35歲前要上的33堂理財課曾志堯
簡介
一本專門寫給中國年輕人的理財工具書，內容包含從初學入門必須知道的理財觀念到理財進階的實務操作。如果你希望從現在開始好好地學習投資理財，但不知道應該先看哪一本理財書籍，建議你把這本書從頭到尾仔細閱讀一遍，相信你一定會有非常豐富的收獲。 本書內容包含從初學入門必須知道的理財觀念到理財進階的實務操作，亞洲財富管理專家在書中跟大家談談他的理財經驗，當然也包括作者在投資理財的過程中那些慘痛的大賠教訓與投資獲利的心得與竅門。
目錄
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯
自序
觀念篇
第1課 從700元到400萬，距離并不遙遠
安穩守財的時代已經過去了！
錢進銀行，只會越來越少！
每月投資700元，退休拿到400萬
第2課 在21世紀，復利的威力勝過原子彈
人賺錢——最傳統的賺錢方法
錢賺錢——自動賺錢的方法
復利——比原子彈還可怕的效果
投資自己——最穩當的賺錢方法
第3課 你知道自己屬于哪種類型的投資人嗎？
投資屬性與理財成敗之間的關系
投資屬性可以分為哪些類型？
簡易測量法：我屬于哪一類型？
即使同一種投資工具，也有不同的風險屬性
避免不正確的期望，錯估投資回報率
第4課 理財不要跟風，理財是你自己的事
盲點一經驗落伍，沒有全球眼光
盲點二相信二手傳播，眼中只有跟風
盲點三四處胡亂投資，根本不清楚損益
盲點四沒有目標，搞不清楚自己的投資屬性
畫一張財富地圖，通往財務自由
第5課 投資理財，人性比方法重要一萬倍
難以逃離人性束縛是投資失敗的主要原因
危言聳聽，投資卻步
控制情緒是致富的第一步
投資成功的關鍵：剖析自己
第6課 沒有數字化的理財目標，等于毫無目標
理財目標包括哪些？
錢不是賺越多越好嗎？為什么要設定目標？
具體化、數字化，完成理財目標
每半年重新檢視，修正不切實際的目標
確立目標要考慮的外在因素
第7課 不管有錢沒錢，善用資產配置好賺錢
錢不多的人也要進行資產配置嗎？
雞蛋到底要不要放在同一個籃子？
資產配置的關鍵：風險
資產配置的三大步驟
資產配置要考慮多樣化、流動性與保險
第8課 五條必須遵守的投資法則
有沒有穩賺不賠的投資秘籍？
投資法則千變萬化，有些甚至互相抵觸
我該聽信哪一種？
個人經驗有出入，微調實際操作方式
打好基礎，學好基本功
第9課 三個投資大師——學習典范
安德烈??科斯托蘭尼：
股票投資的“十律”與“十戒”
彼得??林奇：從不擔心短期波動
沃倫??巴菲特：勇敢買進、長期持有
如何成為投資大師
持之以恒，勝券在握
第10課 富豪都有哪些特質？
中國富豪排行榜
貧富差距擴大，M型社會形成
解讀致富密碼
致富特質大公開
節儉理財，脫貧致富的關鍵
規劃篇
第11課 理財活動與生命周期密不可分
不理財，壓力會越來越大
理財六部曲：人生不同時期的理財規劃
人生有周期，理財要變化
第12課 為你的資產架構照照X光
控制自身經濟狀況，是駕馭金錢的開端
資產、負債、股本、凈值
不要再扯后腿了！找出造成資產不斷流失的漏洞
財富不斷積累，成就感十足
第13課 你現在的負債合理嗎？
揪出造成債務危機的殺手
我掉入危機當中了嗎？
積極清償，有效管理
10個聰明步驟讓你聰明管理負債
結論
第14課 保險讓你的一生努力不至于歸零
保險是風險的控制閥
雙十策略，打造防護墻
穩固天下五大險，建筑風險防護網
第15課 家庭幸福才會財源廣進
“前方吃緊、后方緊吃”，家庭財務漏洞讓人慌
夫妻攜手合作，建立對財產處理的最大共識
理財教育，讓孩子提早認識金錢的價值
開誠布公，與長輩討論財務問題
第16課 你是聰明先生還是笨蛋先生？
檢視你的消費習慣
消費陷阱一：貪小便宜浪費更多
消費陷阱二：掏空錢包的拿鐵因子
節省系商品幫你省銀子
實施計劃經濟，克制欲望
節省不是摳門，精算不是小氣
第17課 分期付款吸干沖動型購物者的錢包
讓我們分了吧！分期付款卡，市場新主流
善用分期付款卡，資金靈活調度
無息貸款果真無息？
有多少花多少，記賬卡有效阻止沖動型購物
第18課 買車買房，買的都是負債
買車買房屬于“消費財”，不是“資本財”：
買車，三思而后行
請選擇成本最低的方式
視需求購買房子
投資與消費大不同
選擇篇
第19課 快樂銀發族，規劃退休不嫌早
養老的三大法寶
退休理財自己來，架起安全防護網
活到老，做到老，實在累啊！
銀發族最擔心的兩大麻煩
小心！老本虧光光
退休生活，從最終的需求往前推
第20課 別讓沒錢成為你的理財借口
月光光心慌慌，新貧階層慘兮兮
先求穩再求好，沒有錢更要理財
節流：收入減存款等于支出
開源：賺小錢為賺大錢之本
愛護小錢是變大錢的開始
第21課 第一桶金為致富之本
百分之百的決心與毅力，填滿第一桶金
機動調整存款比重，加速積累資金
利用各種工具，變出第二桶金
資產多一倍需要多少時間，72法則告訴你
第一桶金要包含緊急預備金
第一桶金包含三大項
做好正職也可以發財
第22課 —步—腳印，把理財的過程記錄下來
記賬，掌握現金流量
消費控制、緊急預備——管理現金流量的兩大方法
應該列入記賬的項目有哪些？
利用發票收據聰明記賬
不要記死賬，解析數字背后的信息
記錄投資日記，掌握變局贏得先機
擊破財務恐懼，培養理財意識
第23課 投資前，請先擬定作戰策略
屏氣凝神，以不變應萬變
消極積極雙效合一，打敗天下無敵手
運用“相關系數”，靈活投資
第24課 與最適合你的投資工具“談戀愛”
看對眼，適不適合最重要
不必搶玩新玩具，傳統標的也不錯
掌握12個投資法則，仍有獲利的贏面
八字不合，趁早分手
第25課 你的投資讓你晚上睡得著覺嗎？
預期收益不等于實際收益
詳細閱讀合約，推估最大損失比例
不要妄想不合理的投資報酬率
認識各項投資工具的合理投資報酬率
進場容易出場難，投資報酬難算計
讓投資報酬率穩定成長的方法
第26課 理財路上，世界是平的
新興市場，大有可為
中國、印度成為新興市場投資焦點，人民幣已經超越港幣
新興市場投資教戰守則
第27課 “投資成本”成為“投資報酬率”的吸血蟲！
精打細算，破除表面獲利假象
各項投資工具的投資成本
長期投資，平均投資成本
爭取折扣，多占便宜
第28課 小心！稅務局就在你身邊！
稅務規劃做得好，投資理財沒煩惱
合法節稅規劃才是賺
報稅簡單，沒有負擔
第29課 再見定存！擁抱更棒的理財標的
定存的風險有哪些？
跟定存一樣安全，但是獲利率較好的工具有哪些？
操作篇
第30課 看清媒體，增加我的FQ（財商）
記者不用功，消息錯誤多，盡信不如不信
投資最忌諱盲從專家與媒體
免費理財學堂讓你成為理財達人
想投資，一定要做好功課
借力使力，讓聰明人幫你理財
第31課 何時進場？何時出場？
看準時機，財運就旺
什么是景氣循環？為什么會有景氣循環？
簡易判斷法：跟著利率走
投資理財的蝴蝶效應
第32課 分析技巧是抓住股市漲跌的命門
技術分析：相信歷史會重復
技術分析的局限性
基本面分析：從現在看未來
基本面分析的局限性
財務報表反映公司體質是否健康
看懂財務報表有技巧
第33課 學習相人之術，找到你的好理財經理
透視理財經理考核制度
挑選適合自己的理財經理
該書籍由網友制作上傳，版權歸原作者所有，僅供學習交流之用，請在下載后24小時內自行刪除！
