我有個大學(xué)朋友曾咬牙切齒地跟我說：“炒股票，尤其A股，就是傻逼！”問其原因，他說曾在里面栽過大跟頭。
故每次跟他談到股票投資有關(guān)的話題，他言行舉止像極了一個十足的怨婦，并對我循循善誘，勸我不要也栽了進(jìn)去。
講真，對此我很是不屑。其實他代表了很大一部分炒股失敗者。我稱之為“韭菜er”。請允許我“刻薄”一下，雖然我一貫是個比較和氣的人。
為什么這么說？因為他失敗的本質(zhì)原因，并不是他口中所謂的“郭嘉欺我”、“莊家謀我”、“XX害我”.....而是他自己確實不行。
我認(rèn)為，與他本就貧瘠的炒股技術(shù)相比，“認(rèn)知”才是造成他炒股失敗的更重要的原因。
準(zhǔn)確地說，是對股票投資這件事的“認(rèn)知能力”。
讓我們來看3張圖，這3張圖均來自同花順發(fā)布的《2016同花順股民年度大數(shù)據(jù)》報告。先看第1張圖：
2016年度，虧損股民占比高達(dá)73.2%，盈利股民不足三成。而長期來看，A股股民“7虧2平1贏”的說法也是事實。
再看第2張圖：
資金量在10萬以內(nèi)的小散戶構(gòu)成了56.5%的群體，但也正是這些小散戶最吃虧，最受傷，虧損最嚴(yán)重。
最后放出第3張：
這第3張圖，是大數(shù)據(jù)統(tǒng)計到的一位堪稱“奇葩”、“勞模”、“最悲劇”的股民。平均下來，其日均交易上百次。奇葩的是，這位股民卻爆虧45萬，虧損比例高達(dá)61.66%......
通過這3張圖，3組數(shù)據(jù)，我們能得到什么啟示？
總結(jié)一下：
圖1：只有不到30%的人能盈利，多數(shù)人虧錢且大虧；
圖2：90%以上散戶資金少于50萬，10萬以的下過半且虧損最嚴(yán)重；
圖3：頻繁交易是大忌，極容易血虧，虧到有跳樓的沖動。
由此我們知道：對于小散，尤其是資本不足10萬塊的小散（大部分都是）來說，做到敬畏市場、盡量少交易和在交易前盡可能地謹(jǐn)慎決策，雖不能保證讓你賺到錢，但至少不會大虧或者虧錢。這可以說是炒股最重要的“公理”，可很多人卻視而不見、充耳不聞。
上面這段話很重要，重要到如果不能嚴(yán)格遵循這些原則，即便可能短期內(nèi)你賺了些錢，但總有一天你會把吃到嘴的肉吐回去，甚至把老本也搭進(jìn)去。（我那個朋友就是典型的反面教材）
不輸而贏
讓我們思考的再深入一些，如果你能遵守上面這些原則，本質(zhì)上它會讓你——不輸而贏。沒錯，就是不輸而贏！
如果你有玩過《英雄聯(lián)盟》這款游戲，你一定知道在一場團(tuán)戰(zhàn)中，隊伍中活的最久的一般是肉坦英雄。只要肉坦站得住，能扛住敵人的爆炸性輸出而不倒，就能給隊友創(chuàng)造機(jī)會，進(jìn)而打贏團(tuán)戰(zhàn)。
炒股，就是要少交易、少操作。保證了本金的安全，你就是贏家；包保證了本金的安全，你才能跟市場打持久戰(zhàn)，才有精力和耐心等待絕佳的進(jìn)場機(jī)會。一旦確定市場能賺錢的概率是基于“大概率之上的確定性”，那么就要毫不猶疑沖進(jìn)去。重倉去干，狠狠地賺。其余絕大多數(shù)時間，請保持空倉，該干嘛就干嘛。
反之，如果你天天交易、頻繁操作，漲了還好說，一旦跌了心態(tài)就失衡。心態(tài)失衡，就容易喪失理性判斷，自然下次交易決策的準(zhǔn)確性就會降低，以致惡性循環(huán)，陷入一天不看盤不交易就焦慮的怪圈。
這種操作造成的后果無非兩種，一是你心大，不斷割肉出局，最后本金越來越少，二是關(guān)電腦、刪軟件，套牢裝死等待解套。最終，與前一種人相比，你將一次又一次地失去那些“正真能賺錢”的機(jī)會。
追求不輸而贏，是一種投資哲學(xué)，它跟價值投資的理念不謀而合。
專業(yè)精神
