不是人人都可做賭圣
上周的李笑來專欄講了投資的一大禁忌——押上全部。按原有的思維去理解，“全部”意味著手頭所有的資金。這篇文章讓我自己想當然的認知多么膚淺。“全部”竟然是可以計算的，理工男不由得抖擻精神，一探究竟。
文中給出了一個公式凱利判據，適用于賭場式投資（錯了全沒，對了倍率）。
f=（bp-q)/b，其中f為現有資金應進行下次投注的比例；b 為投注可得的賠率；p 為獲勝率；q 為落敗率，即 1 - p。
當b=2，p=0.4時可得f=0.1，每次投入10%的本金，可以持續進行，并獲得最大3收益率。然而當b=1，p=0.5時，f=0，這說明拋硬幣的賭博不能玩。將彩票的數據帶入進去，就明白為什么有人說買彩票是交智商稅了。這個時候，連續投入2元，其實就是押上全部了，因為不可持續。
好萊塢影片《決戰21點》取材于根據凱利判據而戰勝賭場的真實的故事：麻省理工學院的一群學生在華裔馬愷文帶領下，依據凱利判據的原理在美國各地賭城以21點盈利1000萬美元。之后，他們被賭場永久禁入。
進一步，將凱利判據推廣到一般情形（輸時全賠），其形式如下。
f=(p*rW-q*rL)/rWrL或者寫成f=p/rL-(1-p)/rW其中f,p,q同上，rW是獲勝后的凈贏率，rL是凈損失率，rW/rL是盈虧比。
例如，房價有70%的概率上漲1000元/平，30%的概率下降3000元/平，可得f=-0.15，這時候炒房不可行。假如預測房價能漲9000，此時f=1.35，這意味著按照這個判據我可以借錢炒房了。此前二十年確實很多人借錢炒房發財了，也有人誤入了鬼城欲哭無淚。判據是死的，考慮的都行理想狀態，操作起來必須加以修正和約束。任何投資都不可把身價全部押上，更不能借錢投資了。
投資是一件精確的事情，需要少一些想當然。多一些理性計算。理工男表示很興奮，準備擼起袖子做計算時，卻發現一個更悲傷的事情——沒錢。
