市太好了，這是建倉良機。若是牛市，先歇者吧。
分批建倉，建完后就安心告訴自己我買的公司選得沒有錯，我一定能勝利達到彼岸。
最后就是定期核查組合中公司的經(jīng)營情況，以企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績作為是否調倉的準則。
行業(yè)選擇和公司競爭優(yōu)勢分析
1.公司信息收集
2.做全景表
3.同行對比
4.持續(xù)跟蹤20家左右公司
5.等待熊市時買入
6.買時分成10個公司買，每個建倉3/1， 過段時間看看漲了是什么原因，如果是業(yè)績好就繼續(xù)持有，如果是風頭就賣了，如果跌了，就再補3/1。7.建倉工作完后就耐心持有，因為有更重要的事要做。
擇時交易：永遠不要嘗試
公司估值法
1.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模式 DCF，是把企業(yè)在未來存續(xù)期內的所有現(xiàn)金流貼現(xiàn)到今日，得到的數(shù)值就是企業(yè)的內在價值。
2.PB法， 就是市凈率，反映市場對于企業(yè)賬面資產(chǎn)價值的態(tài)度，是增值還是減值
3.PE，市盈利。上市公司每股收益你愿意支付的價格是多少。PE的倒數(shù)就是收益率。市盈利越低，收益率會越高。
價值=當期（正常)利潤*（8.5+兩倍的預期年增長率）
也就是未來10年公司若能持續(xù)復合增長15%的話，最高的PE不要超過40倍，若能達到20%，不要超過50倍。一般控制在20倍以下。
5年為期，不做調整。
思考
行業(yè)：
1.老年人
2.租房
3.醫(yī)療
4.旅游
