基金買入三部曲 1）投資目標確定， 2）基金品種選擇， 3）實際操作
投資基金的兩個基本準則 1）用閑錢 2）長期投資
投資目標確定
（1）拿多少錢來投資
三分之一法：房地產、證券、儲蓄或國債各一份，即買地、買賣、存起來各一份。
指頭算法：今年30歲（X歲），儲蓄30%(X%)的財產，投資70%(1-X%)。年紀大要保守，年紀輕要進取。
（2）拿什么錢來投資
閑錢：3年內用不上的錢。
借貸去投資：絕對不能。絕對不許輸的心態，用帶著浮躁的和壓力心態，很容易走向投機。
預留應急資金：必須充足，保證遇上失業、生病時，可以解決燃眉之急。而不是臨時拋售。
（3）你能接受多大的短期波動？一天一個10%你能受得了嗎？
即使長期投資能夠大大降低風險，但短期波動依然很大，晚上你睡得著嗎？可以做一做「投資風險承受能力測試」，直接谷歌搜索即可。
（4）打算投資多久？
準備養老金（20~30年），心理承受能力也很強，可以選擇「中小盤」股票基金。
準備上幼兒園孩子的大學學費（10年），需稍微穩重一些，投資「大盤」股票基金。若承受能力較弱則可以股票基金+債券基金。
如果只有5~10年的投資期，則更穩健一些，不能全投到股票基金，必須有一定的債券基金。
如果計劃3~5年后買房子，債券基金就是重點了，至少和股票基金各占一半。
如果投資期更短，則該考慮低風險的債券基金或是貨幣基金。
基金品種的選擇
（1）怎么選基金？
基金評級：晨星公司、理柏公司、中信基金、銀河證券，其中首推晨星。推薦它的三個功能：晨星評級（一個月一評）、基金龍虎榜、基金投資風格箱。
先看基金公司（平均晨星評級）。根據基金公司旗下所有基金的晨星評級，來計算平均成績 。再看，基金經理（從業時間）。最好經歷過股票上升（牛市）、股票下降（熊市），并且該基金最好長期由同一個基金經理運營。要防范喜好跳槽的經理。
了解基金特性，以平衡風險和收益。基金特性，取決于投資策略（價值或成長）和資產配置（股票和債券的比例）。前者交給基金經理考慮，后者可在「基金公司發行公告-基金招募書」找到。熊市股票下跌，股票份額越大，損失越大。另，不同資產配置的基金，收益沒有可比性。
（2）如何評估基金的風險？
技術參考指標:收益（回報+阿爾法）、波動（短期風險：標準差+貝塔）、收益和風險的綜合（夏普比率）。比較僅適用于同類基金（相同的資產配置）。
平均回報，按本年初至今的收益估算一年的總回報率。越高越好
標準差：基金增長率的波動情況（平均漲跌幅度的變化）。數值越大，短期風險（波動）越大。
夏普比率：類似收益除以風險。數值越高，相同收益時，風險越小。注意要在同類基金中比較，否則高夏普比率的可能是低收益低風險的基金，如債券基金。
阿爾法系數：多大程度上跑贏大盤。數值越大越好。
貝塔系數：相對于大盤的波動情況。指數基金為1，因為是完全按著大盤配置的。大于1，風險（波動）比大盤大。小于1，風險（波動）比大盤小。
R平方：和大盤的相關性。等于1，和大盤完全相關。和1相差很大，則可以忽略貝塔系數。
（3）三個雷區
新基民容易進的三個坑：凈值恐高癥、搶購新基金、迷信巨額分紅。其實后兩者出自前者。
凈值恐高癥：“便宜”（低凈值）的基金好，一來買的份數比較多，分紅也比較多；二來已經很便宜了，1元還能跌到哪去，凈值越高風險越大。一一反駁。首先，收益只和你的投資總額和單位基金的漲跌比率有關，和凈值高低以及份數多少沒有關系（總資產價值是一樣的）。其次，凈值來自基金總資產除以總份額，也就是基金經營得越好，總資產越多，凈值越高，收益自然越大，而不是風險越大。結論，基金凈值高低和風險、收益無關。