--epub掌上書苑(http://www.cnepub.com) 這幾年，全球經濟結構劇烈改變，財富分配效應使得富者愈富、貧者愈貧，貧富差距的擴大經成為很多國家的重要課題。不管是在中國內地，臺灣或者是日本、韓國，巨大的工作壓力都正一步一步擠壓已經喘不過氣來的上班族。過去那種靠死薪水，等退休的日子已經不復存在。如果，你現在還不設法開始積極儲蓄，學會投資理財的一些方法，并試著壓縮消費、減低負債，學會掌管錢財的大事、小事，恐怕不久后的將來，你會不知不覺淪落為社會底層的新貧階級。而如果按照合理的投資理財辦法，只需要每月投資幾百元，退休時你便可能坐擁資產幾百萬，這可絕不是聳人聽聞的觀念！
30歲左右的你，學會怎樣處理支配你的薪水與資產了嗎？學會怎樣讓自己戶頭里的錢“動起來”了嗎？
過去長輩不斷提醒我們，人生要有明確的生涯規劃，包括你要獲得什么文憑？學習哪些技能？從事什么工作？獲得什么社會地位？生活才會有目標以及奮斗的動力。但是，關于“金錢”這檔事，除了老生常談的“要節儉、不要亂花錢”，或者很抽象地畫個大餅：“我要當大老板，賺很多錢”之外，有誰會指點你該怎么運用呢？
“你不理財、財不理你”早就成為耳熟能詳的口號標語，不論財經媒體、理財專家還是廣告宣傳，望眼所及，充耳聽聞，我們身處在無時無刻不被提醒“ 理財”重要性的社會，但是由于過去經驗的局限，相信許多人仍然懵懵懂懂，不清楚怎樣開始理財的第一步，甚至陷在方向錯誤的泥淖中無法自拔。當然，你可以大聲地抗議：“不懂理財又怎樣，以前爸媽都這樣過來了，難道我不可以如法炮制老一輩的經驗嗎！”或者你會說：“錢夠用就好，反正老了之后，我回到鄉下種田，照樣活得很快樂啊！”
沒錯！每個人都有選擇生活方式的自由，但是我不得不提醒你，安穩守財的時代已經過去了！今天的你，隨時可能遭遇失業、通脹、金融危機等各種不可預測的狀況！到時候如果你手頭一無所有，流落街頭也根本不算奇怪！
第一個警訊：全球經濟堪憂
2007年，世界經濟在顛簸中度過不安的一年，次貸危機不僅給歐美大型金融機構帶來重創，更為整個信貸和證券市場帶來了信心危機。油價上漲驚心動魄，通貨膨脹的壓力驟然加大，美元貶值更使持有美元的國家和企業財富減少。2008年1月，由于食品和能源價格的飆漲，歐元區消費者物價指數（CPI）預估值為年率上升3.2％，刷新歷史記錄最高點，已須避免出現第二輪通貨膨脹效應。而中國內地CPI更是連創新高，已經有工薪階層平時都舍不得買豬肉吃了！其他商業調查也顯示，經濟增長下行風險已大大增加，歐洲央行也已暗示擔心世界經濟由此放緩，甚至陷入有可能衰退的危機。而世界經濟放緩，勢必將給中國經濟帶來影響，例如外需的下降有可能影響中國的出口貿易，同時也給就業帶來更大壓力。
第二個警訊：就業壓力增大
早在幾年前，高校擴招時，人們就已經意識到不久后的一天，大學畢業生將面臨艱難的就業環境。果然，2007年，大學生就業缺口率創十年來最低。這意味著，在畢業生人數逐年遞增的背景下，企業對大學生的有效需求并未增加，就業壓力還將繼續增大。而2007年，已有一百多萬的應屆畢業生無法實現當期就業。想想看，在這一百多萬人就業之前，不要說有多少社會資源就這么無情地被消耗掉，就是父母的血汗錢，加起來也是個很龐大的數目吧？
第三個警訊：薪資成長追不上物價飆漲
2007年，中國食品價格上漲12.3％，其中，肉禽及其制品上漲31.7％，蛋上漲21.8％，居住價格上漲4.5％，全年70個大中城市房屋銷售價格比上年上漲7.6％。而食品和居住的價格上漲作為主要原因,更拉動了消費價格總水平。2007年全年城鎮居民人均可支配收入比上年實際增長 12.2％；農村居民人均純收入實際增長9.5％。看上去相當高的工資漲幅，其實上班族能夠得到的部分微乎其微，絕大部分都集中在高收入人群，正是應了“ 貧者愈貧，富者愈富”的馬太效應。難怪許多上班族感嘆日子越來越難過，薪水永遠趕不上物價。
第四個警訊：人口老化增加政府財政負擔
2005年《全國1％人口抽樣調查主要數據》顯示，我國60歲以上的老年人口已從1.2億增長到1.49億，占總人口的11.03％，幾乎占全球老年人口的五分之一。一般來說，我國法定退休年齡為男60歲，女55歲，以平均壽命統計，至少還有20年以上的退休生活。雖然社會養老保險一般是城鄉老年人在養老保障上的首選，但社會的力量畢竟有限，急劇增長的老齡化壓力已使政府的負擔越來越重，“養”和“醫”的問題也已經越來越迫切，大部分老年人也越來越不愿意選擇依靠子女養老。可是，誰不想老了可以過上享受的好生活，而不是比剛步入社會時更加緊巴巴地過日子呢？
第五個警訊：股市前景未卜
2007年對于中國股民來說是顛覆性的一年。這一年，我們有幸目睹史無前例的大牛市，也見證了緊縮政策的產生，更有通貨膨脹需要減低流動性過剩因素。央行連續五次提高存貸款基準利率，十次上調準備金率，并多次發行定向票據。然而更遠的以后，股市是不是依然牛氣逼人呢？面對世界經濟放緩等影響，中國股市充滿種種可能，就2008年來說，股市會不會是牛市的延續？奧運會是不是股市的分水嶺？是該持股待漲還是該波段操作？股指期貨的推出會有什么影響……中國股市勢必將面臨震蕩的挑戰。日本的趨勢專家大前研一在其新書《M型社會》中提出驚人的觀察結論，他表示“新經濟”浪潮改變了經濟社會結構，代表富裕與安定的中產階級，目前正在快速消失，其中大部分向下淪為中、下階級，導致各國人口的生活方式，從倒Ｕ型轉變為M型社會。
回想過去在倒Ｕ型社會中，理財等于存錢，人們習慣手頭一有閑錢，就往郵局或銀行定存賬戶里頭放，有時候連利率是多少都不太關心。
但在M型社會，儲蓄雖然是累積資本的第一步驟，不過只會存錢的“守財奴”，很快就會被打入中下階級，因為通貨膨脹侵蝕獲利的速度比利率上漲的速度快得多，把錢存進銀行，只會愈來愈少！
M型社會的理財，應該是透過資產配置的風險控管效果，將資金分配在不同的工具中，以求最具效益的獲利率，達成各階段生涯規劃。簡單地來說，隨著可利用的金融工具愈來愈多，例如基金、股票、債券，可選擇的市場愈來愈廣，例如歐、美、日、新興市場與中國股市，我們何必墨守利率總高不過CPI的定存，為什么不追求相對更多更穩定的報酬率呢？增加財富有兩種途徑，一種是工作賺錢并努力儲蓄，另一種就是理財。實際上，理財給家庭增加財富的重要性，遠遠大于單純工作賺錢。
很多人都覺得錢少的時候不必理財，其實“理財”就是處理所有和錢相關的事，每天一出門，買東西、付信用卡賬單、繳保費、到銀行存提款等等，這些都是理財活動之一。因此你無時無刻不在理財，只是理得好不好而已，有規劃的理財方式，才可以幫助自己順利地累積財富，達成夢想。
理財的步驟不外乎以下幾個原則：設定目標積極儲蓄、選擇適合自己的理財方式并且持之以恒。舉例來說，現年30歲的你預計在30年后退休，并備妥 400萬元的退休金，若現在就開始每個月用700元進行投資，并將這700元投資在一種（或數種）年報酬率在15％以上的投資工具，30年后就能達到你的退休目標。請您一定要看仔細下面這張表：
圖表一：每月投資700元 退休變成400萬
如果你能夠再節省一點，每個月多儲蓄300元，用1,000元進行投資，并將這1,000元投資在一種（或數種）年報酬率在15％以上的投資工具，30年后，你就能儲備近600萬元的退休金，給自己更舒適的退休生活。（見圖表二）
這絕對不是危言聳聽，假使你現在“皮不繃緊一點”，不想學習35歲之前要懂得的33堂理財課，那么不妨就快點去街邊廣場占一塊好空地，以備將來流浪之用吧！