你總是感嘆“買了就跌”、“賣了就漲”，就好像主力有一雙眼睛在盯著你，感嘆世界上最好的股票永遠(yuǎn)是“別人手里的股票”，感嘆為毛漲停股黑馬股自己永遠(yuǎn)抓不到......現(xiàn)在，你知道原因了嗎？
因為你只是為了“交易”而交易、為了“操作”而操作。你有著別人賺錢你卻不賺的不忿，有著想要靠快進(jìn)快出撈一把就走的強(qiáng)烈欲望，有著看似超高的勤奮力和超強(qiáng)的執(zhí)行力，卻唯獨沒有靜下心來做研究做投資復(fù)盤的好心態(tài)。
問你幾個問題，回答我：
1. A股的制度設(shè)計與美股有哪些異同？這些異同會造成A股打法上的哪些變化？
2. 你有沒有系統(tǒng)地研究過企業(yè)的“年報”三表？哪些指標(biāo)能反應(yīng)出公司真正的“護(hù)城河”？
3. 有沒有嘗試過用不同的“估值法”給企業(yè)估值？這些估值法的優(yōu)勢和局限性在哪里？有沒有做交叉驗證？
4. 有沒有自己的操作紀(jì)律？有的話，有沒有嚴(yán)格執(zhí)行？沒能執(zhí)行下去的原因是什么？下次遇到該怎么處理？
5. 行業(yè)大師、牛人很多，他們的方法論哪些是真正適用于你的，哪些不適合？
6. 有哪些操作失誤是犯過多次的，背后的原因到底是什么？如何解決？
以上這些問題，不知道你有沒有都想過、做過和總結(jié)過？反正我是都實踐過的。
我第一年炒股時也犯了幾乎所有新手都犯過的錯誤，比如“追漲停被套”、“追漲被套第二天割肉”、“滿倉一只股票后大跌，割肉離場”、“換倉追題材股，結(jié)果題材股暴跌，自己原來的股票大漲”......但好的一點是，這些錯誤，我后來幾乎沒有再犯過。
我真的做到了此后再不追漲停，反而可能去買跌停（如果判斷下跌原因是市場情緒而非基本面），買超跌反彈的股票。
我真的做到了此后不再滿倉干一只股票，而是買組合，按等比例倉位買入3支、5支或是10支。
我正在系統(tǒng)研究的路上，我投入大量時間看書，看價值投資的書、看部分經(jīng)典的技術(shù)類書籍，我嘗試在量化網(wǎng)站自己分析因子、自己做策略。
這么做的結(jié)果就是，以年度收益來看，我真的沒虧過錢。
哪有平白無故地賺錢，即便倒軍火賣白粉也得付出體力呀，更要承擔(dān)風(fēng)險。再怎么講，炒股沒這二者風(fēng)險大吧。所以，拿出你的時間和精力，讓這件事變得專業(yè)起來。不要到處打聽小道消息看內(nèi)幕、聽你身邊那些水貨親戚朋友的薦股了，挺危險的。
“不輸而贏”解放了你的認(rèn)知，你一旦認(rèn)可了它，就會跟過去那種殘缺又互相矛盾的投資觀徹底告別，把它融入你以后的每一個投資決策中。這是出發(fā)點，是根上的東西。
“不輸而贏”是道的層面，它讓你能長久地在市場中活下來，而“專業(yè)精神”是術(shù)的層面，它讓你在活下來的基礎(chǔ)上做到活得更好。專業(yè)性就是進(jìn)一步降低整體的投資決策風(fēng)險，讓勝率變得更大。
不輸而贏和專業(yè)精神，是散戶炒好股票的二個大前提，缺一不可。記住，是缺一不可！只要有一條做不到，你真不應(yīng)該再繼續(xù)炒股。把錢拿出來，購買指數(shù)型基金和理財產(chǎn)品是更好的選擇，相信我，我不會坑你。
好了，本文把理念部分闡述完畢，下一篇文章就要講實操了。畢竟理念要落地，才能賺錢呢。
不過，我需要提醒的是：如果你做不到以上兩條，下篇文章就別看了，意義不大，因為所有的實操方法都是基于理念之上的。
下文預(yù)告：量化投資的核心邏輯
適用人群：資金少于50萬的散戶
適用條件：中短線投資（故部分價值投資的理念不適用）
實操方法：量化投資（基于用大數(shù)據(jù)回撤驗證確定性、交易概率學(xué)以及價值因子選股的投資模型）
