這可能是提高定投收益最簡單有效的方法

之前我們說“定投”的時候,說的是按時按量地來投資一個指數,比如不管市場高低,都每周投資1000塊錢。但實際上我們可以這么做,在指數估值相對比較低的時候,你可以多投一點,比如1500塊,在指數比較貴的時候,可以少投一點,比如五六百塊。這樣長期操作下來,相當于你在低位投的錢比在高位多一些,那么整體的收益率就能上去了。

那么我們怎么來判斷指數在高位還是低位呢?可以看市盈率和市凈率所處于的歷史百分位是多少。

“歷史百分位”這個概念挺有意思的,比如你現在28歲了,成年的時間是十年。這十年來,你每天都給自己量一次體重,記錄下數據,這樣你就有三千多個數據點了。然后我問你說,你今天比起之前算比較胖的時候還是比較瘦的時候呢?你就去稱一下今天的體重,然后把這個數字和你十年積累的所有數據一比,發現你今天的體重比起歷史20%的數據重,也就是你比歷史80%的時候都要輕一些,那么你就可以說,自己目前是在相對比較瘦的時候。

那么對應到指數基金投資上我們怎么做呢?比如我們可以設置一個數字,假設是30%吧。那么當你投資的時候,指數的P/E或者P/B估值處于歷史30%的百分位之下的話,你就加大投資力度,比如原來投資1000塊,現在投資1500塊,甚至2000塊——這個數字主要看自己的能力和喜好;

同樣,如果當前估值在歷史百分位30%~70%之間,你就正常定投;而如果現在市場已經比較貴了,百分位是百分之七八十,那么你可以按照自己的喜好減少一定的金額,甚至在市場極端估值情況下,比如屢創市場新高的時候,也就是比歷史數據的100%都高的時候,你可以分批賣出,及時地止盈。

這樣長期積累下來,你的收益率就會有不小的提高。甚至遇到波動比較大的周期,平均每年收益提高4~5個百分點都是有可能的。

下圖是6月20日,老羅話指數投資公眾號中發的主流指數的估值百分位的數據,你可以參考。同樣,這類數據在一些其他公眾號,各指數的官網上都能查到。


老羅話指數投資6月20日估值表

如果你能夠按照這種“低位多買,高位少買,極端位置分批賣出”的方式長期自律地定投主流寬基指數基金的話,相信你的收益率會相當不錯。

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