圖表二：每月投資1000元 600萬退休不是夢 投資的最佳時機就是在你擁有資本的時候，要讓投資成為一種生活習慣，就像吃飯和睡覺一樣自然，要每個星期都進行投資，如果你一生都在投資，那么你一定會變得富有。
俗話說的好：“錢不是萬能的，但是沒有錢便萬萬不能”，僅領一份死薪水的上班族肯定總會埋怨：“要不是為了幾個臭錢，我才不會這樣委屈自己”，可惜歷史上只出過一個陶淵明，大部分的人在背著老板埋怨幾句之后，都還是會乖乖地做牛做馬，累得像條狗似的期待領薪日的到來。
“錢該怎么賺？”這個問題，比起微積分、三角函數來更能讓人想破腦袋。
想要躋身薪資水平較高的族群，除非你是專業人士或者知名運動員、演藝人員，像好萊塢的大牌明星湯姆·克魯斯，主演一部電影的報酬就高達2,000萬美金以上，將近一億五千萬人民幣，這可是工薪階級不吃不喝甚至輪回轉世好幾輩子都還不一定賺得到的數目。
再告訴你一個更會賺錢的故事，國外有些“死人”賺的錢甚至比活人還多，例如貓王、披頭士已故主唱約翰·列儂等人，由于相關作品的版權轉售，他們的后人每年仍可領到上億人民幣的收入，真的是死人比活人更會賺錢！還記得你畢業踏入社會第一份工作的薪資嗎？根據一份最近幾年大學畢業生簽約的薪資調查報告，目前大學畢業生的第一份工作的薪資持續下降，一般在 2000左右。就業市場供需失衡的情況使得大學生的簽約薪資處于絕對弱勢，同時也限制了一般在職人員的薪水上開空間。在消費成本逐年上漲的前提下，上班族如果要靠一份薪水來致富，幾乎是不可能的事情。
我認為“人賺錢”相當辛苦，靠勞動賺取薪資者，不勞動就沒有收入，這樣的生活真的太累了！
《窮爸爸富爸爸》的作者認為，大部分的工薪階級首先要讓收入大于支出，才有機會跳出“老鼠圈”，重獲財務自由，所以我建議不管要如何節省，每個月都務必設法存個700元、1000元，長期累積之后，才能夠跳出“老鼠圈”，晉級到“錢賺錢”的階段。死薪水要變活，唯有靠儲蓄，根據我的觀察，你只要遵守“收入－存款＝支出”的法則，每個月累積五百、一千，活儲也好、零存整取也好，然后就可以選擇股票、基金等投資工具，開始“錢賺錢”。
除非對財經領域已經有點研究，不然一般人最好還是采取較為穩健、不貪心的做法，我不鼓勵用自己的辛苦錢去買經驗，否則失敗了造成陰影，恐怕會破壞以后你們對投資的信心。
投資標的成百上千種，如果不懂該買什么，也沒時間看盤，最簡單的方式就是“站在巨人的肩膀上面”，投資具有良知的企業家，憑借他們穩健、優質的企業，讓你的資產穩定增加。
如果你是積極型的投資人，不妨購買高速成長行業當中的龍頭股，例如：興業銀行、恒生電子、東華合創、陽之光、金晶科技、恒瑞醫藥、百聯股份、雙匯發展、安徽合力、天地科技。如果你是穩健保守的投資人，不妨購買十大藍籌股，例如：鞍鋼股份、工商銀行、建設銀行、中信證券、中國平安、萬科A、保利地產、貴州茅臺、中興通訊、寶鋼。
選擇龍頭股的好處是獲利穩定、股價波動不大，固定領取股息，績效比定存好得多。另一方面這些成長股與藍籌股還可以獲得因為人民幣升值而帶來的資產重估機會，尤其是公司主要成本在海外但收入在國內的企業，可因為人民幣升值獲利。投資的最佳時機就是在你擁有資本的時候，要讓投資成為一種生活習慣，就像吃飯和睡覺一樣自然，要每個星期都進行投資，如果你一生都在投資，那么你一定會變得富有。
“錢賺錢”比“人賺錢”還要迅速簡單的關鍵即在于“復利”效果，這個被愛因斯坦稱為比原子彈還要具有威力的工具，簡單地說就是“利上加利”，其計算公式是：本利和＝本金×（1＋利率）n（n：期數）。
舉個例子來看：1萬元的本金，按年收益率10％計算，第一年年末你將得到1.1萬元，把這1.1萬元繼續按10％的收益投放，第二年年末是1.1×1.1＝1.21萬元，如此第三年年末是1.21×1.1＝1.331萬元，到第八年就是2.14萬元。
同理，如果你的年收益率為20％，那么三年半后，你的錢就翻了翻，一萬元變成兩萬元。如果是20萬元，三年半后就是40萬元，效果相當驚人吧！
投資大師約翰·坦伯頓（John Templeton）告訴投資人致富的方法里，曾經提到成功與儲蓄息息相關，要利用復利效應的神奇魔力，就必須先懂得儉樸，所以必須挪出一半的薪水，作為個人在投資理財時候的第一桶金。
存下一半的錢是一個不容易執行的重大決定，它考驗著你的決心、毅力與生活方式的調整。
簡約生活，增加儲蓄的金額，正是理財的第一堂課。“時間視野”是財富學上用時間來理財的觀念，你將來的地位與財富，取決于你對未來有何長遠規劃。
如果你在每一筆錢都沒有浪費的情形下，還是確實難以開源節流，我建議你不妨投資自己吧，提升自己的學識，多培養與訓練自己的做事能力，在公司當中建立不可取代的地位，超過同輩，那么你的投資報酬率還是相當高的。
例如，你現在的年薪只有5萬元，但是職位經過不斷躍升拔擢，不需幾年薪資就有可能上調到10多萬元，光是薪資上漲幅度就相當可觀，比起操作投資工具的報酬率還要來得更穩當。
所以，選擇具有潛力的行業或公司，把眼光放遠，你才能墊高地位，我不鼓勵年輕人為了一點點薪水就隨意跳槽，俗話說：“大公司看制度，小公司看老板”，意思是說大型公司要有制度才有前途，小型公司要有好的老板才有發展，不管待在什么規模的公司，一定要慎選對職涯有幫助的，而不是單單把它當作一份領薪水的“工作”來看待。
另外，除非年輕人有一身好本事，不然我不贊成沒有經過體制化的訓練，就貿然決定跳出來創業，“好老板必然也是個好伙計”，從一個領薪水的員工轉變成發薪水的老板，很多事情都要自己親臨火線，絕對沒有那么簡單，新聞報導中的成功案例畢竟只是少數。
我也不鼓勵白天有工作，晚上還兼職，因為現代人除了公務員之外，幾乎個個工作繁忙，都要加班，就算下了班也很難跟工作完全脫離，如果你把它分得那么清楚，可能代表你對工作的付出不夠多，那么老板為什么要器重你呢？
話說回來，怠惰的人無法認真工作，抱持能混則混的心態，嘴里念的不外乎懷才不遇，心里想的無非是快點發薪，生活過得肯定不愉快。
我認為把工作經營好、做出成績、做得有聲有色，也是一個很好的理財方法，如果你對投資理財的工具的選擇實在沒有太多想法的話，那么“儲蓄加上競爭力”就是你最大的財富，堅持“投資自己”一樣是了不起的投資理念！ 大多數投資人的決策過程是由心理因素來決定行為判斷的，因此，明了自己的投資個性之后，才能擬訂投資戰略，在理財的領域中好好發揮。正所謂知己知彼、百戰百勝，不論積極型還是保守型的投資人，都有一套適合他們的讓資產穩定成長的必勝策略。
人類的個性與行為模式往往互為因果，例如急躁的人走路比較快，說話像機關槍一樣停不下來；溫吞的人比較容易拖拖拉拉，很難下決定。對照在投資方面，膽小的人害怕賠錢，所以顯得保守謹慎；大膽的人想要多賺一點，所以變得冒險，還有中庸的人則采取穩健的方式，追求穩定成長。
長久以來，我看過很多搞不清楚自己投資屬性的人，用錯了投資方法，選錯了投資工具，所以落到很凄慘的下場，不是血本無歸就是認賠出場。主要的原因就是很多投資屬性其實相當保守的投資朋友，在經過媒體的吹捧與理財經理的慫恿之下，常常做出不該屬于他的投資決策。因為我們常常在高報酬率的金融商品背后忽略了兩件事，其一是高報酬常常也伴隨著高風險，其二總是認為自己應該不會那么倒霉就被套住。
