傳統的基金書籍和基金網站，依據《基金法》，往往對基金僅分到這個程度：

股票基金

債券基金

貨幣基金

混合基金

這四大類的分類邏輯是投資對象，非常清晰。股票基金以股票投資為主，一般倉位為80%-95%；債券基金以債券投資為主，一般倉位為至少8成以上；貨幣基金如鼎鼎大名的余額寶，主要投資于貨幣市場如銀行協議存款等低風險產品，更多作為現金管理工具；混合基金即不限制股票、債券的投資比例，基金經理可以根據市場情況做靈活調整。

從風險的角度來看，股票基金>混合基金>債券基金>貨幣基金

從潛在收益的角度，股票基金>混合基金>債券基金>貨幣基金

從流動性角度，貨幣基金>其他

在這最主要的四大分類上，又有一些從產品創新的角度設計出來的特殊的基金被單獨拿出來分類：

指數基金

QDII

分級基金

保本基金

理財基金

ETF

LOF

FOF

這八類特殊基金，后六種由于較不適合大眾，篇幅有限在此僅介紹前兩種，后六種以后有機會再聊，開放式基金、封閉式基金的概念在此也先按下不表。

指數基金即跟蹤某類指數（如滬深300指數、軍工指數、百發指數等），基金經理只需機械購入、拋出指數權重股以便與跟蹤指數漲跌保持一致即成功完成任務，因此并不需要基金經理過高的選股功力。在此基礎上還有增強型指數基金類型（基金經理有高度自信，目標要超過指數收益，但實際這種行為是不可取的，那么有自信就別做指數基金，自己做只股票基金好了）

QDII基金是國內投資者通過該類基金投資海外市場，享受海外市場收益。QDII基金07年始發的時候曾經引來眾多投資者熱情，但不幸馬上全球金融危機虧得一塌糊涂，但近年來海外投資市場尤其是美股發展穩定，而A股至去年年底前卻一直低迷，所以投資合適的QDII基金也是不錯的選擇，此外在資產配置角度考慮，配置QDII基金也是必要的。

好了，以上就是市場常見的基金分類，很多基金平臺網站把普通的投資對象分類和產品創新分類混在一起十二類作為唯一的分類，從而給普通的基金投資者造成以下錯覺——

錯覺1：以上十二分類是非此即彼的關系

錯了，由于兩種分類方式并存，因此其分類對象存在交叉關系。如在股票基金下，經常能查到指數基金甚至是分級基金。實際盡管指數基金、分級基金80%以上都是股票基金，但為分類嚴謹比較同類基金科學，我們需要把這些產品創新分類與投資對象分類進行嚴格的分開。

錯覺2：當前的十二分類方法夠細了

錯了，產品創新分類或許還大致沒有問題，但四種投資對象（股票/債券/貨幣/混合）是非常粗的分類方法，需要至少往下擴充一級，才能讓投資者真正正確認識投資對象。

也就是說，看股票基金、債券基金這種大類下的排名毫無意義，只有其下二級同類基金排名的比較才是有意義的。

基金二級分類方法——按風格

1、股票基金二級分類方法

相比07年，基民談基金分類時愛談什么虛無縹緲的價值、平衡、成長、收入（至今在晨星網上依然見這一套，實際這些風格是很難定義自然就無法分類的），實際隨著近幾年的基金創新，主題、量化基金這些風格明確的基金已經占據了非常重要的位置。而傳統的價值、平衡、成長由于無法起到分類的作用，只能用來做辨別當任基金經理風格的一個參考，無法起到分類基金的作用。

風格1：主題型股票基金

-醫藥

-消費

-養老

-環保

-金融 (還可以更細分成 券商 非銀金融 金融等)

-地產

-信息(科技)

-城鎮化

-制造

-創業板/中小板/中小盤

等等

眾多主題型股票基金的出現，實際是將“選股”的權力交回了投資者。投資者如果看好什么類股票甚至僅是認可這類股票的概念，都可以不用過分研究股票，只需在適當的時間點進入市場，從該類主題基金中選擇歷史表現最好的一只即可。

很多投資者實際工作可能就在這些主題領域里，基于自己對行業的認識，結合市場情況完全可以判斷該類主題基金是否可以投資。

以后任憑大盤漲跌，投資者只需關注該主題版塊的指數以及相應信息即可，會大大減少信息的需求量從而有更高概率做出正確判斷。

需要注意的是，此類主題型基金最需要的是投資風格貫徹始終，切忌掛羊頭賣狗肉。如果該基金名為消費主題，但看市場熱點是金融就大幅持有金融，這類基金必須果斷放棄。投資者如果看好金融，大可自己購買金融主題基金。

