003金融的第三定理:風險的共擔

風險其實是人類社會無法避免的一個部分。死亡、疾病、失業、汽車事故……這些都可能對我們的生活造成很大的影響。那企業更是如此了,農業是靠天吃飯的,工業的投入大,失敗的概率高,面臨著很多的不確定性。所以人類經濟活動就會受到很大的局限。但是,現代金融市場和金融工具就改變了這一切。

概念:金融的第三定理-風險的共擔

案例:美國的農業保險機制

關于風險的共擔,一個特別有意思的例子是:美國的農業保險。

2012年的夏天,美國遭受了自1956年以來最嚴重的旱災,玉米是受災最嚴重的作物,中西部有的地方甚至顆粒無收。

這要放在古代的中國,我們會看到大批的農民馬上就陷入絕境了。

但令人慶幸的是,美國的農業保險特別地發達,它是這么一個機制:全國所有的農民都繳納一定的保費,一旦參保的農民發生問題,這些資金就會被用來補償他們的損失。

因為有了農業保險,所以在這次罕見的天災中,種玉米的農民發現,他們的收入不但沒有下降,反而上升了。

為什么呢?因為當年受災,玉米減產,市場上玉米的收購價就會上漲,當時上漲了60%,而保險賠償金額是按照歷史產量乘以市場價格來計算的。

所以一個農民在受災前一公頃的收入大概是在1000美金左右,現在因為整個市場的玉米收購價格上去了,所以他最后拿到的賠償金額居然能夠達到1280美金。

這么一算下來,因為有了這么一個保險機制,農民可以完美地對沖天災的風險,然后獲得了特別大的人生安全感。

所以說,保險這種風險共擔的功能,讓我們人類獲得了很大的自由。

對自然的依賴減小了,我們個體承受的風險也被分散到了社會群體中間。

這是保險的功能,下面我們再來看看,我們如何運用金融的風險共擔的功能?

運用:如何運用風險的共擔

比如說現在最流行的風投、創投,它就是對企業創新、創業起到巨大的推動作用。

很多人辭職創業,但是創業它是九死一生的游戲,不要說普通人,就算是億萬富翁,一個不小心也可能傾家蕩產。

像特斯拉的創始人,著名的科技狂人埃隆·馬斯克,他從小就夢想著要探索宇宙,2002年的時候,他已經很有錢了,創立了一個造火箭的私人企業,他野心勃勃地說,“我要實現未來人類星際移民的計劃”。

最開始的時候,他覺得自己是億萬富翁,應該單槍匹馬地干。

但是萬萬沒想到,發射火箭可不是好玩的事情,每發射一次就是耗資上億美金,從2006年到2008年,多次發射失敗,所以即使是身為億萬富翁的馬斯克也差點破產。

所以在這之后,馬斯克就痛定思痛,決定開始接受外部融資。

當時有100多家風投機構,科技巨頭都參與到了這次風投中,光2015年的E輪融資,像富達基金、谷歌這種機構就投了一共十億美金。

現在有了風投的背書和風險共擔,馬斯克的膽子就更大了,步子更快,所以他的項目推進也越來越快。

到2010年的時候,馬斯克公司“獵鷹9號”運載火箭就順利地把一個“龍飛船”模型送入了預定的軌道,這一下子就開創了歷史,歷史上可從來沒有一個私人企業能夠成功發射火箭,但是馬斯克成功了。

所以從這個故事你也可以看到,馬斯克的天空之旅也是金融的“風險共擔”的產物,如果沒有風險投資的支持,他夢想幾乎無法實現。

所以我們會說,股票也好,風投也好,這些金融工具,都使得我們人類對風險的承受能力突破了地域和時間上的限制,個人、企業都被賦予了更大的能量,我們人類經濟活動的范圍也就被大大地拓展了。

小結:

1,金融是迄今人類社會能最有效實現跨區域,跨時間,大規模“風險分擔“的一個機制;

2,保險能夠幫助個體將風險轉移,分散到社會群體中間,提高了我們人類的獨立性和安全感;

3,風險投資分擔了創業創新的風險,拓展了人類經濟活動的范圍和能力

思考題:

假設說你現在也想創業,打算開個公司,在融資方式上,你有兩種選擇,第一種是到處借錢或者拿抵押品到銀行貸一筆錢出來;

第二種是找幾個志同道合的人組成一個合伙公司,去尋求風投和創投的幫助。

這兩種方法你愿意選哪一個?

哪一個對你更加現實?這兩種方法對你未來的生產、經營會產生什么樣的影響?

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