01 身邊實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的人，都與股票有關(guān)
學(xué)了理財(cái)之后，我就開始觀察梳理身邊的人，到底哪些人真正實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由？放眼望去，真正財(cái)務(wù)自由的人很少。
身邊典型已經(jīng)上岸的人，就三種：
第一種是創(chuàng)業(yè)者，像我的老朋友老L。辛苦經(jīng)營(yíng)十幾年，最后公司上市了，功成名就，從企業(yè)管理崗位退出來(lái)，做自己想做的事情。他大多數(shù)安排與已經(jīng)與事業(yè)成敗無(wú)關(guān)，與個(gè)人興趣愛(ài)好有關(guān)；
第二種是自由職業(yè)者。像我的一個(gè)同宿舍同學(xué)，大學(xué)畢業(yè)根本沒(méi)有去找工作，而是專門做了一個(gè)理財(cái)工作室，專注與股市投資，代客理財(cái)，沒(méi)幾年就在武漢買了大別墅，據(jù)說(shuō)身價(jià)已經(jīng)過(guò)億。他愛(ài)好足球、攝影，巴西世界杯，背著個(gè)專業(yè)相機(jī)，跑到巴西玩了大半個(gè)月；
第三種，金融企業(yè)高管。像我的一個(gè)大學(xué)師弟，大學(xué)畢業(yè)就進(jìn)入了金融企業(yè)，20多年就沒(méi)有換過(guò)工作，現(xiàn)在是這個(gè)基金公司的高管，年薪數(shù)百萬(wàn)。而他更大的收入來(lái)源，應(yīng)該是他自己長(zhǎng)期持續(xù)的基金、股票投資收益，屬于被動(dòng)收入了。當(dāng)然他仍然要準(zhǔn)時(shí)去上下班，但是他應(yīng)該隨時(shí)可以不去上班了。
這樣一分析，發(fā)現(xiàn)這三類人有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是他們的財(cái)務(wù)自由都是股票相關(guān)。他們的資產(chǎn)，大多來(lái)源于證券市場(chǎng)。這是一種偶然，還是一種必然？
中國(guó)股票證券市場(chǎng)，也許就是中國(guó)最大的造富夢(mèng)工場(chǎng)。
02 巴菲特的投資與短線炒股的相似之處
有人跟蹤統(tǒng)計(jì)了巴菲特合伙基金45年的投資收益率，累計(jì)達(dá)到了440121.43%，就是資產(chǎn)增長(zhǎng)了4401倍，45年年化復(fù)合收益率20.5%。無(wú)人可以企及的業(yè)績(jī)高度，這是他成為全球所有投資人崇拜偶像的根本原因。
這里面有兩個(gè)特點(diǎn)：1、成功概率特別高。巴菲特45年投資經(jīng)歷，只有2年投資收益率為負(fù)（2001年和2008年），其他都為正數(shù)；所以他投資成功的概率非常高；2、不追求特別高的回報(bào)率。巴菲特45年投資生涯中，每一年的投資收益率都不是特別高，45年中，只有1976年收益率超過(guò)了50%。
我最近認(rèn)真研究了幾天短線炒股、專業(yè)打板敢死隊(duì)的投資紀(jì)律，雖然他們的投資理念與巴菲特倡導(dǎo)的價(jià)值投資完全相悖，但我依稀看到似曾相識(shí)的影子。比方：
——允許失敗，但要追求最大化的成功率。成功的短線高手成功率在60-70%；就是炒10只股票，6-7只是盈利的；
——止盈止虧線清晰，紀(jì)律嚴(yán)格。不追求單次收益率最大化，但要嚴(yán)格控制每次損失的比例。通過(guò)大盈小虧的積累，完成綜合收益率最大化；
放在更大的視野來(lái)看，巴菲特投資就是股市短線投機(jī)的慢動(dòng)作而已。在證券市場(chǎng)，也根本不存在投資和投機(jī)的區(qū)別，所有人都是低吸高拋的投機(jī)者，所有人也都是支持實(shí)業(yè)的資金提供者。
03 提高投資收益率的三條路徑
投資理財(cái)是否成功，關(guān)鍵看其投資收益率。而提升收益率的途徑基本有三個(gè)：
第一，提高每次投資的成功概率。這個(gè)取決于投資人獲得信息的準(zhǔn)確性、分析判斷信息能力高低，以及選擇投資進(jìn)退時(shí)機(jī)的能力大小。股市小散大部分虧損的原因很簡(jiǎn)單，信息來(lái)源不足，信息分析判斷專業(yè)能力不足，即使買到好標(biāo)的，也很難判斷何時(shí)退出最合理。從理論上講，項(xiàng)目投資成功概率超過(guò)50%，就不會(huì)虧損。
第二，提高投資資金的周轉(zhuǎn)速度。我曾經(jīng)與一個(gè)做煙草專賣店的熟人計(jì)算過(guò)賣香煙的利潤(rùn)。其實(shí)賣香煙單次利潤(rùn)并不高，只有2-3%。但香煙周轉(zhuǎn)很快，每周清貨一次，周轉(zhuǎn)一次。一年就要周轉(zhuǎn)54次，按每次利潤(rùn)率2%算，每年的投資回報(bào)率也超過(guò)100%了。短線炒股的人，一般都是早出晚歸策略，下午收市之前進(jìn)貨，第二天上午出貨。股票留在手上，最長(zhǎng)不會(huì)超過(guò)3天。這和做煙草的生意模式殊途同歸。
第三，通過(guò)杠桿放大資金的收益率。股票證券市場(chǎng)比較好的時(shí)候，配資需求就旺盛起來(lái)了。目前證券公司可以給大戶1-3倍的配資；有些資金服務(wù)市場(chǎng)可以給到客戶10倍甚至更大的杠桿比例的配資，這些就是通過(guò)杠桿放大資金的收益率。但同時(shí)也放大了失敗的風(fēng)險(xiǎn)。2015年股災(zāi)，很多人就死在配資業(yè)務(wù)上。金融創(chuàng)新，很多事就是把杠桿做大，同時(shí)也把風(fēng)險(xiǎn)放大了。我想這是國(guó)家金融政策一直在強(qiáng)調(diào)去杠桿的主要?jiǎng)右颉?/blockquote>
通往羅馬的路沒(méi)有優(yōu)劣之分，只有是否合適自己的區(qū)別。提高投資收益率的每一條路都有成功者，關(guān)鍵看自己有沒(méi)有駕馭能力，有沒(méi)有相應(yīng)的承受能力。
End
