一、概念
（1）經營活動現金流量：
無論是個人還是公司，第一個動作縮衣節食、減薪裁員，都是希望盡量減少現金的支出。這些動作最終結果都反應在“利潤表”中。
現金流量表第一部分是以利潤表的凈利潤為基礎，再將不是真正現金支出的折舊費用與分期攤銷費用加回來，經過計算，得到“經營活動現金流量”。
到底是有錢入賬還是赤字虧錢，通過這個指標一目了然。比如上述“貴州茅臺”公司，2016年扎扎實實賺進375億元。這個指標中，任何現金流量流入公司就是正值，流出公司就是負值。
（2）投資活動現金流量與籌資活動現金流量：
個人、公司有錢之后都會兵分兩路，往左走就是“資產配置、投資策略”；往右走就是“處理債務、融資策略”。
往右走的變出現金的方法，比如還外面的欠債或問親朋好友、銀行借錢，源自于“資產負債表”的右邊，因此叫做“籌資活動現金流量”。如果指標為正，說明問銀行、股東增資；如果指標為負，說明有還款銀行、股東分紅的動作。可見，2016年貴州茅臺還款、分紅83.35億元。
因此，只要有上一期與這一期的利潤表，加上期初與期末的兩張資產負債表，就能推導出現金流量表。以下是“現金流量表”與“利潤表、資產負債表”的關系。
二、實例計算
以“貴州茅臺為例”，分別計算其2016年度現金流量表的三大現金流量：
現金流量計算總體都是“流入-流出”，下面分別來看下三個指標的具體內容：
1、經營活動現金流量：
經營活動現金流量凈額=經營活動流入小計?? -? 經營活動流出小計
其中，“經營活動流入”包括
（1）銷售商品、提供勞務收到的現金；（2）收到的稅費返還；（3）收到其他與經營活動有關的現金。2016年三項經營活動總和為672.79億元。
“經營活動流出”包括
（1）購買商品、接受勞務支付的現金；（2）支付給職工以及為職工支付的現金；（3）支付的各項稅費；（4）支付其他與經營活動有關的現金。2016年四項經營活動總和為298.28億元。
貴州茅臺? 2016經營活動現金流量
因此，2016年，貴州茅臺的“經營活動現金流量”為672.79-298.28=374.51億元，與財報說一致。
2、投資活動現金流量：
投資活動現金流量凈額=投資活動流入小計?? -? 投資活動流出小計
其中，“投資活動流入”包括（1）收回投資收到的現金；（2）取得投資收益收到的現金；（3）處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額；（4）處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額；（5）收到其他與投資活動有關的現金。
2016年五項投資流入總和為0.057億元。
“投資活動流出”包括
（1）購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金；（2）投資支付的現金；（3）取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額；（4）質押貸款凈增加額；（5）支付其他與投資活動有關的現金。
2016年五項投資流出總和為11.08億元。
2016年，貴州茅臺的“投資活動現金流量”為0.057-11.08=-11.023億元，與財報說一致，購買了很多固定資產。
貴州茅臺 2016投資活動現金流量
3、籌資活動現金流量：
籌資活動現金流量凈額= 籌資活動流入小計?? -? ? 籌資活動流出小計
其中，“籌資活動流入”包括（1）吸收投資收到的現金；（2）發行債券收到的現金；（3）取得借款收到的現金；（4）收到其他與籌資活動有關的現金。
2016年五項籌資流入總和為0.16億元。
“籌資活動流出”包括
（1）償還債務支付的現金；（2）分配股利、利潤或償付利息支付的現金；（3）支付其他與籌資活動有關的現金。
2016年三項籌資流出總和為83.50億元。
2016年，貴州茅臺的“籌資活動現金流量”為0.16-83.50=-83.35億元，與財報說一致。
貴州茅臺? 2016籌資活動現金流量
可見，2016年茅臺的“籌資活動現金”主要用于分紅了，償還債務現金為零。我們不僅要關心數字的來源，更要注意數字背后的原因。
當然，我們不是為了成為專業會計，而是用學到的知識，判斷財報中數字的真正內涵。通過課堂上的實例分析，希望大家能輕松讀懂財報，先掌握大方向，不要為了細節而見樹不見林。
作者：不讀財報就出局
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