一、概念和公式：
1、A1(100/100/10)，占比10%
（1）現金流量比率（1年狀況）：
表示的是“掙回來的錢扣除各種開銷、費用后存下來的錢夠不夠還外面一年之內到期的債務？”
（2）現金流量允當比率（5年平均）：
公司最近5個年度自己所賺的錢是否夠用，需要看銀行或股東的臉色嗎？
（3）現金再投資比率（未來投資能力）：
該比率越高，表明企業可用于再投資在各項資產的現金越多，企業再投資能力強；反之，則表示企業再投資能力弱。
2、A2：現金占總資產比率，占比70%
你們要投資的公司手上有錢嗎？
3、A3：平均收現天數，占比20%
是不是收現金的公司啊？
二、判斷指標：
1、A1:100/100/10：
（1）現金流量比率>100%;
（2）現金流量允當比率>100%;
（3）現金再投資比率>10%。
在財報中的位置如下，以“美的集團”為例：
美的集團2016年指標，除了現金流量比率小于100外，其它幾項都表現不錯。
2、A2：現金占總資產比率
“現金占總資產比率”至少>10%。如果是燒錢行業，即“總資產周轉率<1”的公司，這個指標要求>25%。
還可以過得去
3、A3：平均收現天數：
（1）“平均收現天數”小于15天即可認為是收現金的行業。
（2）因為“應收賬款周轉率”在6次以上的都算經營不錯的公司，所以“平均收現天數”在60天~90天內都屬于正常范圍。
以上的也算正常
三、“比氣長”部分的閱讀順序
經過我們上周的學習和比較，同時這三個指標都滿足的公司并不多，所以，從權重上我們有所側重。看這三個指標的順序也有講究：
一，看“現金占總資產比率”是否>10%(燒錢的公司，是否>25%)。手上有錢不是壞事。
二，萬一手上沒錢，要看下，是否是收現金的公司，也就是“平均收現天數”是否<15天。
三，再看“100/100/10”，能符合最好，不符合也沒關系，只要這家公司手上有充足現金，氣就足夠長！
四、“現金流量表”中的“營業活動現金流量（OCF）”的四大注意點：
除了上面的三個指標，我們對“現金流量表”中的“營業活動現金流量”要多多加以關注。“營業活動現金流量”，英文為“Operating cash flow”（簡稱OCF）。具體要關注下面四個方面，這里以“美的集團”為例結合說明：
l、OCF應該>0
上面圖中，表示“美的集團”2016年，扎扎實實為公司賺進266.95億。
2、OCF應該>凈利（NI）
舉個最容易理解例子：經營活動現金凈流量＝凈利潤＋折舊 + 其它，這里其他指的是會計科目中那些看不懂的復雜科目，這里可以不必記憶。
我們需要記住的重點是：一般情況下，OCF應該>NI。
如果不滿足，就代表有可能有意外狀況或不為人知的內情，值得深入驗證這家公司是否真如報道所說的那么賺錢！br>
2016年，“美的集團”OCF為266.95億，NI為158.62億，滿足OCF>NI。
3、OCF應該>流動負債
即我們說的“100/100/10”中的第一項“現金流量比率”，表示公司一年真正賺回來的現金是否足以償還對外的短期負債。
“美的集團”第一項不滿足
4、OCF應該>固定資產增額
即我們說的“100/100/10”中的第二項，表示公司最近5個年度自己所賺的錢已經夠用，不太需要看銀行或股東的臉色。
美的集團”第二項滿足
五、同行對比
這幾家都差不多
