（為開通頭條號(hào)重新編輯。）
關(guān)注奧斯卡的朋友們可能對(duì)這部《大空頭》并不陌生，它入圍剛剛過去的第88屆奧斯卡最佳影片提名，斬獲本屆奧斯卡最佳改編劇本。內(nèi)容主要就是講三個(gè)基金運(yùn)作團(tuán)隊(duì)如何逆流而進(jìn)，下大注賭美國(guó)房貸泡沫會(huì)破裂，從而在2008年的金融危機(jī)中賺的盆滿缽滿。
這部以證券交易為核心主題的電影，自然是得到了金融領(lǐng)域?qū)＜液透髀防碡?cái)達(dá)人的廣泛關(guān)注，但是大家對(duì)它卻是褒貶不一，支持者說這部電影能讓普通人明白證券市場(chǎng)的真面目，而反對(duì)者則說金融市場(chǎng)包羅萬象復(fù)雜多變，豈是一部?jī)蓚€(gè)小時(shí)的電影就能講清楚的。
我作為一名剛剛開始學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)的小白，看大神們說得都有道理，在這里，先不去管各種看法的是非對(duì)錯(cuò)，我只看到了一點(diǎn)：學(xué)點(diǎn)理財(cái)知識(shí)，非常必要。下面，我就結(jié)合電影的部分劇情，說說為什么我會(huì)有這個(gè)感受。
在金融市場(chǎng)中，你信任的是誰？
金融市場(chǎng)不是一個(gè)單機(jī)游戲，我們需要和各種各樣的人、機(jī)構(gòu)乃至政府部門打交道，那么在這當(dāng)中，究竟誰才是值得你信任的？誰是真正的想幫你賺錢而不是只想著賺你的錢？
我們先來看看影片中出現(xiàn)的兩種經(jīng)理人。
克里斯蒂安·貝爾飾演的對(duì)沖基金經(jīng)理邁克爾·布瑞，是一個(gè)典型的怪才：不修邊幅，穿著隨意，舉止乖張，但是頭腦卻非常清醒，也非常有毅力。他能夠把自己關(guān)在辦公室里好幾天，仔仔細(xì)細(xì)地看完上千頁的房貸證券資料，然后頂住來自恩師、合伙人、員工、投資者等各方面的質(zhì)疑和壓力，賭定房貸泡沫會(huì)破裂，因?yàn)樗孔约涸敱M的分析確定這個(gè)邏輯是沒有問題的，他堅(jiān)信自己所做的決策是有利于投資者的，并且他能夠很有魄力地執(zhí)行這個(gè)決策，哪怕頂著投資者謾罵的唾沫和起訴的威脅，也要采取禁止撤資的極端手段來確保決策執(zhí)行到底。
而這位CDO經(jīng)理，拿著證券公司給的錢運(yùn)作自己的公司，向投資者推銷證券公司的金融產(chǎn)品，然后利用普通投資者的思維盲區(qū)來構(gòu)造足以引發(fā)金融海嘯的劣質(zhì)證券，以身價(jià)來判別經(jīng)理人的好與壞，還口口聲聲地說自己是絕對(duì)代表投資者的，是為了投資者的利益。但現(xiàn)實(shí)是，正如他自己所說，他這樣的人很受投資者待見。
兩位基金經(jīng)理到底哪個(gè)值得信任，這里當(dāng)然一目了然。但是，在現(xiàn)實(shí)生活中，我們能分辨出這兩類人嗎？換句話說，你靠什么來判斷經(jīng)理人的好與壞？我認(rèn)為是要靠自己理性的分析，經(jīng)理人一般都會(huì)在報(bào)告里或者通過其他方式告知投資者他的決策和邏輯，這時(shí)候，我們就需要推敲推敲他的思路有沒有問題，是不是靠的住，這樣才能避免落入陷阱。
那么，一個(gè)普通投資者怎么去分析經(jīng)理人的邏輯？前提是你必須得懂一點(diǎn)最起碼的理財(cái)知識(shí)，知道收益是怎么來的，風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)出現(xiàn)在什么地方，什么樣的風(fēng)險(xiǎn)收益比是合理的等等，這些知識(shí)入門簡(jiǎn)單，精通很難，好在我們并不是自己去做經(jīng)理人或操盤手，我們只需要知道其中最基本的規(guī)律，稍加自己的邏輯分析就能輕松識(shí)別很多騙局。比如近幾年惡名昭著的p2p跑路平臺(tái)，大多都是靠承諾高的離譜的收益率來吸引投資，但他們對(duì)自己如何去取得這樣的收益卻往往含糊其辭，因?yàn)樗麄冏约阂膊恢涝趺慈?shí)現(xiàn)，先把錢弄來再說，能撐就撐，撐不住就跑。其實(shí)如果投資者具備一點(diǎn)起碼的理財(cái)知識(shí)，就能夠立馬否決掉那些高收益但是又說不清投資邏輯的p2p產(chǎn)品，更不用說其余一些諸如龐氏騙局之類的超級(jí)大坑。
