"投資的鋼需是避險"讀后心得

2018/1/9

這篇文章是我閱讀李笑來-財富自由之路-"投資的鋼需是避險"篇的心得。原文大意是說投資領域,第一重要是避險,第二重要是成為專家;富貴險中求常常是外行人的誤解。對外行人來說很冒險的行為,對專家來說很安全,這就是差距。

以下讓我用Ray Dalio對原則的思考方法,來梳理這個題目。

1.這個原則既然這么重要,那它意味著什么?

假設投資一個項目,跌了50%,之后要漲100%才會回本;經常在虧損和獲利之間徘徊,最大的損失是時間,別忘了通貨膨脹。避險就是提高成功率,提高期望值(機率X損益),是最重要的事情;冒險純粹賭運氣,大多數期望值為負,而人們之所以會這樣做,只是因為不清楚自己到底在干什么。

成為專家就是提高成功率,而成為專家的方法,除了向成功人士學習之外,很多人忽略掉總結自己經驗和向他人的失敗學習。更多人忽略的是:一開始就以專家的態度要求自己;這意味著專家掌握的知識,做事方法、工具,還有工作量。許多人辛苦2,080小時(一年)的工資,卻花不到40小時就丟出去,賭小概率能賺錢的機會,所以大概率虧損是很正常的事情。

這原則還可以運用到其他層面,比如婚姻是用雙方的資源,創造一個雙方都更好的環境;比如工作是投資自己的時間、精力,去獲得收入;比如交友,也是投入自己有限的時間、精力為雙方獲取更大價值;比如休閑也是如此。避險原則,同樣適用這些領域;成為專家原則不太適用。

2.如果我堅守這個原則的話,有什么事情是我絕對不能做的?有什么事情是我必須做的,不得不做的?

絕對不能做的是冒險;至于為什么會冒險,純粹是糊涂。險中求富貴通常的下場是福貴還沒求到,先尸骨無存了。風險越高回報越高,風險越低回報越低這說法也是錯的。買賣股票風險高?長期買S&P500幾乎沒風險,獲利還比大多數房地產高;創業風險高?讓馬云來再次創業,幾乎沒風險,何況還有風險投資幫他出錢呢。

絕對要做的是成為專家,每個人都是從空白開始起步,成為專家需要學習、需要付出;從一開始就以專家的態度要求自己,雖然我沒有專家那么多時間研究那么多項目,但我可以用專家的方法,研究一個項目,先用一點點資金去學經驗。

還有一項重點是計算期望值,例如我現在沒什么錢可以用來投資,那么與其研究投資標的、投資方法,不如花時間提升專業,藉由提高本金來提升投資收益;投資項目就選擇最不用花時間,收益卻不低的S&P500,定期定額,據統計長期下來打趴80%的基金,更打趴絕大多數投資人。要投資其他標的,等資金量足夠多,預期投資回報大于投資自己再說吧。

3.在我堅守這個原則的過程中,遇到的最大阻力是什么?我是如何克服那些阻力的?

還沒開始投資,目前在做的是先免除人生風險,買保險、提升自己避免失業找不到工作、提升家人朋友關系、注意安全避免意外、飲食健康常運動避免生病。正式開始投資可能還要一年。

4.在我堅守這個原則的過程中,我學到了什么?

比起投資金錢,投資時間、選擇老婆、選擇朋友重要性都不下于金錢,而這些不只要投資金錢,還要投資有限的注意力;未來對我的影響,甚至比金錢更高。

以避險的眼光來來看待時間,浪費時間的事情少做,即便是休閑,也要選擇能提升自己能力的休閑;傷害身體的休閑就是最差選項了。工作是消耗我能控制的時間的最大項目,所以工作要找高時間單位產出的,更重要的是讓我時間單位產出越來越高的,也就是讓我能力不斷提升的。至于以專家的態度來要求自己在休閑、工作方面,那是必須的,而且這樣更有趣。

以避險的眼光來看待選擇老婆,個性差的不能選,長相差的不列入選項,不能溝通的剔掉,沒氣質的放棄,花錢如流水的忽視。李笑來說選老婆最重要的是能溝通,能溝通其他缺點都能改善;我覺得他說的是能被他影響才對。我認為最重要的是追求不斷進步,不斷進步的人勢必將學會如何有效溝通,上面的選項幾乎都可以透過后天的努力解決,就連外表也是。至于成為專家,選老婆恐怕不適用。

以避險的角度看待交友,個性不好的不能交往,不愛學習的少來往,其他方面看情況吧,畢竟我和朋友相處的時間不長。成為專家原則也不適用。

5.在長期堅守這個原則的過程中,我吃了哪些虧,得了哪些便宜,總體上的得失如何?

能較大程度避開生活上的風險,讓我安心且放松;少花錢看病就是賺錢,少和周圍的人吵架就是賺回注意力。明年開始投資后,少賠錢、少花心思研究各個項目就是賺到金錢、賺到注意力。至于巴菲特認為每年15%年化報酬率是他投資最低標準,我選的S&P500才7~8%,長期下來差別巨大;其實15%超級難,巴菲特并不是靠投資賺到那么高績效的,他是靠經營公司賺到的,我也應該靠經營自己事業賺到更高回報,而這就是投資在自己專業上。

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