海外投行高盛(Goldman Sachs)看高貴州茅臺(tái)股價(jià)超千元。
3月28日晚，貴州茅臺(tái)(600519.SH)發(fā)布2018年業(yè)績(jī)報(bào)告，營(yíng)收、凈利雙雙大增。3月29日早間，高盛也將貴州茅臺(tái)股票目標(biāo)價(jià)提升至1016元。據(jù)彭博社報(bào)道，這是高盛在過(guò)去10天內(nèi)第三次提高貴州茅臺(tái)股票目標(biāo)價(jià)，總計(jì)看高21%。
3月29日收盤，貴州茅臺(tái)漲5.85%，報(bào)853.99元/股再創(chuàng)歷史新高，較高盛的目標(biāo)價(jià)還有19%的上漲空間。
年報(bào)顯示，貴州茅臺(tái)2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入736.39億元，同比(較上年同期)增長(zhǎng)26.49%;凈利潤(rùn)352.04億元，同比增長(zhǎng)30%。每股收益28.02元。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利145.39元。
高盛預(yù)計(jì)2019年茅臺(tái)酒均價(jià)漲15%，營(yíng)收增20%
高盛在研報(bào)中稱，在去年三季度對(duì)茅臺(tái)酒供應(yīng)縮緊后，全年?duì)I收增加主要依靠四季度茅臺(tái)酒銷量上升。2018年茅臺(tái)酒總銷量3.25萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.5%，高于高盛此前預(yù)期的3.1萬(wàn)噸銷量預(yù)估。
此外，去年茅臺(tái)酒的營(yíng)業(yè)收入總計(jì)655億元，同比增長(zhǎng)25%。高盛認(rèn)為，這主要得益于茅臺(tái)酒去年平均銷售價(jià)格上升16%。
高盛分析師預(yù)計(jì)，2019年茅臺(tái)酒在銷量增加4%的基礎(chǔ)上，營(yíng)業(yè)收入將增加20%。此外，高盛預(yù)計(jì)，2019年茅臺(tái)酒平均售價(jià)將再提升15%。
中信證券提高貴州茅臺(tái)股票目標(biāo)價(jià)至千元
除了海外投行外，國(guó)內(nèi)券商也提高了茅臺(tái)股的目標(biāo)價(jià)。中信證券在最新研報(bào)中稱，給予貴州茅臺(tái)1000元的目標(biāo)價(jià)，對(duì)鄭州不孕不育醫(yī)院哪家好：zztjyy120.800400.net應(yīng)2020年P(guān)E為25倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。同時(shí)，他們上調(diào)貴州茅臺(tái)2019-2020年EPS預(yù)測(cè)至33.7/40.3元(原為31.7/35.5元)，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PE為24/20/17倍。
茅臺(tái)酒經(jīng)銷商減少
437家
2018年的業(yè)績(jī)顯示，去年茅臺(tái)酒和系列酒的主要銷售渠道，主要依靠經(jīng)銷商的批發(fā)銷售。從具體數(shù)據(jù)看，茅臺(tái)酒和其他系列酒的批發(fā)渠道總鄭州不育不孕醫(yī)院：zztjyy.com營(yíng)收為691.89億元，同比增加33.26%，而直銷渠道只有批發(fā)的1/10還不到，為43.76億元，較上年同期還下降29.95%。
2019年，茅臺(tái)將提高茅臺(tái)酒直銷比例。
2018年，茅臺(tái)國(guó)內(nèi)經(jīng)銷商共減少607個(gè)，其中茅臺(tái)酒經(jīng)銷商減少437家。2018年12月28日，在茅臺(tái)的全國(guó)經(jīng)銷商大會(huì)上，茅臺(tái)集團(tuán)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理李保芳曾表示，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，茅臺(tái)將著重提升直營(yíng)占比，不再新增專賣店、特約經(jīng)銷商、總經(jīng)銷商。茅臺(tái)正在理順和完善其營(yíng)銷體系，大致將有100余家經(jīng)銷商被取消資格。從目前年報(bào)公布的數(shù)字顯示，取締的經(jīng)銷商總數(shù)遠(yuǎn)高于100家。
高盛在研報(bào)中預(yù)計(jì)，截至2019年年底，茅臺(tái)酒的直銷渠道營(yíng)業(yè)收入將占總營(yíng)收的30%。