那么既然經(jīng)理人良莠不齊，征信機(jī)構(gòu)總不會(huì)騙我們的吧？
摩根士丹利旗下基金經(jīng)理馬克，是一個(gè)愛較真，極度厭惡黑幕和暗箱操作，正義感爆棚的人，因?yàn)樗倪@種個(gè)性，他在華爾街不受待見，沒有朋友，感覺很孤獨(dú)，但是他卻不愿意離開金融行業(yè)，他想實(shí)打?qū)嵉卦谶@里干一番事業(yè)。當(dāng)他聽說房貸泡沫破裂出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的時(shí)候，他首先做的就是去實(shí)地調(diào)查，看看情況到底如何。結(jié)果讓他大吃一驚，頓感三觀盡毀：買房者用自己的狗的名字就能申請(qǐng)到房貸，房貸業(yè)務(wù)員為提高業(yè)績(jī)從大街上找來不懂政策的外來移民幫助他們貸款買房，脫衣舞女郎利用政府低息優(yōu)惠貸款買了五套房，很多住戶因還不起房貸匆匆逃走……
諸多亂象讓他百思不解：房貸違約已經(jīng)惡化到如此地步，為什么房貸證券的價(jià)格還居高不下，信用評(píng)級(jí)也始終沒有下調(diào)？于是他直接找到了全美最大的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一——標(biāo)普公司。最后得到的答復(fù)更讓他無言以對(duì)：
先不說這種事到底是真是假（畢竟只是電影，現(xiàn)實(shí)是什么樣沒人會(huì)承認(rèn)），我們想想征信機(jī)構(gòu)也是由人在運(yùn)作的，其中也必然會(huì)摻雜人性的貪婪，面對(duì)金錢的誘惑，誰又能保證他們所做的評(píng)級(jí)是公正的，是反映了事實(shí)的？如果不能保證，我們?cè)趺慈タ克麄冏龀龅脑u(píng)級(jí)來決定投資策略？
答案還是靠自己分析，要有點(diǎn)懷疑精神。就拿影片中提到的房貸違約來說，高高在上的金融公司可能不了解實(shí)情，但是作為普通的投資者，老百姓，應(yīng)該能看到周圍鄰居還不起房貸，沒有工作收入的外來移民輕松購房，低收入人群手中好幾套房子等等，這些都是在日常生活中出現(xiàn)的。假如是你發(fā)現(xiàn)了這些，你會(huì)懷疑手中的房貸債券AAA評(píng)級(jí)的真實(shí)性嗎？你會(huì)想到過不了多久這些債券都會(huì)變的一文不值嗎？或許你想到過，但是立馬又打消了疑慮：華爾街那么多金融天才都認(rèn)為這種債券是安全的，他們肯定比我懂得多，我肯定是沒有注意到別的因素。
但是有一點(diǎn)你需要記住，錢賠了，沒人會(huì)在意你的痛苦。理財(cái)不是把錢存到銀行，或者買了理財(cái)產(chǎn)品，然后就不管不問了，錢是你自己的，你都不愿意操點(diǎn)心，還指望誰幫你？
金融領(lǐng)域確實(shí)是非常復(fù)雜，非一般人能夠精通，但是有一點(diǎn)是很確定的，金融不是空中樓閣，而是建立在我們的日常生活之上的，如果生活中出現(xiàn)了震動(dòng)，金融行業(yè)也必然會(huì)受到影響，這是任誰也瞞不了、掩不住的。如果你能夠有一點(diǎn)理財(cái)觀念的話，通過日常生活往往就能發(fā)現(xiàn)一些問題，而這些問題又往往能夠挽救你的錢包，不至于最后被帶入漩渦，損失慘重。
這時(shí)你又會(huì)想到，不管怎樣，政府總不會(huì)不管我們的死活吧？
但是，看看世界范圍內(nèi)的幾次金融危機(jī)，政府出面的時(shí)候往往都是市場(chǎng)已經(jīng)開始劇烈地震的時(shí)候，那時(shí)候你的錢早就蒸發(fā)的無影無蹤了。不要以為你怕?lián)p失，政府比你更怕，所以市場(chǎng)崩潰，政府都會(huì)優(yōu)先考慮怎樣避免財(cái)政利益遭受更大損失，至于個(gè)人投資者的死活，他們也實(shí)在是有心無力。理財(cái)達(dá)人“力哥”對(duì)此有精辟的描述：
