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卡蘿爾·盧米斯，曾任《財(cái)富》雜志資深編輯，獲得過(guò)美國(guó)商業(yè)新聞?lì)I(lǐng)域最高獎(jiǎng)項(xiàng)洛布獎(jiǎng)。她是巴菲特的公司——伯克希爾哈撒韋最早的股東之一，并且擔(dān)任了《巴菲特致股東的信》長(zhǎng)達(dá)35年的編輯，是少數(shù)深得巴菲特投資思想精髓的人之一，與巴菲特的友情更是長(zhǎng)達(dá)50年。
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本書是不容錯(cuò)過(guò)的深度解讀巴菲特的書籍。作者以資深媒體人、巴菲特親密好友、《巴菲特至股東的信》御用編輯等多重得天獨(dú)厚的身份，整理編輯了近10萬(wàn)字的巴菲特親筆文章，并穿插了多篇揭秘巴菲特重要投資事件的深度報(bào)道。透過(guò)這些文章和作者的獨(dú)到點(diǎn)評(píng)，不但能深度地了解巴菲特的投資思想精髓，還能更加立體地了解巴菲特究竟是一個(gè)怎樣的人。
核心內(nèi)容
本書能夠讓我們從舞臺(tái)正面清晰地看到，巴菲特是如何成就了自己的財(cái)富帝國(guó)的，他的投資哲學(xué)和經(jīng)營(yíng)智慧是怎么一步步鑄就的，他如何看待財(cái)富的積累和傳承，以及他如何看待人性、看待這個(gè)世界。
取舍、聚焦和誠(chéng)信這三點(diǎn)，不僅是巴菲特投資的重要原則，同時(shí)，也是他做人的根本哲學(xué)。
一、取舍
巴菲特認(rèn)為，投資中最關(guān)鍵的智慧就是取舍。不過(guò)，巴菲特對(duì)取舍的理解跟大多數(shù)人還太一樣，他認(rèn)為，投資就像是在一張只能打20個(gè)孔的紙上，竭盡全力地打好每一個(gè)孔。在投資資源有限的情況下，選擇不做什么跟要做什么一樣重要。
回顧巴菲特的投資案例，你也會(huì)發(fā)現(xiàn)，幾乎每一項(xiàng)投資決策，他都是花費(fèi)了大量時(shí)間來(lái)辨別，只在最關(guān)鍵的時(shí)候才出手。據(jù)統(tǒng)計(jì)，巴菲特90%的財(cái)富，僅僅來(lái)自于10項(xiàng)投資。這些成功的投資案例，無(wú)一不證實(shí)了巴菲特的取舍智慧，以及在取舍過(guò)程中，他時(shí)刻對(duì)風(fēng)險(xiǎn)保持著的敬畏。
舉例來(lái)說(shuō)，巴菲特很少持倉(cāng)科技股，原因是他通過(guò)分析歷史數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，科技公司的投資回報(bào)率太低。如果你親眼看到萊特兄弟試飛小鷹號(hào)，肯定也會(huì)為航空業(yè)的投資前景激動(dòng)不已，但是事實(shí)上，從1919年到1939年，一共誕生了200多家飛機(jī)制造公司，截至1992年，所有航空公司的合并凈利潤(rùn)是零。
巴菲特對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敬畏甚至滲透到了生活中的小決定。比如說(shuō)，他嚴(yán)格按照習(xí)慣過(guò)日子，從來(lái)不刻意追求刺激和新鮮事物。他有自己固定的朋友圈子，一直住在奧馬哈那棟他25歲時(shí)買的房子里，飲料只喝櫻桃味的可口可樂(lè)，午餐幾乎都是去奧馬哈的一家餐廳。甚至當(dāng)朋友想要?jiǎng)袼麌L試點(diǎn)新口味時(shí)，巴菲特回答到：既然我們都知道自己想吃什么，那就完全沒(méi)有理由冒險(xiǎn)，去另一家你我都不了解的餐廳啊。
二、聚焦
巴菲特堅(jiān)持把資源和精力聚焦在自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域里，倡導(dǎo)少下注、下重注，集中優(yōu)勢(shì)兵力打殲滅戰(zhàn)。就像他在一次演講中說(shuō)到的，人們的成功在于把注意力集中在可以輕松跨過(guò)的一英尺障礙上，而不是非要尋求跨越七英尺障礙的能力。在投資決策中也是一樣的，巴菲特始終相信，對(duì)少量的公司有很多了解的人，要遠(yuǎn)勝于對(duì)很多公司有少量了解的人。聚焦，讓投資者有精力和機(jī)會(huì)對(duì)所投公司基本面進(jìn)行深度研究，對(duì)它所在行業(yè)的內(nèi)在規(guī)律有切實(shí)把握，進(jìn)而才有可能建立起自己在投資當(dāng)中的比較優(yōu)勢(shì)。