我記得2007年的時候，書報攤有幾本很暢銷的財經雜志，在封面就寫道“QDII時代來臨、買A股不如買QDII”很多金融機構都大力地在做 QDII與港股直通車的營銷活動，因此，QDII產品一面世，就很快地熱銷告罄。我還記得當時很多投資人追捧QDII的熱情，就像2006年股民與基民追捧股票型基金一樣的火熱與瘋狂。但是投資人可能都忘了港股已經不斷地創下新高，市盈率也高得超過很多市場。而QDII基本上是與國際投資市場關連度很高的市場，因此，一旦國際股市在狂漲數年之后啟動調整，QDII基金一定首當其沖災情慘重。雖然美國次級房貸風暴并未直接波及到中國金融業，但是海外市場的 QDII就不能置身事外了。我想有些財經媒體與投資人都該仔細深究一下，已經狂漲了幾年的全球股市，包括日本股市，接下來要靠編織哪些故事才能不從高點往下落。
因此，強烈建議你只有先了解自己，才能在理財的過程中獲得財富，我提出以下六個原則：
1、了解自己理財的目的：賺錢與賺多少錢？
2、沒有明確的理財目標一定會迷失理財的方向
3、不要高估報酬
4、不要低估風險
5、設定獲利的滿足點與賠錢的停損點
6、拒絕在股海中浮浮沉沉
以上6個原則都有助于避免錯估投資屬性、對理財有不適當的期望。
投資人在投資時，更重要的是先了解自己對風險的承受度，也就是所謂的“風險屬性”，然后依照自己的風險屬性，做出最適合自己的投資規劃、資產配置，這才是正確的投資觀念。銀監會已經再三表示金融機構在銷售金融商品或推薦各類投資產品給客戶之前，一定要了解客戶的投資屬性，不可以販賣不符合客戶需求的產品，更不可以夸大投資產品的績效，其目的就是要保護投資人的基本權益并告知投資人潛藏的投資風險，以免發生投資期望與實際獲利出現太大的落差。
其中的緣由就讓我來解釋給大家聽，因為投資人常常無法確定自己投資時對風險能夠忍受的程度，以及對投資報酬率的需求，因此，需要用“投資性向分析”來幫自己建立投資組合。投資性向分析藉由詢問問題了解投資人該資金的運用期限、對投資風險的忍受度、相對投資報酬率的情形、過去的投資經驗、投資金額的大小等等，藉以了解投資人的基本資料后，以此為投資人做個人投資組合的建議及規劃。根據個人的條件與個性，面對風險表現出來的態度基本有三種：積極型、穩健型、保守型。積極型的人愿意接受高風險以追求高利潤；穩健型的人愿意承擔部分風險，志在謀取高于市場平均水平的獲利；保守型的人則為了安全并獲取眼前的利益，寧愿放棄可能高于一般水平的收益，只求保本保息。通過簡易的測驗，我們有助于了解自己的風險屬性，我引用各家銀行最常拿來測驗客戶的五個問題，讓你們做做看，投資屬性很快就會揭曉了：
1.您現在的年齡？
A.29歲以下 5分
B.30—39歲 4分
C.40—49歲 3分
D.50—59歲 2分
E.60歲以上 1分
2.您計劃從何時開始提領您投資的部分金額？
A.至少20年以上 5分
B.10至20年 4分
C.6至10年 3分
D.2至5年 2分
E.2年以內 1分
3.您的理財目標是：
A.資產迅速成長 5分
B.資產穩健成長 3分
C.避免財產損失 1分
4.以下哪一項描述比較接近您對投資的態度？
A.我尋求長期投資報酬最大化，所以可以承擔因市場價格波動所造成的較大投資風險 5分
B.我比較注重投資報酬率的增加，所以可以承擔一些因市場價格波動所造成的短期風險投資 4分
C.市場價格波動與投資報酬率對我來說同樣重要 3分
D.我比較希望市場價格的波動小，投資報酬率低一些沒關系 2分
E.我想要避開市場價格波動，愿意接受較低的投資報酬率，而不愿意承受資產虧損的風險 1分
5.通貨的實質購買力3％。請自以下描述中選擇一項最適合說明您對通貨膨脹與投資的態度。
A.我的目標是讓投資報酬率明顯超出通貨膨脹率，并愿意為此承擔較大的投資風險 5分
B.我的目標是讓投資報酬率稍高于通貨膨脹率，若因而多承擔一些投資的風險是可以的 3分
C.我的目標是讓投資報酬率等于通貨膨脹的速度，但是要盡量減低投資組合價值變動的幅度 1分
6.假設您有一筆龐大的金額投資在有價證券（股票）中，并且該投資呈現三級跳的漲幅。比如說：一個月增值了20％，您可能采取什么行動？
A.投入更多資金在該有價證券（股票）上 5分
B.繼續持有該標的 4分
C.賣掉少于一半的部位，實現部分獲利 3分
D.賣掉大于一半的部位，實現大部分投資獲利 2分
E.賣掉所有部位，獲利了結 1分
7.假設您有一筆龐大的金額投資在股票中，并且在過去的一年中該筆投資價值持續下滑，比方說：您的資產在這段時期中下跌了25％，您可能會采取什么行動？
A.增加投資 5分
B.繼續持有該標的 4分
C.賣掉少于一半的部位 3分
D.賣掉大于一半的部位 2分
E.賣掉所有的部位 1分
★分析：通過對這七個問題的分析，我們可以將投資者歸納為下列三種類型：
7至15分，保守型投資人，可忍受風險低。
16至30分，穩健型投資人，可承受中度風險。
31至35分，積極型投資人，可忍受高風險。市場上有不同的投資工具，它們各有不同的特色及投資方式，沒有所謂的最好或最差的投資工具，只有適合或不適合自己的投資工具，了解投資屬性之后，接下來就要選擇相對應的投資工具，才是最正確的理財態度。
不過同樣是理財工具，視標的與操作技巧的不同，風險屬性也不一樣，以基金為例，風險屬性差別歸納如下：
避免不正確的期望，錯估投資報酬率
了解投資屬性之后，接下來認識風險承受度，我還是老話一句：“清楚自身風險偏好，提高風險管理能力”，個人理財行為和決策經常是在有風險的環境中進行的，冒風險就要要求得到與風險相對的額外收益，否則就不值得去冒險。
可惜的是我觀察到人們最容易犯的錯誤是專注于收益率的比較，對相匹配的風險則視而不見或關注甚少。不同的人由于多種因素影響，其風險偏好也會各不相同，因此清楚自身的風險偏好，顯得尤為重要。
我遇到過一些自以為保守的投資人，當問到理想的投資報酬率時，他們告訴我的數字居然高達20％以上，而且喜歡當沖股票、買賣期貨，實在讓我嚇一跳，可見不了解自己的投資人不在少數。
我奉勸朋友們，通常債券、基金、股票、期貨的風險屬性是愈來愈高的，什么樣的個性最好搭配什么樣風險程度的理財工具，不然不正確的期望會導致錯估的投資報酬率，這對投資活動會造成一定的不良影響。 股市里有句老話說：當賣菜的大娘都在談論股票的時候，我們也就該趕快撤離股市了。道理顯而易見，不論是股票還是基金、房地產等任何一種投資工具，過度依賴它們過去的績效與別人的經驗而盲目跟風，無疑是最具風險的行為。
“人貴在自知”，賺錢或者理財的成敗，絕大多數操乎于投資人的個性，在理財行為上，首先要了解知道自己握有多少可動用資金。例如經濟來源、收支情形、儲蓄總額等等，弄清楚之后，再來設定理財目標，才會知道該采取怎樣的策略，但是很多人都不認識真正的“自己”，透過投資屬性測驗，或者經由別人眼中看到自己，他們都急于否認：“不會啊！我不是這樣的人！”
我發現就算媒體以及專家不斷宣傳投資理財的注意事項，真正落實的人依然少之又少，以至于出現“保守投資人不保守”、“停損停利未嚴格執行”等等的投資盲點，但是若能透過自我認知以及嚴守規則認識自己的盲點，勢必能夠在投資難度增加的環境中，戰勝大盤，實現理財目標。仔細分析這幾年投資人的投資行為，我發現很多投資人比較偏好股票為主要的投資標的，雖然中國股市最近兩年飚漲數倍，但是一般投資人真得獲利的并不是像媒體說得那么好。