搶購新基金：特點是“便宜”（凈值低僅1元）。新基金存在著幾個缺點。 一新基金認購結束后，至少有3個月的封閉期（建倉期），這一期間是不允許贖回的。這消除了開放式基金可以隨時購買和賣出的優點。二新基金沒有歷史沒有統計資料，我們無法預估它的收益，也沒喲晨星評級可以參考，充滿了不確定性。三新基金存在滯漲期，完成建倉需3~6個月，建倉后倉位也低。半年后才會漸入佳境。為什么不等3~6個月再買。為了低凈值而冒這么大的風險，實在是不值得。
「牛市買老基金，熊市買新基金?」這句話沒什么意義，因為我們常常無法判斷市場是牛還是熊。況且牛市老基金收益大，是因為老基金股票倉位高，股市上漲，收益自然高。而熊市，新基金（剛過建倉30%~40%）倉位低，受股市下降影響小。其實實質是股票倉位高低的問題，倉位高受股市影響大，股市大漲（大跌）、收益（虧損）大。所以可以改為「牛市買激進基金，熊市買穩健基金」。
巨額分紅：公司應對凈值恐高癥的方法，一拆分，二復制，三巨額分紅。巨額新資金注入，降低了倉位；如果此時股市下跌，新的投資者不得不承擔下跌的損失；如果股市上升，低倉位影響整體收益，損壞了老持有人的收益。復制，最終一號和二號基金收益相近，但后者申購費更高。
巨額分紅，凈值歸一，使得基金較長時間內處低倉位。又要經歷類似新基金滯漲期，突然膨脹的規模帶來的挑戰，使老基金的優勢蕩然無存。其中最不合理的是指數基金的巨額分紅。指數基金不需要調倉，不需要看空市場規避分析賣出股票，收益也和規模無關，只需要跟蹤指數。
（4）分散投資（構建組合）
平滑短期風險，長期投資（時間上），分散投資（空間上）。三個因素：相關性、收益和波動。一資產組合，基金上就是股票基金和債券基金的比例。二大小盤的配置，小盤短期波動大收益也大，但在30%以下為宜。三價值和成長，晨星風格箱為主。
核心基金占資產總額70%~80%，至少50%。最好是大盤基金，且為價值和成長平衡型的。非核心則可以嘗試各式各樣的基金。并且注意再平衡，多在一年到一年半一次調整
實際操作
（1）去哪買
到銀行或在網上。銀行缺點在于申購費沒有優惠、各家代銷的基金有限、容易被忽悠、后期操作不方便。網上直銷的缺點各基金公司支持的銀行卡不同。
（2）前端還是后端收費（申購費）
基金持有時間越長，后端收費越有利。收益率越高，后端收費越有利。而如果基金公司直銷，前端收費就有折扣。銀行代銷，建議后端。網上直銷，考慮前端，畢竟2~4年很長市場變化難測。
（3）紅利再投資
分紅不過是把本來屬于我們的錢以現金退還而已。一，除了贖回費外，分紅與主動贖回區別不大（申購費不退還）。二，拿走現金，也減小了投資規模。三，最推薦的紅利再投資其實和不分紅沒有本質區別。四，分紅是落地為安？除非不投資離開證券市場，否則任何投資的盈利都是浮贏。你把錢拿出市場，當然“安”了，可是也失去了攢錢的機會。投資原本就是用風險換取收益，沒了風險也沒了收益。
（4）定投與一次性投資
分步進入市場，把一筆資金分成幾份投入市場。這也許不是最好的結果，但也不會是最差的結果。定投（定時定額投資）的優點，一長期平均后得到了平均投入成本，平滑掉了市場短期的波動。二工薪階層，在不影響生活標準下，每月有部分節余投入市場。市場是長期向上的，有條件盡早進入，沒有條件一步到位就可以定投。三不用考慮當前市場行情，無須預測市場。不求最佳，但求平均。
