文|秋思說財

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在《基金定投你真的了解嗎？為什么它比一次性投資好？》一文中，基金定投是在牛市、熊市和震蕩市都適合的策略，總體上比一次性投資策略更適合普通投資者。而且即使是在股市最高點進場，堅持基金定投3-5年，都能夠獲得較好的收益。那是不是說只要買一只基金開始定投，就能坐等獲得高收益呢？當然不是，那對于理財小白該如何開始基金定投，下面看一下基金定投實戰六部曲。

1.了解自己的財務狀況

定投是一種長期理財方式，至少是三年以上不用的閑錢，定投的第一步是了解自己的財務狀況，有多少資產，有多少負債，每月有多少結余，然后決定每月基金定投的資金數量。

一般來說，月定投額=（每月收入-每月支出）÷2

根據這個基本公式，結合自己的具體情況，來確定每月定投額。

假如每月結余4000元，結余資金的二分之一，2000元為每月定投額。

假如手里有固定10萬元可以投資于基金，每月結余4000元。固定10萬元可以分為24個月，每個月投資取整4000元，加上結余資金的二分之一，大約6000元每月定投額。

2.評估風險承受能力

投資理財要和風險承受能力相匹配。可以根據年齡、收入、投資期限、收益目標、可承受的虧損幅度、定投目標、投資經驗等評估風險承受能力。風險承受能力評級分五級，從低到高分別為A1（保守型）、A2（穩健型）、A3（平衡型）、A4（成長型）、A5（進取型），產品風險等級分為：R1（保守型）R2（穩健型）R3（平衡型）R4（成長型）R5（進取型）。

對于股票型基金定投只有在A3級以上有一定承受能力才可以投資，否則建議投資貨幣基金、國債和銀行理財產品等。

3.根據資產相關性確定資產配置組合

雞蛋不放在同一個籃子里，構建基金定投組合可以規避定投單一產品的風險!

下表中資產相關性較低的產品。

了解資產相關性，是為了制定資產配置組合。在在構建組合時，資產相關性越低越好，只有相關性小，才不會同漲同跌，來分散風險，定投效果才越好。

根據資產相關性較低產品，可以按照不同分類進行不同的資產組合配置。

（1）根據不同大類負相關的有A股和債券等，對應可以建立起一個極簡投資組合，即50%股票，50%債券，每年或者半年平衡一次。

（2）根據不同風格可以建立一個類似于全A股指數的投資組合，鑒于目前創業板估值還是比較高，風險較大，對于相對保守的投資者可以建一個滬深300和中證500指數基金組合。

比例上可以各自50%，也可以根據目前估值情況，來確定組合比例。

（3）根據全球不同區域的相關性，可以建立一個全球基金組合投資。比如A股滬深300，港股恒生指數，美股標普500指數等。可以根據具體市場情況，增加A股500指數，港股國企指數和美股納斯達克指數等等，進行組合配置。

（4）在上述三種配置方式的基礎上，可以增加不同主題的基金配置。比如看好醫藥、養老、環保等行業的未來發展，可以增加配置主題基金。

基金定投組合配置非常重要，它是防范風險的重要手段之一。薛碧燕在《買基金為自己加薪》中指出，在基金投資中，要做全面的考量，不漏任何市場，用定時定額布局全世界。

在基金定投中切記追逐熱點，在股票市場，常常出現不同指數，不同行業輪動上漲。比如在2016年上半年中小盤量化基金很風光，大家都追逐買進很多量化基金，結果到了2017年風格就變成大盤股上漲，之前買進的基金就會不漲，甚至下跌。如果基金在大盤藍籌股、中小板和創業板進行組合配置，就不會出現大盤藍籌股基金都在上漲，而持有基金不漲的尷尬局面。

4.確定定投的周期。

確定好資產配置組合，選擇好定投標的，根據定投目標確定定投周期。基金定投可以選擇按月、按周和按天來進行定投。從長期定投效果來看，三個方式定投收益率變化不大，因此建議按按月或者按周來進行定投即可，按天定投沒有必要，浪費很多時間和精力。

5.定期檢視，去蕪存菁。

在基金定投中，有一個重要的工作就是要定期檢視基金表現，定投并不是簡單堅持。

基金定投也不能放任不管，如果基金發生一些變化，譬如基金經理更換，業績排名持續靠后等，還是要考慮調整。

薛碧燕在買基金為自己加薪中指出，不要在行情不好的時候檢視資產配置，而是在行情比較好的時候來進行去蕪存菁。

在采用“定投隨時進場，最高指導原則是止盈不止損”策略進行定投，目前行情經過一段時間上漲，各個指數都有了表現，而在這個時候，采用以主動型基金為主進行定投的情況下，我認為是可以檢視基金是否還符合當初購買的理由，尤其是目前基金定投還在虧損的基金，通過檢視，檢查判斷是否需要去蕪存菁。

在購入基金時，都有挑選基金的條件，在檢視時，以購入基金條件來進行檢視。

比如以薛碧燕挑選主動型基金的條件為例。

挑選條件：（簡化為業績和基金經理穩定性兩個方面）

第一，以長、中、短期業績為標準，選擇近5年、近3年、近1年和近6個月排名同類基金前25%，或者前50%。

第二，選擇研究團隊和基金經理優秀并穩定的基金。

如何出現業績嚴重下滑，或者更換基金經理，并且經過半年左右的考察，仍然業績沒有好轉，就可以賣出基金，改投其他基金。

6.堅持定投，止盈不止損。

在基金定投中，要堅持別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼。但是這個道理大家都懂，就是很難做到，因為他是反人性的。因此基金定投一定要做好打持久戰的準備。在虧損時堅持定投，在大幅盈利時賣出止盈。因為經過測算，即使是在股市最高點進場，堅持基金定投3-5年，也能夠獲得較好的收益。

在《用數據告訴你，基金定投多長時間能夠盈利嗎？》一文中，我們得出兩個結論，一是堅持基金定投一定能夠賺錢，二是基金定投一般需要平均3年左右時間才能獲得收益，需要用閑錢長期投資，3年內需要使用的資金一般不能夠進行基金投資。

以上是在進行基金定投是需要考慮的六個步驟，可以作為制定基金定投策略的綜合考慮要素，防止盲目投資，造成投資虧損。當然基金定投六個步驟只是簡單論述，每一個步驟都需要在投資中通過實踐進一步細化，逐步形成適合自己的基金投資策略。