以目前中國經濟結構的成長速度與變化，再加上中國市場崛起與國際化程度愈來愈高，地處全球消費商品與高科技產業供應鏈生產基地的中國市場，在人民幣將要升值的前提下，企業應對匯率變化的能力必須提高，由此產生的不確定因素也可能隨之增加。因此，未來投資人要掌握上市公司的營收數字與利潤也比以前困難許多，我們從最近QDII商品獲利不如預期，就可以知道在投資開放之后，投資公司與投資人要掌握投資契機的難度已經提高了很多。
雖然資深投資人對中國股市情有獨鐘，對中國企業與股市也充滿感情，他們認為打開報紙與電視，就能夠很輕易地掌握投資標的的相關訊息，“那是看得到、聽得到的”，而對于美國的道瓊工業指數、香港恒生指數或其它國家的股價指數，不管漲多少跌多少，卻只被他們看作是無意義的數字。與投資人有正相關的，他們就覺得那是透明的，否則就有距離感，不熟悉、更不愿接觸。
舉個例子來說，2003年到2006年，雖然中國股市漲幅超過四倍，但是海外市場的漲幅也頗為驚人。譬如：中東杜拜股市上漲了14倍，印度股市上漲了4倍，原物料基金上漲近1倍，東歐基金上漲也超過1倍，因此，我建議您打開心胸，除了中國股市之外，海外還有很多值得我們關注與可以投資的國家與投資標的。
“等到挫敗，才會感覺心痛”這是股票低迷不振，散戶被套牢后的感觸，我建議投資人打開視野，充分吸收海外市場信息，透過不同市場布局，分散風險，并掌握各地市場成長契機，相形之下，更能掌握景氣回升時代的獲利機會。你的理財訊息從何而來？我觀察到，大眾媒體仍是投資人的首要選擇，尤其以電視報導與財經雜志最主要，其次是電視新聞、投資理財電視節目、網絡新聞等等，但理財訊息來自金融機構專業人員與專業投資機構的比例反而不到一成。這種高度依賴口耳相傳的投資模式，怎么能夠得到有價值的信息？無怪乎大多數的股民、基民與投資人，常常望股興嘆了。
我舉個例子，投資人就知道訊息不可以完全信賴媒體，就像“擦鞋童理論”，媒體很多訊息都是二手傳播，小心淪為最后一只老鼠，不過令人無奈的是，大家都知道不要追高殺低，但是就是很難克服貪婪的人性！
當市場上同時看好或者看壞某種工具的時候，也就是理財經理頭痛的時候，因為一定會遇到很多上門來的人要求購買或者拋售，但是我要強調投資不是投機，投機教父科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》中表示，只有一無所有以及有錢的人才有本錢投機，其他人還是腳踏實地吧！我提醒個性沖動的人：“萬一你看錯了趨勢，掉進流沙那怎么辦？”
另外，更糟糕的一點是投資人普遍有“跟風情結”，“雖然資產配置喊得震天價響，還是有人覺得太過深奧，根本聽不懂，也沒有多余的心思去進行配置，我經常遇到對方雙手一攤跟我說：‘你直接告訴我可以買哪支熱門股票就好’”。
媒體上很多信息只是片斷，是不完整的，可投資人眼中卻只看到自己相信與想要得到的，對于風險等等其它信息，卻有意無意忽略掉，這也就是為什么銀監會嚴格規范財富管理業務，設下重重門坎，會要求各金融機構必須做好財務分析，要能兼顧投資人的目標以及風險承受度，避免投資人承受無謂風險。
我建議，不妨將資產分為核心投資的防御部位以及衛星投資的攻擊部位，如果投資人真的打算聽從小道消息，不妨先從小額付出開始，試試水溫，不要全部“殺進去”！寧可小賺也不要大賠，因為投資不是冒險，務必要保留活路。還有一類投資人堅信：“撿到籃子里的都是好菜！”我們常見一種“貪心”的投資客，他把投資標的列出來，數十檔不同性質的股票琳瑯滿目，他的邏輯是只要有一檔賺到就夠了，但是實際上一個人哪里有能力、時間跟精神了解每一檔股票當中的學問呢？而且要把全部的漲跌都計算進來才能反映真正的損益。
截至2007年底，中國A股市場共有1935檔，較之2006年有了顯著的提高。不僅上市公司數量頻頻創出新高，股票最高價也一度飆升定格在 300元左右。大家試想，幾近二千家上市公司，哪怕連分析師也不可能更沒必要精通每一檔股票，遑論資金有限的散戶。因此只要縮小范圍，學習專注，不論股票還是其它金融商品，哪怕是自己居住地方的小生意、房地產，找出最適合你自己的致富方式，也可以成功！
以投資大師巴菲特為例，他2006年初因為看空美元，結果虧損不少，慘遭市場取笑，不過他不以為意，可見投資大師都會看錯時機，一般人又怎么可能不犯錯，但重點在于“專注”二字，巴菲特便堅持不碰科技類股，哪怕指數不斷飆高，他也依然不為所動。
但凡人也別泄氣，不要光羨慕別人成功，因為不是全部的成功模式都可以移植拷貝，條件背景的不同，便會造成差異。
投資工具雖多，只要按照自己的個性去走，在投資中不斷修正步伐，保持居安思危，不論你相信的是什么，只要有自己的一套哲學，并且嚴格地堅持下去，你就會成功。
“追求金錢游戲的人，獲利不一定好”，不論做何種投資，都務必要了解標的物的屬性，在什么情形下會造成盈虧。比較短期績效會讓理財目的失焦，以購買基金來說，我建議基民盡量觀察該基金一年以上的績效表現，至于新推出的產品，更不可忘記與同類型基金相互比較風險報酬率，做為進場參考。投資人的投資屬性，會隨著市場的樂觀程度而改變，當景氣好，他就覺得自己是積極型的；景氣不好，他就覺得自己是保守型的。但是我要提醒各位，華爾街有一句名言：“行情總在絕望中誕生，在猶豫中發展，在樂觀中消失”，市場上群眾的反應將會牽動個體，但往往契機卻容易被忽略。
投資人務必時常提醒自己，市場景氣一直在循環，就算掌握不到短期波段，只要維持計劃性的投資，長期來說還是可以賺到合理報酬的，尤其理財這件事情，不要跟別人比較，重點是能否贏過自己貪婪的心，以及堅持投資的原則，以積極中帶有穩健的態度操作，便能穩操勝算。理財是處理錢的方法，不是要一直賺錢，只有建立自己的投資地圖，清楚所在位置與終點站，才不會迷失于人性的弱點當中。
投資人如果問自己：“你滿意自己的資產狀況嗎？”年輕人的回答大多是：“一切都在掌握中”，反而有資產的中年人會覺得差強人意，兩者之間的差別便在于中年人往往更清楚地看到他的投資地圖的全貌。
我建議你不妨也觀察看看，為什么在同間公司的上班族，薪水與職位差不多，但是十幾二十年后，有人富有人窮？35歲以下，大家都在累積第一桶金，漸漸地財富就會拉開差距，45歲就可以見分曉！
投資步調快狠準的人，人格特質都比較明快，而且不注重包裝，比較關心內容物，對自己的投資損益也愿意負責任，而且他們的投資邏輯以及地圖都非常清楚，這類型的人以45歲以上的男性居多，這證明人生畢竟還是要交點補習費的！可見通過嚴格貫徹投資計劃以及系統輔助，散戶投資人還是有希望克服人性弱點與投資盲點，獲得充分的財務自由。 第一次投資就成功，你以為你真的很厲害嗎？第一次投資就失敗，會讓你從此裹足不前嗎？不管投資成功或失敗，我們都可以學到很多寶貴的經驗。實際上，很多投資專家都經歷了兩次以上空頭與多頭市場的洗禮與磨練，“十年生聚、十年教訓”幾乎是每一個投資達人必經的修煉。只要我們勝不驕、敗不餒，就一定能從投資經驗里汲取寶貴的技巧！
在金融監理法規對上市公司規范日趨完善的條件下，投資人只要做足功課充分掌握信息，照理來說，多數的投資人應當都可以通過金融機構與理財專家的協助，獲得不錯的投資報酬率，但是為什么有的人投資成功，有的人投資失敗呢？
