指數(shù)溫度—挑選指數(shù)型基金的特技

挑選指數(shù)基金的方法有很多,這里給大家介紹一種簡單實用的特技—指數(shù)溫度。這是昨晚聽的一節(jié)分享課程,檢驗知識吸收程度的最好方法就是總結(jié)輸出,內(nèi)化于心的同時還可以將知識分享給更多的人。

一、指數(shù)溫度的作用

指數(shù)溫度是用于指導(dǎo)股票型基金投資的方法。

文/七云舒

這是一張股票指數(shù)的圖,大家都知道,在ACE點買入BF點賣出是投資的最佳決策,即低買高賣。但是,投資時很難判斷出目前是處于低估還是高估。

不過,指數(shù)溫度可以判斷出,如下圖以滬深300指數(shù)為例做的指數(shù)溫度和點位對比圖,他們的波動頻率基本相同。

滬深300與溫度指數(shù)圖

二、指數(shù)溫度的判斷標(biāo)準(zhǔn)

由上圖可見,指數(shù)溫度低于10度買入是非常完美的,10至30度屬于低估區(qū),30至40度屬于較低估區(qū),50度左右屬于正常值了,再往上就沒有買入的必要了。

買賣基金時要在溫度低的時候買入高的時候賣出。這個溫度值是100以內(nèi)的連續(xù)數(shù)值,具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)可以自己把握。

三、指數(shù)溫度的計算

你可以從其它平臺購買指數(shù)溫度數(shù)據(jù),也可以自己手動計算。手動計算(以上證180為例)的步驟如下:

1.打開“理杏仁”網(wǎng)站,選擇上證180。

第一步,選擇指數(shù)。

第二步,選擇上證指數(shù)。

第三步,選擇上證180。

理杏仁網(wǎng)站

2.導(dǎo)出指數(shù)

第一步,選擇PE-TTM。

第二步,選擇加權(quán)平均值。

第三步,選擇10年(10年統(tǒng)計的樣本更多,算出的指數(shù)溫度更準(zhǔn)確)。

第四步,導(dǎo)出CSV。

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同樣的步驟導(dǎo)出PB,如下圖的兩個表所示:

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3.指數(shù)溫度的計算

刪除兩個表中多余行和列,并按照時間的升序排列,然后整合到一個表中,如下圖:

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其中PE溫度值的函數(shù)如圖所示,PB溫度值算法和PE一樣,可以直接復(fù)制PE的公式。

指數(shù)溫度=(PE溫度+PB溫度)/2

這里簡單講下PE和PB的含義:

PE就是我們一般所說的市盈率,即每股股價與每股收益的比率.用來反映投資該股票的風(fēng)險,一般來說比率越低越安全;

PB即市凈率。市凈率 =股票市價/每股凈資產(chǎn),市凈率越低的股票,其投資價值越高。

而上述的溫度計算實質(zhì)是正態(tài)分布求概率,即目前的PB或PE與10年間的統(tǒng)計值數(shù)據(jù)作比較。有興趣的可以自己了解概率論中的正態(tài)分布函數(shù)。

最后,計算出2017年5月12日上證180的指數(shù)溫度為27.9。

四、指數(shù)溫度查詢表的制作

按照上述步驟我們只做出了一個上證180的指數(shù)。但是,我們平時可能會關(guān)注好幾只基金,最主要的是我們要找出出指數(shù)溫度最低的那只買入,才能真正實現(xiàn)低買。

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這就需要按照以上步驟做出你關(guān)心的指數(shù),并合在一張表格進行對比分析。

在一個EXCEL工作簿中插入多個計算出的指數(shù)工作表,在最后一個工作表進行匯總,并采用LOOKUP函數(shù),將數(shù)值關(guān)聯(lián)到相對應(yīng)的工作表中,如此,單個的工作表中有數(shù)據(jù)更新,也會同步到匯總表中。

不知道大家學(xué)會了沒有,以后買基金不用再問別人,幾分鐘就可以計算出來啦!

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