量化分析歷史最近2年256只港股新股，港股打新個股中簽率高達84.81%（優(yōu)先保證一戶一簽的分配政策），71.88%的個股開盤首日收益率大于零，新股平均收益率高達182.74%，是目前不錯的一個投資產品，操作簡單而且門檻較低，與A股最大的不同時不需要持倉市值，只要有一個港股賬號，直接就可以參與港股打新，而且風險較低，年化收益率樂觀，下面就從港股打新的能力圈，港股打新安全邊際，港股打新投資策略（重點，可以實現(xiàn)年化收益率300%以上哦），港股打新實戰(zhàn)及周總結四篇文章，分享自己學習港股打新這個投資產品的心得體會，并且鞭策鼓勵自己，同時也希望對大家有所幫助。以下是港股打新系列的文章導讀目錄。
第三章：港股打新系列--港股打新投資策略（量化策略）
1、整理數(shù)據(jù)：收集2015年3月18日-2017年3月16日256只港股新股樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)整理包含港股（上市日期、上市編號、公司名稱、行業(yè)、招股價、超購倍數(shù)、穩(wěn)中一手、中簽率、首日股價、首日表現(xiàn)（漲跌率）、價、累計編寫（漲跌率））如下：
2、量化分析：由于港股打新存在一定的破發(fā)概率，28%的新股在開盤第一天會出現(xiàn)破發(fā)情況，因此需要通過數(shù)據(jù)分析，如何選擇性的申購新股，避免28%的破發(fā)造成的投資損失。數(shù)據(jù)整理好了，下面就通過數(shù)據(jù)分析，來研究一下港股打新買入策略（避免28%的破發(fā)，首日收益率提升至346.06%）、賣出策略（賣個好價錢）、投入成本策略（合理的資產配置，避免資金閑置）。
3、相關概念定義：
（1）首日收益率：指（首日收市價-招股價)/招股價 *100%
（2）首日收益率>0股票數(shù)量：只首日收益率為正的股票數(shù)量
（3）首日收益率大于0比率：首日收益率>0股票數(shù)量/新股數(shù)量*100%
（4）首日收益率合計值：所有新股首日收益率累加之和
（6）首日收益率平均值：所有新股首日收益率累加之和/新股數(shù)量
（4）首日收益率最高值：首日收益率最高值
（5）首日收益率最低值：首日收益率最低值
一、港股打新買入策略研究
（1）港股打新收益-按行業(yè)分析
? ? 首先先按照港股新股招股價進行分檔分析，驚奇的發(fā)現(xiàn)招股價與首日收益率成負相關關系，即：在港股新股中，招股價越低，股票首日收益率平均越高。
港股打新招股價買入策略：
1、建議打新：招股價小于1.5元以上，打新首日取的正收益比率高達87.78%，可獲取平均收益率為346.06%；
2、招股價在0.2-0.3元，0.5-0.6元的港股，打新首日取的正收益率高達100%，可重點關注。
3、港股打新首日收益率>0、首日收益率平均值，均隨著招股價成下降趨勢，因此港股招股價越低，取的正收益的概率越高，收益率也越高。
4、不建議打新：招股價大于1.5元以上，打新首日取的正收益率僅為36.24%，可獲取的平均收益率僅為1.98%
（2）港股打新收益-按行業(yè)分析
? ? ? 既然在[港股打新收益-按招股價分析]中，我得到結論，要申購1.5元以下的港股，那么我就選擇1.5元以下的港股，然后按招股的行業(yè)進行分析，看看哪些行業(yè)的首日收益率>0，首日收益率平均值最高。
港股打新按招股行業(yè)買入策略：
1、建議打新：在招股價1.5元以下新股中，建議重大打新如下行業(yè)：
建筑及裝修、其他支援服務、電子商貿及互聯(lián)網(wǎng)服務、餐飲、基建、證券、印刷及包裝、工業(yè)用品、醫(yī)療器械及服務、機械裝備及器材、電子消費品、倉儲物流、半導體、汽車零售及維護維修、鐘表珠寶、系統(tǒng)開發(fā)及信息科技顧問、其他金融、電子元器件。
2、建筑及裝修行業(yè)，在港股打新中，取的正向收益率是目前最穩(wěn)定的，因此遇到1.5元以下建筑及裝修行業(yè)，毫不猶豫申購。
（3）港股打新收益-按股票發(fā)行保薦人分析
? ? 既然在[港股打新收益-按招股價分析]中，我得到結論，要申購1.5元以下的港股，那么我就選擇1.5元以下的港股，然后按招股保薦人進行分析，看看哪些保薦人的首日收益率>0，首日收益率平均值最高，由于保薦人比較多，因此按照保薦人保薦股票數(shù)量前20名，僅供大家在打新過程中參考。