我歸納出最簡單的原因是，大多數投資者以為自己有足夠的判斷力來決定命運，但是殊不知他們總在思考判斷與搜集信息的過程中，被人性的情緒起伏所左右，并沒有真正尊重自己的投資原則，所以造成投資盈虧的不同處境。誰都知道“少吃多運動”是維持曼妙身材的不變定律，不過事情若這么簡單的話，市面上就不會出現那么多的減肥產品與減重課程，同樣的道理，資產配置、長期投資也是理財的必勝法則，不過投資人要是都能夠這樣嚴守法則的話，市面上也就不會出現那么多傳授投資理財心法的書籍了。
投資本來是很簡單的事，為什么許多人還是會投資失敗？我認為關鍵在于“人性”二字，由于貪婪與害怕，我們總是被拉向失敗的深淵。
在我投資理財數十年的歷程中，我自己曾經犯過錯誤，我也看過其他投資人身陷困境，幾經思考，我歸納出幾個常見投資失敗的原因：自律不夠強、決策不夠效率、忘記失敗經驗、投資標的分散、自信太滿、選擇不熟悉標的、不明白自己的風險屬性等等。
以下的例子，不妨請年輕朋友順便審視一下，自己是否在不知不覺中，掉入投資失敗的陷阱中。
譬如說，你可以自我審視一下自己是否有以下情境的描述：“我的投資組合包含了數十種金融商品，而且我選擇這些組合的原則，是以市場上熱不熱賣來決定，當廣告極力宣傳哪檔標的最好，我就迫不及待加碼跟進，或者我常常跟朋友打聽哪些金融商品的報酬率不錯，而且我常常閱讀財經雜志的專家明星推薦金融商品……對我來說，自己花那么多的時間做功課也研究不出什么，直接問理財經理或參考財經媒體的推薦比較經濟實在。每當股價狂飆，我常常后悔不已，因為自己沒買或是買得太少，我總是按捺不住沖動，在買入新投資標的的時候過于急切，但需要執行賣出決定的時候，我又擔心行情還會繼續飆漲，太早脫手會少賺一筆而猶豫不決。”以上的描述是你的寫照嗎？投資理財其實是每個人都具備的基本能力，但是要啟發這個基本的天性，仍要通過有計劃性的訓練，身體力行，才有機會投資致富，達到財務自由的理想境界。
我認為“計劃性的訓練”，重點在于“克服恐懼、控制情緒”，不盲目跟風，其次才是增加投資理財的知識與學會操作技巧。
正確的投資方法，應該是利用閑錢，長期投資在穩健的標的物之中，利用復利的效果，逐漸累積財富。定期關心投資報酬率的起伏是必要的，但是不必每天緊盯著大盤，短線進出。
不過大多數的投資人普遍來說比較欠缺耐心，總認為低買高賣不斷來回操作股票比較容易賺到錢，因此，投資的周轉率相當高，甚至把應該長期投資的基金都當成股票短期進出。很多人購買第一支股票的理由，幾乎都是受到親友、客戶經理、媒體的慫恿，看到哪支飆漲就馬上進場，卻對于標的物的內容一問三不知，最后落到套在高點、為人抬轎的下場，自然也就不意外。然后這種人就會對外宣傳股票投資的可怕，讓其他沒有嘗試過投資的朋友心生恐懼，不敢輕易嘗試，爾后只愿意把資金存在銀行，讓通貨膨脹侵蝕定存利息。我認為，讓投資人無法實踐理財致富的主因，不在你擁有多高的智慧(IQ)，而在于你對情緒控制(EQ)的能力，也就是說，你的投資行為完全受到情緒左右，明明知道做了一定會后悔的事情，你還是忍不住沖動做了，于是該做決定的時候沒有勇氣，投資錯誤了又患得患失，一天到晚抱怨不停，總是拒絕下一次可能成功的機會。
“學會做一個有耐心的投資人”絕對是邁向成功致富必修的功課。
你必須知道投資理財這件事情，與你個人勤奮與否沒有必然關聯，但也并非投機取巧。正確的做法，應該是在積極中維持理性。
想要追求成功的投資，你的決策方式應該具備下列原則：
第一、行情趨勢拋諸腦后：
分析師喜歡討論未來的市場走勢，但是你翻開兩三個月前的數據，再與這些分析師和財經媒體的預測做個比較，我敢保證起碼有一半以上的預測都是不準的，既然不準，為什么大多數的投資人還是持續關注這些分析師與財經媒體的言論呢？因為，大多數的投資人實在太健忘了。耐心等待、明辨風險是你必須建立的觀念，不是說這些數據與信息不重要，但是你要對這些數據抱著懷疑的態度，并且隨時檢查準確度。消息和分析并不能使你在不承擔風險的情況下穩賺不賠，而且如果照著分析師與媒體的報導就能賺錢的話，那么誰會賠錢呢？所以你也沒有必要每天盯著大盤、為了在日線圖的起起伏伏當中急欲抓住下一分鐘的變化而想破腦袋。
第二、長期投資方能彰顯價值：
別再迷信炒短線、內線交易能夠讓你一夕致富了，長期投資是多數人可以掌握住的投資秘訣，只要你持有的投資期愈長，發生各種不可預測風險的機率平均分散后，出現超額回報的可能性就愈大。
我知道要投資人“手中有股票、心中無股價”不是一件容易的事情，但是根據許多經驗都指出同樣的事實：“頻繁地買進賣出，會增加你的投資成本，也會使你可能從某一投資標的的技術下跌，陷入更深的基本面崩潰”，大多數投資人都抵擋不住頻繁換股、積極操作和短期致富的誘惑。
也許這樣的操作會讓你偶爾蒙到一兩次，但從長遠來看，你的整體獲利絕對得不償失。所謂“欲速，勿見小利；欲速則不達，見小利則大事不成”、“吃緊弄破碗”，陳述的就是這個道理。投資理財是一場永無終止的修煉，想要獲得持續的成功，絕對不要忘記“剖析自己”。
投資的決策過程很簡單，只有買進與賣出兩個動作，但是衍生出來的結果可就包羅萬象，不管結果如何，我們都應該反思造成投資成功和失敗原因到底在哪里，只有這樣才能在下一次投資的時候記取教訓，獲得更多贏面。
如果投資大獲成功，投資報酬率亮眼，這固然值得慶賀，就算是這樣我們也必須靜下心來，理性地剖析其中原因，到底是運氣好還是抉擇正確，如果下次投資機會再來的話，我們能否獲得更佳的報酬率，是不是要投入更多的資金？
如果投資失敗，我們不能怨天尤人，而應該分析到底錯在哪里？是對大盤走勢分析錯誤？聽信不實消息？風險控管不佳還是其它無法控制的因素？
只要每次遭逢投資失利之后，都能夠嚴格地找出犯錯的理由，相信下次再度遭遇類似情景的時候，就知道應該提出哪些預防措施了。
只要不斷地剖析與檢討，就能夠降低錯誤發生的機率，從而提高投資的成功機會，使得投資理財的階段性任務盡快達成。 如何設定理財的目標？我建議第一步從具體化、數字化地開列清單開始，例如“我要購買一棟房子”，但到底是要買一百坪以上的大房子？還是十幾二十坪的小套房？要座落在鬧市區的高級公寓？還是郊區的別墅？
第二步則是計算完成這些目標需要花多少錢。
人的一輩子離不開理財，理財除了意指賺取金錢的技巧之外，還包括檢視資產狀況，將手頭上可做分配的資源，按照輕重緩急的比例，分配到不同目標當中，完成人生理想。
經濟學里面有個重要的原理：“欲望無窮，但是資源有限”，我們手頭上可以運用的資源，總是沒辦法滿足人性的貪婪，所以“設定目標”，通過資產配置、階段理財等等策略，區分輕重緩急，將有助于讓有限的資源發揮最大的效果，以滿足我們的需求。我們的薪資所得大多使用在衣、食、住、行、育、樂等各種項目的開銷上面，但與上述日常生活所需的臨時開支不同，理財目標強調的是長期規劃，特別意指需要累積較多資本，經過較長時間才能取得的項目，例如房子、車子。普遍來說，人們的理財目標包括：購買房產、應急周轉、合法避稅、結婚成家、開創事業、子女教育、退休養老、遺產規劃等項目。
理財目標設定的優先級，取決于人生階段與風險屬性，單身時期的資產增值管理就比子女教育基金重要，退休時期的養老與遺產規劃，就比購買房產更為優先。我在演講或者日常生活當中，總是會被問到“怎樣設定理財目標”之類的問題，我反問回去，得到的答案不外乎“我要變富翁”、“嫁個有錢人”，你的回答是不是也很類似呢？我認為這類“錢愈多愈好”的回答，實在太含糊籠統。