舉例來(lái)說(shuō)，在1963年，巴菲特有一個(gè)教科書般的抄底案例，正是因?yàn)榫劢棺屗吹搅藙e人看不到的機(jī)會(huì)。當(dāng)時(shí)，美國(guó)運(yùn)通公司牽扯進(jìn)了一起色拉油丑聞事件。運(yùn)通公司擔(dān)保的一家大宗商品交易公司，用子虛烏有的色拉油庫(kù)存來(lái)騙取銀行貸款，并出售這些色拉油的持有憑證。騙局被拆穿后，大批持有憑證的債權(quán)人，向提供擔(dān)保的運(yùn)通公司索要高額賠償，金額高達(dá)1.5億美元。屋漏偏逢連夜雨，兩天后美國(guó)總統(tǒng)肯尼迪遇刺身亡，紐約證交所爆發(fā)股災(zāi)，運(yùn)通公司的股票一落千丈，投資人避之而唯恐不及。但是，巴菲特和他的團(tuán)隊(duì)?wèi){借著多年對(duì)零售和快消品的專注和研究，認(rèn)為美國(guó)運(yùn)通公司的核心業(yè)務(wù)，也就是他們的信用卡和旅行支票業(yè)務(wù)，依然是大有可為、有利可圖的，所以，充滿信心地大筆購(gòu)進(jìn)了被市場(chǎng)瘋狂拋售的股票。五年之后，這些股票為他贏得了五倍的回報(bào)。
對(duì)于巴菲特而言，聚焦也等同于抵制誘惑。他曾經(jīng)在致股東的信中這樣說(shuō)過(guò)，“對(duì)于很多投資者來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)智慧被腎上腺素給打敗了，一種追逐的狂熱蒙蔽了投資者的雙眼，他們的腦袋里只有不停地去“捕獲”各種誘人的項(xiàng)目。跨界天才帕斯卡爾的觀察是一語(yǔ)中的的：人們?cè)馐苁『投蜻\(yùn)，其實(shí)只有一個(gè)原因，那就是，他們不能安靜地待在房間里。”
三、誠(chéng)信
巴菲特一直都在告誡自己，維護(hù)誠(chéng)信要窮盡一生的時(shí)間，而毀掉它卻只需要5分鐘。因此，他認(rèn)為，自己一生中最重要的一天，就是所羅門兄弟公司事件使他陷入誠(chéng)信旋渦的那天。
1991年，所羅門兄弟公司的一位國(guó)債交易員有違規(guī)的行為，可時(shí)任 CEO 和管理層卻沒(méi)有告知監(jiān)管方，使得危機(jī)蔓延到無(wú)法收拾的地步，美國(guó)財(cái)政部因此下達(dá)了禁令，剝奪了所羅門兄弟公司競(jìng)標(biāo)美國(guó)國(guó)債的資格，把所羅門公司推向了懸崖。當(dāng)時(shí)巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司是所羅門兄弟公司最大的股東，而巴菲特自己也是所羅門兄弟公司的董事。巴菲特臨危受命，擔(dān)任所羅門兄弟公司臨時(shí)董事長(zhǎng)，在這個(gè)緊要關(guān)頭，他依然堅(jiān)守誠(chéng)信，采用了兩大舉措：
一方面，他堅(jiān)持所羅門兄弟公司必須要對(duì)監(jiān)管部門以及媒體完全坦誠(chéng)，說(shuō)出所有的實(shí)情；
另一方面，他調(diào)用了自己所有在美國(guó)政界和投資界的關(guān)系，甚至押上了自己的信用，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出提示，強(qiáng)調(diào)如果所羅門兄弟破產(chǎn)，將會(huì)帶來(lái)災(zāi)難性的多米諾骨牌效應(yīng)，甚至?xí)叭蚪鹑隗w系。經(jīng)過(guò)巴菲特的努力，美國(guó)財(cái)政部重新修改了決議，給公司留了一條活路。在接下來(lái)的九個(gè)月里，巴菲特親自駐扎在公司，最終將整個(gè)所羅門兄弟公司，甚至可以說(shuō)是整個(gè)美國(guó)的金融系統(tǒng)，從大災(zāi)難當(dāng)中拯救了出來(lái)。
對(duì)于伯克希爾哈撒韋的投資事宜，巴菲特也堅(jiān)持誠(chéng)信紕漏信息。在歷年的股東大會(huì)上，巴菲特從來(lái)不會(huì)大肆宣揚(yáng)公司的成績(jī)，而是優(yōu)先介紹自己犯的某個(gè)錯(cuò)誤，并且坦率地告訴大家，這些錯(cuò)誤可能會(huì)對(duì)公司的未來(lái)造成什么樣的影響，無(wú)論影響是好的還是壞的。他希望借此向所有股東表明，他充分認(rèn)識(shí)到了公司的問(wèn)題，也完全愿意揭露問(wèn)題。
特別喜歡的幾句話
1. 在選擇中，你不做什么，恰恰和你做什么一樣重要。
2. 智商和天賦就像是汽車的馬力，很多人開(kāi)著400馬力的汽車卻只發(fā)揮了100馬力，而真正的成功者往往能把200馬力的汽車百分百發(fā)揮出200馬力來(lái)。
從十一月份以來(lái)開(kāi)始投資區(qū)塊鏈，我一直在踐行巴菲特老爺子的投資智慧，以巴菲特為榜樣。堅(jiān)持價(jià)值投資，不懂的不投。現(xiàn)在只投EOS、ETH、GXS還有跟著堅(jiān)石投了OTC
一直以來(lái)做了一次貔貅(只進(jìn)不出)，這些投資緊是自己的個(gè)人判斷，不存在任何投資建議
我是劉海洋，每周一本書，更好的精進(jìn)自己。
