1 初心
數(shù)據(jù)采集在價值投資中是非常必要的。我們可能一開始并不清楚一個行業(yè)的盈利邏輯，看中的公司是否值得投資，但通過多家公司的數(shù)據(jù)對比，就能很清晰地看到其中的差異。
當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)差異后，疑問也就隨之而來。為什么會有這樣的差異？是什么原因讓公司的數(shù)據(jù)優(yōu)于同行業(yè)？
當(dāng)一個接一個的疑問被解決之后，我們就能知道，研究的公司哪里是好的，哪里存在問題。即使我們對行業(yè)不夠了解，也能迅速找到投資的關(guān)鍵邏輯。
就像選美一樣，就算你不清楚美麗的標(biāo)準(zhǔn)，但是把自己看好的美女和其他同類型女孩放在一起，相信你也有信心確認(rèn)，看好的她是不是足夠漂亮。
但是問題在于，有時候，數(shù)據(jù)采集還是挺耗費(fèi)時間的。還記得我一開始學(xué)習(xí)價值投資的時候，就花費(fèi)了大量的時間在年報(bào)的下載和數(shù)據(jù)的摘錄上。
雖然現(xiàn)在已經(jīng)有很多平臺在提供數(shù)據(jù)，并且提供的數(shù)據(jù)也挺齊全的。但卻不是我想要形式，也不能快速的呈現(xiàn)出來。
前不久，我萌生了一個想法，既然我懂一點(diǎn)Python，又有現(xiàn)成的量化平臺，何不有效利用起來呢？然后就有了以下的工具。感興趣的話，可以點(diǎn)擊鏈接拷貝。
這樣，以后在進(jìn)行價值投資研究，就是節(jié)省部分?jǐn)?shù)據(jù)采集上的時間，把精力專注在企業(yè)的定性研究上。
2 工具
2.1 初選工具
通過對收益率、現(xiàn)金流及市盈率相關(guān)的一些設(shè)置，找到大概率優(yōu)秀的公司。
上面的這個初選結(jié)果的篩選條件是：
連續(xù)5年的ROIC > 10%
連續(xù)3年的現(xiàn)金流為正
PE小于20
對于初選結(jié)果排名前兩位的上海機(jī)電和華域汽車，我還分別寫了一篇文章進(jìn)行了簡單的分析。
然后，自然就是根據(jù)篩選到的股票，找到同行業(yè)的公司。在下圖位置輸入股票代碼，點(diǎn)擊“運(yùn)行”之后，就能得到同行業(yè)的數(shù)據(jù)：
當(dāng)然，其中篩選到的公司可能不一定完整，可以根據(jù)實(shí)際的情況進(jìn)行增刪。
2.2 同行業(yè)數(shù)據(jù)對比工具
前面篩選到的同行業(yè)公司代碼，直接復(fù)制到紅框位置，然后點(diǎn)擊“全部運(yùn)行”，就能夠自動獲取對比數(shù)據(jù)了。當(dāng)然，你得等幾個呼吸的時間。
目前所做的對比，主要如下：
盈利能力：資源占用情況、十年投入產(chǎn)出比、毛利率、凈利率、三費(fèi)占比、ROIC、ROE、ROA
營運(yùn)能力：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
償債能力：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息報(bào)障倍數(shù)
回饋股東：分紅
如果你想要對比更多的內(nèi)容，但是又不想花太多功夫?qū)W習(xí)Python，可以寫明要求的數(shù)據(jù)和邏輯，我嘗試進(jìn)行添加，然后再分享給大家。
2.3 估值工具
我們在初選的時候，就已經(jīng)進(jìn)行了初步的估值。這里為什么還需要估值呢？
因?yàn)樵谕瓿蓪镜姆治鲋螅覀儗居辛烁钊氲牧私猓瑢τ诨乇灸陻?shù)、安全邊際的要求也會更加明確，也就需要重新進(jìn)行估值。
估值工具分別是通過企業(yè)價值倍數(shù)估值法和現(xiàn)金流折現(xiàn)法進(jìn)行估值，如果你對兩種方式不是那么了解，可以通過鏈接到對應(yīng)的文章查看。
輸入股票代碼，可接受的回本年數(shù)、安全邊際，估計(jì)的年現(xiàn)金流增值幅度，折現(xiàn)率等信息，然后點(diǎn)擊“全部運(yùn)行”，即可得到估值數(shù)據(jù)：
通過估值工具，輸入需要估值的股票代碼，修改可接受的回本年數(shù)和安全邊際要求，然后點(diǎn)擊“全部運(yùn)行”就可以估算企業(yè)的價值。
特別注意：股票代碼、回本年數(shù)、安全邊際、增值率的數(shù)量要求是一樣的，例如這里都是2個，并且順序也需要是一一對應(yīng)的，例如上海機(jī)電的股票代碼為600835，回本年數(shù)為1 / 0.15，安全邊際為0.1，增值率為0.1。