很少有人能夠精確地告訴我，他到底在多大歲數之前想用多少錢完成怎樣的目標。根據我的觀察，如果沒有明確的目標，缺乏詳盡的行動準則，理想就比較難以實現。因此，擬定精確的理財目標，并且按部就班地去執行，拒絕“跟著感覺走”，才能掌握執行的效率以及需要補充增強的部份，從而讓你“美夢成真”。如何設定理財的目標？我建議第一步從具體化、數字化地開列清單開始，例如“我要購買一棟房子”，但到底是要買一百坪以上的大房子？還是十幾二十坪的小套房？要座落在鬧市區的高級公寓？還是郊區的別墅？
第二步則是計算完成這些目標需要花多少錢。畢竟標的物之間的價差相距十萬八千里，例如，車子的價錢從二手車的數萬元到上百萬都有，便宜的車子你存錢一年就買得到，購買高貴的進口車則要省吃儉用好幾年，你必須抓出范圍、價差，讓你知道若要完成愿望，最高與最低之間分別需要準備多少錢。如果說：“我要在兩年內買一輛10萬元左右的轎車”，這樣就比較清楚了，這個目標可以清晰地用貨幣來衡量，就是10萬元。
第三步，從未來回推到現在，看看為了完成目標，你必須做到哪些工作。例如兩年之后我想購買10萬元的轎車，以一次付清不貸款為前提，所以從現在開始，我每個月累積存款要達4,000元。我以下列附表來說明：由于每個人想追求的生活和自身所處的情況，像年齡、工作及收入、家庭狀況等都有不同，所以不同的人設定的目標會不相同。即使是同一個人，目標也會有長期、中期和短期之分。
短期目標通常訂在一年之內達成，像出國旅游；中期目標通常在3到5年內完成，像買車、整修房子等；長期目標一般則訂在5年以后完成，像籌措購屋基金、退休等。不論短期、中期或長期目標，設定時都必須明確而不含糊。個別的目標設定后，最好依各個目標達成的優先級列個總表，時時提醒自己，哪一個目標要先采取相應的理財措施。
目標設定之后，不妨每半年重新檢視一次，就好像倉庫每半年要進行盤點一樣，審核自己哪些事情做到了？哪些事情還要再努力？我不鼓勵每個月檢視，因為可能有些事情無法立竿見影，如果檢視頻率太高，會因為進步幅度太小，讓自己情緒變得不好。
除了自我檢視，另外還可以尋求理財經理提供專業協助，效果可能更佳。
不管使用哪種方法，我呼吁你一定要了解目標與現實之間的差距，考慮是否符合個人能力和市場環境，預定的目標一定是在當前條件下可以達成的才有意義。一旦力有未逮之處，要么就往下修正自己的目標，要么就找尋其它投資報酬率較高的工具，或者設法開源節流。我慎重地強調，在有理財目標的前提下，如果連最基本的強迫儲蓄都做不到，你就根本沒有資格談理財了！除了具體化、數字化以及修正不切實際的理財目標等內在因素之外，外在環境的挑戰也會左右理財目標的實踐比例。
一、風險：
“月有陰晴圓缺、人有旦夕禍福”，意外總是在意料之外，例如車禍、疾病、重大投資損失等等。如果對此沒有準備，往往會對自己和家人造成嚴重的財務影響，阻礙理財目標的實現。預防措施是對個人的意外、健康等問題進行風險管理，通過保險等工具，例如終身壽險、定期壽險、醫療保險、重大疾病保險、意外傷害保險等等，將風險轉嫁給保險公司。
二、通貨膨脹：
什么是“通貨膨脹”？經濟學家將通貨膨脹定義為“一般物價水平在某一時期內，連續性地以相當的幅度上漲，并且對整體經濟活動造成一定影響”，我將它翻譯成白話，再解釋一遍：“對消費者來說，人人都想用較少的金錢，購買物超所值、甚至最便宜的貨品，如果不行，一分錢一分貨，買方賣方互不吃虧則是最低底限，萬一過去能夠買到一分貨的一分錢，現在居然只能買到半分貨，錢就變得不值錢了，這就是‘通貨膨脹’”。
完成理財目標的過程稱得上是長期抗戰，不幸的是通貨膨脹的惡果時間愈長愈明顯，我舉個清楚的例子說明其嚴重性，假設你打算一年之后花五萬元購買汽車，目前一年的通貨膨脹率是3％，那么只準備五萬元，到時可能會因價格調整而買不成，你需要的是五萬一千五百元。(計算方式：5萬乘上1.03)
總結上述兩點，我要闡述的是準備工作與理財目標之間，絕對不是平行的直線，阻攔在中間的障礙往往遠超過我們的預期，但我們千萬不可以輕言放棄，不顧更光明燦爛的未來。
Yes！ You can make it!
行文至此，你對于本課的重點是否已經把握住了呢？我再三強調理財的目標必須明確、可行，不是虛無飄緲地畫大餅、開支票，因此在閱讀完這個章節之后，你不妨準備一支筆、一張紙，花個20分鐘好好沉思一下，按照我建議的步驟，把短期、中期、長期的目標具體化地寫下來，如果有圖表更好，如此將有助于你進行成功的理財規劃。
一旦你清楚地知道自己想要的生活目標是什么，并且擬定執行計劃，不論有多困難，都不要放棄。追求夢想的過程中，難免會遇到阻礙，心態也許消極，但是記得千萬要堅持下去。因為“你想要變成什么樣的人，最后你就會變成那樣的人”。 投資理財最困難的是什么？大多數人認為選擇哪一個投資標的是最困難的，因為光是投資機構強烈推薦的股票就有上百檔，到底該選擇哪些股票才能獲利，是投資人最傷腦筋的一件事。其次則是選定了股票之后，到底現在可不可以進場？進場時機的掌握，則是投資人另一個最擔心與猶豫的難題。然而，事實證明這些都不是決定理財成敗的關鍵。根據一項針對美國82個退休基金，投資總額超過千億美元以上的十年投資績效調查發現，決定基金長期投資績效的關鍵不是投資標的與進場時機的選擇，真正左右投資成敗的關鍵，高達91.5％的基金經理人認為是“資產配置”。因此，了解資產配置的重要性與如何做好資產配置，就是這堂課要強調的重點。
“資產配置”簡單地說，就是要把錢放在對的地方。至于如何把錢放在對的地方還必須考慮三個層次：第一個是對的資產比例；第二個是放在對的市場；第三個則是在對的時機投入資金。一般來說，我們將資產分為五大類，分別是股票、債券、房地產、另類投資（包括私募股權、外幣、結構性產品、對沖基金、管理型期貨等）與現金。根據統計，自2001年美國911事件之后，全球股票市場之間的關聯性（correlation coefficient）都提高了，因此，將資金放在不同的國家或地區來投資股市，已經沒有辦法有效分散投資風險。
舉個例子來說吧！如果您有1,000萬的資金要做資產配置，我們用兩種不同的方式來做資金配置，在面對投資市場變化的時候，你就能看出資產配置的重要性了。第一個組合是我們把1,000萬的資金根據五大類的資產平均分配（詳見P.55表一）；第二個組合我們把1,000萬的資金，50％放在股票市場上，另類投資的比例則提高至30％（詳見P.56表二）；由附表中可以算出第一個組合的平均報酬率為13％，第二個組合的平均報酬率較高，大約是 21.2％。用這兩個組合讓大家來選擇的話，我想大多數的人會選擇第二個投資組合。
但問題來了，股市沒有永遠的多頭上漲格局，漲多必跌是市場規律，投資人最困擾的是什么時候跌，跌幅有多大，下跌時間要持續多久，什么時候才可以從谷底攀升。如果要精準地回答以上四個問題，那可能要問上帝了。我們要關心的應該是如果股票市場下跌了，我們的資產配置有什么變化。以2006年第二季來說吧，包含日本基金、印度基金與能源基金都下跌超過20％，讓很多的投資人一時之間傻了眼措手不及，就是一個很好的例子。
表三則說明了如果股票市場下跌30％，另類投資型基金①下跌20％，那么第一個組合的投資報酬率總共下跌了7％，還在您可以忍受的虧損范圍之下；但第二個組合的投資報酬率則下跌了高達20.8％（詳見表四），此時您可能已經在考慮到底應該盡早賣出還是坐著等了吧！根據研究報告顯示，“資產配置”是決定中長期投資成敗的關鍵，所占比例高達91.5％，其它如“選擇標的”、“進場時機”，對投資報酬率的影響居然微乎其微，只占了約8.5％。這意味著如果你不知道怎樣進行資產配置，反而太計較投資標的選擇或者抓住波段進場的話，哪怕你的功力再強，空歡喜一場的可能性依舊相當地大。