未來隨著行業熱點發展，會有越來越多的細分主題基金出現，像移動互聯網主題、股息率主題都是較有意思的主題基金。

選擇什么類型主題基金，取決于投資者對該主題的基本認識以及市場變動下對該主題的認識，典型的軍工基金(當然目前的軍工基金只有指數基金沒有普通的股票基金)、醫藥基金、金融基金即使投資者不在領域內也相對容易把握。而一些為未來考慮的城鎮化基金、環保基金、養老基金如果細心研究，或許未來會有很大收獲。

所以，在看各種基金盤點信息，投資者不應關注概括式的股票基金盤點，而因更關注某類主題基金盤點，以及不同市場階段該類主題基金的表現，以便能積累捕捉到該主題的規律。

風格2：量化型股票基金

量化型股票基金也是近年得到蓬勃發展的基金品種。該類基金采取程序自動化交易，其基金經理往往更多是觀察數據配合交易策略來自動化交易，而非傳統的基金經理研究企業、研究市場這一套。

選擇量化型股票基金更多看其手里的數據、歷史收益表現以及不同時期的持股狀況。由于每個基金的交易策略不一樣，持有多個量化型股票基金是無意義的。

風格3：主動管理（行業輪動）型股票基金

該類基金即傳統基金，由于股市熱點是輪動的，優秀的基金經理如果能做到盡可能捕捉每一次上漲機會，自然會獲得最高的絕對收益。因此該類基金持股靈活，調倉較多。

選擇該類基金本質上就是選擇基金經理，相信其擇時選股的水平。

總的說來，股票型基金二級分類就是此三大類：有嚴格限制主題的基金、量化交易的基金、無嚴格限制主題的基金。投資者完全可以根據自己對主題的熟悉程度選擇主題型基金，通過歷史收益及歷史選股數據選擇量化型基金，通過傳統選基方式選擇基金經理選擇主動管理型基金。

從資產配置角度考慮，基金庫中這三類型基金都需要配置。

至于個別特殊基金，游走于兩類具備兩個屬性（如000646 華潤元大醫療保健量化股票基金），由于數量較少，可以作為特殊類單獨分析（本質上還是應歸類到醫藥主題，而非量化主題）。

2、債券基金二級分類方法

去年年底可轉債的大幅行情造成在債券基金年底收益排名前列的均是可轉債基金，那么把可轉債基金與普通債券基金對比無疑是不公平的。

債券基金根據其投資風格，也可以分成幾類：

-純債型債券基金

-一級債券基金

-二級債券基金

-可轉債債券基金

純債型債券基金是100%保證投資對象為債券，該類債券基金日收益穩定，不會大起大落；一級債券基金可參與股票市場打新股及部分投資可轉載；二級債券基金可直接在二級市場購入股票，波動較大；可轉債債券基金是以可轉債債券投資為主。

不同投資風格的債券基金放在一起比較收益，也是不正確的。

3、混合基金二級分類方法

混合基金傳統的分類：偏股、偏債、平衡、配置在我看來完全沒有意義。由于我更偏向主動管理自己的基金，因此并沒有配置混合型基金，這方面知識積累較少。

大致上我理解混合基金至少可再分成專門做打新股的混合基金和普通混合基金兩類。

4、指數基金二級分類方法

由于有眾多公司跟蹤同一指數，因此指數基金根據跟蹤的指數進行分類即可。

部分指數基金由于跟蹤的是行業指數，因此投資者在選擇某主題基金的時候，需要考慮是選擇主動管理型還是指數型基金。

5、QDII基金二級分類方法

QDII基金由于種類較少，暫不需要二級分類，通過相關搜索關鍵字篩選同類基金即可。

綜上所述，由于基金種類繁多，投資者選擇基金的難度日益增大，而正確選擇基金最基本前提是要認清基金的分類（目前基金平臺網站的基金分類是嚴重不及格的）。由于傳統意義的股票/債券/貨幣/混合無法準確講清楚基金的性質，投資者需要更細地尋找、分析到二級類別，才能確保與同細類基金橫向對比沒問題，才能通過各細類間的對比發現股市輪動規律，做好資產配置，真正篩選到好基金。

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