通過(guò)利潤(rùn)表看到的是數(shù)字，更應(yīng)該關(guān)注收益的質(zhì)量。功夫在詩(shī)外！
一個(gè)好利潤(rùn)的三個(gè)特征：平穩(wěn)、持續(xù)、增長(zhǎng)
收益的質(zhì)量和持續(xù)性和回報(bào)相關(guān)。
折舊的兩種方法：直線法折舊和加速法折舊。
經(jīng)理們考慮在改善報(bào)告收益時(shí)要考慮可能帶來(lái)的負(fù)面影響。
1.利潤(rùn)平穩(wěn)化
例：微軟
李嘉誠(chéng)通過(guò)業(yè)務(wù)組合來(lái)平滑利潤(rùn)：
a.短期+長(zhǎng)期? ? b.高利潤(rùn)+低利潤(rùn)? c.有利潤(rùn)+有現(xiàn)金流（在同一個(gè)業(yè)務(wù)上利潤(rùn)和現(xiàn)金流是矛盾的）
2.營(yíng)運(yùn)能力與現(xiàn)金流的匹配
財(cái)務(wù)管理建立在會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)上
企業(yè)資金怎么花？
1.花錢之前想風(fēng)險(xiǎn)
2.短期配短期，長(zhǎng)期配長(zhǎng)期。
短期負(fù)債是一年內(nèi)要還的資金，短期資金是風(fēng)險(xiǎn)最大的資金。（得時(shí)刻準(zhǔn)備著）
長(zhǎng)期負(fù)債是一年以上的
三種財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
1.短期配短期，長(zhǎng)期配長(zhǎng)期（中庸型）
2.短期配長(zhǎng)期，長(zhǎng)期配短期（激進(jìn)型。短貸長(zhǎng)投，把短期可用資金而用在長(zhǎng)期了）
3.長(zhǎng)期配短期，短期配長(zhǎng)期（穩(wěn)健型。資金使用效率會(huì)降低）
短期? 報(bào)表項(xiàng)目
1.營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
信用基礎(chǔ)上的供、產(chǎn)、銷
2.建立在信用基礎(chǔ)上的經(jīng)營(yíng)決策：三個(gè)特征? a.企業(yè)資金形態(tài)的變化（資金在流動(dòng)）? b.實(shí)施過(guò)程暢通
3.經(jīng)營(yíng)決策的財(cái)務(wù)目標(biāo)？現(xiàn)金流量的最大化
4.財(cái)務(wù)如何分析評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)決策的好壞？速度，資金周轉(zhuǎn)率
企業(yè)家要有兩個(gè)敏感性：政治敏感性和數(shù)字的敏感性
衛(wèi)星、人臉識(shí)別、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)
移動(dòng)互聯(lián)、智能化、VR當(dāng)這些出現(xiàn)，模式一定在變
2018年的關(guān)鍵詞：賦能
現(xiàn)金流有三個(gè)關(guān)鍵詞：當(dāng)下、生存、風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)貧血：沒(méi)錢干，沒(méi)融資能力
現(xiàn)在浮存：沒(méi)有方向，有錢舍不得花，不敢花。企業(yè)價(jià)值降低了
企業(yè)假瘦：例：人瘦但血脂高。產(chǎn)品好市場(chǎng)反應(yīng)好然后大舉投資融資現(xiàn)金流枯竭，最后成長(zhǎng)性破產(chǎn)。
三個(gè)+未來(lái)的成長(zhǎng)不好
全封閉高度集中
只封閉單個(gè)作業(yè)單元
融資的邏輯關(guān)系？
融資是從公司成立的第一天開(kāi)始的。
融資是從戰(zhàn)略制定過(guò)程中開(kāi)始的。能不能講清未來(lái)的發(fā)展，感動(dòng)自己感動(dòng)員工感動(dòng)投資人。
融資是追求做好企業(yè)的過(guò)程。
投資項(xiàng)目決定了融資的難易程度。怎么花？回報(bào)是什么？
融資規(guī)劃與發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)聯(lián)
1.融資不講規(guī)模，講的再融資的能力。
2.運(yùn)作時(shí)點(diǎn)（宏觀-LV經(jīng)濟(jì)低迷投資復(fù)蘇融資），資本熱點(diǎn)（中觀-要么創(chuàng)新要么跟隨），創(chuàng)新支點(diǎn)（微觀企業(yè)面--技術(shù)、模式、管理）
融資風(fēng)險(xiǎn)和融資方式二者相連