“這相當(dāng)于一個(gè)病得很嚴(yán)重需要開刀的病人，卻由于一旦開刀，需要很長(zhǎng)時(shí)間恢復(fù)，而且很痛，醫(yī)生就說這樣對(duì)病人不好，太殘忍了，那么高的失業(yè)率我們受不了，社會(huì)動(dòng)蕩怎么辦？所以我們采取保守療法，給你熬中藥，給你敷冰袋，希望時(shí)間能夠沖淡一切，慢慢讓病人自己的免疫系統(tǒng)恢復(fù)……”
如果別人都靠不住，我怎么相信自己不會(huì)犯錯(cuò)？
當(dāng)你開始學(xué)會(huì)自己獨(dú)立思考以后，肯定會(huì)有這么個(gè)想法。人都會(huì)犯錯(cuò)，這是不可避免的，但是在投資理財(cái)當(dāng)中，怕的不是犯錯(cuò)本身，真正可怕的是人性的弱點(diǎn)。
不管你怎么開始學(xué)的理財(cái)，總會(huì)接觸到巴菲特的這句箴言：
別人貪婪時(shí)我恐懼，別人恐懼時(shí)我貪婪。
這句話聽起來挺簡(jiǎn)單，但是做起來卻很難。其中緣由就是，這么做就是在挑戰(zhàn)人性的弱點(diǎn)。在大家都恐慌的時(shí)候，你能忍住不跟著落荒而逃嗎？當(dāng)大家都在瘋狂賺錢的時(shí)候，你能見好就收嗎？你明明知道長(zhǎng)期投資能夠取得好的回報(bào)，但是能夠在市場(chǎng)波動(dòng)中管住自己的手不隨意交易嗎？
解決這些問題，其實(shí)就是自己的投資心理建設(shè)，這要靠?jī)煞矫娴呐Α?/p>
一是要打牢理財(cái)基本功：對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估，對(duì)未來的收益有合理的期待，對(duì)自己的投資對(duì)象有清晰的認(rèn)識(shí)，對(duì)投資方法有足夠的邏輯支撐。這些通過不斷的學(xué)習(xí)和積累理財(cái)知識(shí)，大多數(shù)人都能夠很好地掌握。
最難的是第二點(diǎn)，建立并執(zhí)行嚴(yán)格的投資紀(jì)律。投資紀(jì)律或許不會(huì)幫助我們賺更多的錢，但是卻能幫助我們減少不必要的損失。這里我們又會(huì)經(jīng)常看到巴菲特的另外一個(gè)警告：
不要虧損！
多么簡(jiǎn)單明了的道理，但是卻往往會(huì)被人們忽略，這就是人性的貪婪在作祟，不愿相信自己會(huì)虧損，總以為自己會(huì)賺大錢。上面提到的那位CDO經(jīng)理正是利用投資者的這種心理誤區(qū)，構(gòu)建了由一堆垃圾債券組成的CDOs，最終引發(fā)了市場(chǎng)崩盤。同樣的，在龐氏騙局中，很多投資者對(duì)騙局心知肚明，但是卻總自信地認(rèn)為自己不會(huì)是最后一個(gè)，總會(huì)有人為我買單。
道理我們都懂，但就是做不到，這就是投資紀(jì)律所要解決的問題。如果把理財(cái)看做習(xí)武，那么理財(cái)基本功就是外功，投資紀(jì)律就是內(nèi)力。沒有足夠的內(nèi)力，再華麗的招式也沒有威力，遭受打擊也會(huì)傷筋動(dòng)骨。而內(nèi)功深厚，沒有招式自然也是毫無用處。因此，要做一個(gè)好的投資者，必須要內(nèi)外兼修，才能在險(xiǎn)惡的市場(chǎng)中立于不敗之地。
學(xué)理財(cái)，不單單是為了賺錢，更重要的是為了保護(hù)自己
金融危機(jī)也好，各種騙局也罷，最終倒霉受難的還是普通老百姓。我們學(xué)習(xí)理財(cái)，更重要的意義在于，開闊我們的眼界，提高經(jīng)濟(jì)思維能力，不再傻傻地為別人的瘋狂買單。
你可以不碰股市，不買基金，不投債券，但是你要知道，你不理會(huì)它，不代表它不會(huì)影響你。學(xué)習(xí)理財(cái)和投資賺錢可以是兩碼事，你不習(xí)武，別人也會(huì)來找你茬，你習(xí)了武，也不一定非要去闖蕩江湖，但最起碼可以保護(hù)自己，保護(hù)自己的家人。
最后，還是要借用“力哥”的一句話，他說得更直白，也更讓人警醒：
生活在現(xiàn)代社會(huì)，你不懂點(diǎn)金融知識(shí)，真的可能連自己是怎么死的都不知道。
希望看到這篇文章的你，如果還沒有開始學(xué)習(xí)理財(cái)，看看《大空頭》，對(duì)比一下自己現(xiàn)在的生活狀態(tài)，做出決定吧。