把一次性投資和定投相結合，例如年終獎，可以一次性或較短時間內投入；而每月結余可以用定投積少成多。
（5）什么時候贖回
選擇基金是基于投資目標、投資期、風險承擔能力，也基于基金的資產配置、投資策略，還基于基金公司和基金經理的能力。選得好買得巧，不如守得住。會買的是徒弟，會買的師傅。熊市買入需要勇氣，而從熊守到牛的人卻要毅力、耐心和信心。
長期投資者，會在兩種情況贖回：基金不再符合自己的投資策略、自己的投資目標達成時。投資策略主要考慮的是投資期、心理風險承受能力，而這都是變化的。剛進入市場時，心理承受能力弱，選平穩點的。經歷了牛熊，可以激進一些。另一方面，當投資期越來越近，要開始考慮由激進組合過渡到平穩組合。而且激進型的基金規模急劇擴大后，自然會變得不那么激進了。當一個基金在較長時間（至少半年）落后于同類就要慎重。
至于投資期將近，最好提前五年準備，在市場較高時轉為平穩基金或債券基金，并且分步贖回。
基金膨脹會帶來怎么的影響？
基金變得不那么“激進”了。基金投資的兩個硬性規定，一個基金公司旗下所有基金不能擁有某支股票流通股10%以上。至于大盤股票，占的總市值大，但種類少。而小盤股票，它的10%對于整支基金實在太小了。因此很容易交叉持股。而且可選股票游戲，大基金必然要降低換手率，自然很難“激進”。
平穩基金的膨脹不成問題，但小盤成長型基金就會是大問題。
復利計算
（1）72法則：翻一番的時間，是72/年化收益。例年化收益率10%，翻一番需要72/10即7.2年
（2）115法則：變成3倍的時間，是115/年化收益率。例年化收益率10%，100變300需115/10即11.5年
給基金公司的傭金，1）認購/申購費 2）管理費和托管費 3）贖回費
（1）購買時，認購費（新發基金）或申購費（成立后基金）。購買時繳納（前端收費），贖回基金時（后端收費）。
（2）持有時，管理費（基金公司）和托管費（托管銀行），按天計算。基金公司的生財之道。
（3）贖回時，按持有基金的年限，繳納贖回費。和第一項都是一次性收費
指數基金的特點
（1）良好的分散投資，尤其是大型指數。大多覆蓋各個產業
（2）被動基金，與基金經理業績和基金規模關系不大
（3）指數編制穩定，較少買入賣出。較低的管理費用（指數基金0.5%~0.75%<股票基金1.5%）
（4）與市場規律相關性大。市場越是有效，基金經理越難跑過大盤，指數基金越是有利
基金招募書。最重要的是「基金的投資」部分，其次是「投資目標」、「投資理念」、「投資范圍」陳述了資產組合，股票和債券越多，風格越激進。
凈值：開放式基金（總份額不定）的銷售價格。有兩種，1)凈值：真正的價格。2）累計凈值：不考慮分紅帶來的凈值降低，反映成立來總體發展情況。
（1）基金剛建立時，一律為1元
（2）計算方法為，（扣除傭金后）凈值總額/總份額數。賺的錢越多，凈值就越高
基金分類
（1）股票基金：風險大、凈值波動大，但長期收益大
（2）債券基金：
（3）配置型基金 （介于上兩者間）
（4）貨幣基金：幾乎沒有風險，但收益很小（多在2%，很少超3%）
降低風險的方法
（1）投資組合（分散投資）：購買多種不同類型的投資產品。降低單支股票波動對總體投資的影響
（2）時間：增加投資時間。如股票，短期有著高風險，長期低風險或者說無風險。