港股打新按招股保薦人買入策略：
1、建議打新：在港股申購過程中，建議重點關注以下保薦人保薦新股：國泰君安融資有限公司、豐盛融資有限公司、大有融資有限公司、匯富融資有限公司、創(chuàng)升融資有限公司、華富嘉洛企業(yè)融資有限公司、德健融資有限公司時、浩德融資有限公司、富融資有限公司、創(chuàng)僑國際有限公司、興業(yè)金融融資有限公司、申萬宏源融資(香港)有限公司、RaffAello Capital Limited、天財資本亞洲有限公司
2、國泰君安融資有限公司，大有融資有限公司、匯富融資有限公司、華富嘉洛企業(yè)融資有限公司、德健融資有限公司、浩德融資有限公司這幾家公司保薦新股，是目前取的收益率最穩(wěn)定風險最小的，如果遇到這幾家公司保薦1.5元以下新股，可以毫不猶豫申購。
二、港股打新賣出策略研究
1、89%港股新股，在上市的第一天的價錢往往是最高的，賺錢的概率及安全性也是最高的，以上的收益率分析均分析為上市首日情況，因此在港股新股上市第一天一定要賣出申購的新股。
2、至于上市第一天多少錢賣出最好，可以參考上市前一天的暗盤交易價格。（一般情況下上市第一天的價錢可以以暗盤的2倍價錢賣出（由于數(shù)據(jù)不全，此結論在進一步驗證中，不構成投資建議）
? ? 暗盤就是場外交易市場，在香港一般用于新股上市前交易，于新股上市前一個交易日，收盤后進行。目前提供暗盤交易的2個證券公司輝立證券暗盤交易和耀才證券暗盤交易
三、港股打新投入成本策略研究
1、港股每年平均發(fā)行新股數(shù)量128只左右，平均每月發(fā)行新股10.6只，平均每周發(fā)行2.6只新股，平均每只新股的申購價為3017元，新股申購日至扣款日平均間隔5天。因此建議最小配置打新資金為：3017元*（3只+1只）新股=12068港元（約10619元）
2、港股新股的分配政策是優(yōu)先保證一戶一簽，因此每只新股只認購1手的性價比是最高的，可以保證資金最大化利用。
四、港股打新策略分析結論：
一、買入策略：
1、招股價小于1.5元以上，打新首日取的正收益比率高達87.78%，可獲取平均收益率為346.06%；
2、招股價在0.2-0.3元，0.5-0.6元的港股，打新首日取的正收益率高達100%，可重點關注。
3、建筑及裝修行業(yè)，在港股打新中，取的正向收益率是目前最穩(wěn)定的，因此遇到1.5元以下建筑及裝修行業(yè)，毫不猶豫申購。
4、國泰君安融資有限公司，大有融資有限公司、匯富融資有限公司、華富嘉洛企業(yè)融資有限公司、德健融資有限公司、浩德融資有限公司這幾家公司保薦新股，是目前取的收益率最穩(wěn)定風險最小的，如果遇到這幾家公司保薦1.5元以下新股，可以毫不猶豫申購。
二、賣出策略：
1、89%港股新股，在上市的第一天的價錢往往是最高的，賺錢的概率及安全性也是最高的，以上的收益率分析均分析為上市首日情況，因此在港股新股上市第一天一定要賣出申購的新股。
三、打新資金投入策略：
? 1、建議最小投入打新資金為：3017元*（3只+1只）新股=12068港元（約10619元）
? 2、港股新股的分配政策是優(yōu)先保證一戶一簽，因此每只新股只認購1手的性價比是最高的，可以保證資金最大化利用。
小結：到此為止，關于港股打新策略研究分析已經(jīng)介紹完畢，通過港股打新買入策略、賣出策略、打新資金投入策略三個方面做了數(shù)據(jù)分析研究港股打新策略，通過此策略可以降低港股打新的風險，提升港股打新收益率。在下一章，本人將會按周將本人港股打新的實戰(zhàn)及每周總結分享給大家。
備注：關于本章用到的港股打新分析的歷史數(shù)據(jù)，如果有簡友需求，想做進一步分析，可以給我留言哦
港股打新系列文章目錄：
第一章：港股打新系列-港股打新入門（能力圈）
第二章：港股打新系列-數(shù)據(jù)告訴你港股打新有錢賺（安全邊際）
第三章：港股打新系列-港股打新策略（量化策略）
第四章：港股打新系列-港股打新實戰(zhàn)及周總結（未完）
量化簡財投資思想=能力圈學習+安全邊際研究+量化投資策略
不清楚自己的能力圈、忽略安全邊際、這是投資者虧損的根本原因。--杰明·格雷厄姆
作者：量化簡財（轉摘請獲本人授權，并注明作者與出處）
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