我覺得很可惜的是大多數的投資者尚未真正了解資產配置的意義，特別是上班族、菜籃族，為什么寧可在證券公司交易室里追逐股票價格，也不愿意耐著性子，妥善地分配每一塊錢呢？就像飲食要均衡身體才會健康一樣，投資均衡，報酬才會穩健啊！
享譽歐洲的投機大師科斯托蘭尼曾說：“有錢的人，可以投機；錢少的人，不可以投機；根本沒錢的人，必須投機。”我們大多數的人都屬于“錢少”的人，雖不至于一貧如洗，但一分一毫都要花在刀口上，根本沒有本事目空一切地豁出去，所以我很認同科斯托蘭尼的看法，凈資產不多的我們，更需要謹慎投資，多多利用資產配置的訣竅，讓我們的資產可以更穩定地成長。投資這檔事，集中火力比較威猛還是散彈打鳥比較有效？自古以來，兩派不同意見的人一直僵持不下，我們用“雞蛋”比喻資產，“籃子”比喻標的。很多人認為“不要把所有雞蛋放進同一個籃子里”，但是投資大師巴菲特就說過：“‘不要把所有雞蛋放在同一個籃子里’是錯誤的，投資應該像馬克吐溫建議的，把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它”。事實上兩種說法都沒錯，每一種理論都有它的道理。景氣好的時候，幾乎每一種理論都有效；景氣不好的時候，就算再厲害的投資大師，也照樣被套到動彈不得。
我認為我們必須從了解這些理論背后的局限著手。“不要把雞蛋放在一個籃子里”這句話的真義是讓大家了解風險是很難控制或預測的，為了避免單一市場發生崩盤的巨大損失讓我們難以翻身，所以才建議我們不要將資產過度集中在某一個投資標的。舉個例子來說，2000年初，全球網絡、電訊、科技股發生有史以來最大最不可思議的崩盤，很多上市公司的股價下跌超過95％以上，幾乎就要下市了，即便是目前股價還不錯的雅虎（Yahoo）、亞馬遜（Amazon）都曾經跌到只剩下水餃價，大家試想，如果當初您把資金集中在網絡、電訊、科技股的投資上，您承受得起那么巨大的損失嗎？
至于“把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它”的假設前提是你具備看好它的能力與膽識。在投資實務里，大多數的市場都有漲跌，只是有跌幅的大小差異而已。愈偏離基本面的市場，以后下跌的幅度就愈大，除非你找到一個市場或投資標的，它的投資價值可以隨著時間的積累呈現正向的增長，你才可以把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它。但不幸的是，一項針對民營企業發展的調查顯示，大多數的民營企業撐不過七年，很多都撐不過三年就破產倒閉，因此，做一個投資人，我建議您還是分散風險為上策。我們經常可以看到理財專家建議投資人進行投資的時候，會根據你的投資屬性或年紀，將資金依不同的比例分配到股市與債市。例如，年輕人不妨持有股票七成、債券三成，上了年紀的人就要改成股票三成、債券七成，這就是根據投資屬性或年齡差異來進行資產配置運用的案例。
但是，決定股債配置比例最重要的因素是什么呢？就是風險。這里談的風險，包含了理財工具本身的波動風險與個人投資屬性不同的結合。
我先來談談理財工具的風險。
原則上，報酬率與風險呈現正向關系。正常情況下，報酬率愈高的金融商品隱含的風險也愈高，我們按照報酬率的高低，將投資工具分為四個層級（見上圖），愈是在金字塔的頂端，報酬率就愈高，當然你必須承受的風險也愈高。我們在做投資的時候，絕對不可以只考慮投資的報酬高低，一定要回過頭來評估一下，選擇的這些投資工具發生下跌風險的時候，自己能不能承受得起。
個人投資屬性的評估條件包括年紀、凈資產、生涯規劃，甚至性別等等，如年齡小、負擔輕、風險承受能力較強，就比較適合積極型的規劃，中高風險的投資工具就可以多配置一些；而上有高堂，下有妻兒的三明治族群（上班族），則適合穩健型規劃。但是，這也需要依據自身的情況進行區別，如果您是一個比較保守的投資人，那么盡量將資金集中在金字塔底部的商品較為合適；對于收入較為穩定，負擔較輕的家庭，可以投入更多的風險資產，以獲取更高的回報。對于個人來說，怎樣進行資產配置，主要取決于我們目前處在哪一個人生階段，而非擁有資產的絕對數量。不同的人生階段，面對的理財目標與資金大小都不太一樣。有些理財目標不應該承受太大的風險，譬如教育基金與退休贍養基金。至于購屋計劃與娛樂計劃，就比較可以承受一定的風險。簡單來說，為了達到設定的報酬率，我們可以將手頭上的資金，長期而持續地分別投資到不同的資產類別，而理財工具的搭配比例則可以依照個人的風險承受度與不同的人生階段，改變配置的內容。這正是資產配置的意義，主要步驟有三：
第一、依照投資人的風險屬性與規劃需求，設定資產類別：
年紀較輕、負擔較少、資產較多的人，能夠承擔較多風險；反之，態度就要比較保守。
第二、決定每一個資產類別的投資比率：
風險承受度高的人，適合操作股票甚至期貨、選擇權等結構性商品；風險承受度低的人，債券、定存較為適合，但不管怎樣，每個人的投資組合中都要建立攻擊與防御的部位，攻擊部位的效果是增加資產，防御部位的目的在于確保資金的安全。
第三、定時檢視績效并調整內容：
能否創造物質層面無憂無慮的生活，很大程度上取決于個人對于資產配置的認知，以及對生活的期望。但是長期投資并不意味著不可以更動，一旦投下資本就等于穩賺不賠的觀念并不正確，只有根據人生不同階段的理財規劃，不同的市場環境，來不斷檢視和調整自己的資產組合，起碼要設定停損點，一旦績效表現未如預期，沒有合理的表現，就必須適當調整，才能達到理想的理財效果。
如果這三個步驟你還是覺得太麻煩的話，我再介紹一個最為簡便的方式：“100-N”，也就是說當你在設定投資比重的時候，用100減去自己的年齡來計算自己風險性的投資比例。例如你現在35歲，100減去35等于65，也就是說，你不妨將65％的資產采取較為積極的投資組合，另外35％則保守一點，放置在穩健的工具中即可，長期下來，你一定有機會獲得不錯的回報。既然是配置，就不要“單戀一支花”。如果我們將資產配置的視野放得更寬一些，可選擇的空間會更加豐富、更加多樣，也更加能夠滿足我們的理財需要。
另外，維持資金的流動性也很重要，在我們的資產配置中，肯定有穩定收益的部分，投資這部分資產的目的是為了獲得幾乎無風險的、預期穩定的投資收益。由于穩定收益對投資者的專業知識、技能要求不高，投資者不需要過多考慮投資產品的類型，完全可以涉足自己并不是很熟悉的產品類別，只需要考慮投資商品本身的流動性和我們的預期是否匹配，收益在同類型產品中是否最優即可。但是我要強調，所謂的配置是有計劃性、有目的性的，并非是要用有限的資金四處出擊。
不管怎樣的配置方式，最后一定要設定保險栓，因為人有旦夕禍福，月有陰晴圓缺，風險是無處不在的，不管你的資產配置怎樣完美，萬一遇到無法掌握的變局，你的所有努力變成負數，這時候，唯有保險能讓你減少最低損失。 有投資經驗的朋友都知道，購買基金的時候，基金公司都會在基金公開說明書的內容里做出風險提示，譬如“基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。”沒錯，月亮有陰晴圓缺，市場有景氣循環，過去操作成功的方式，不代表未來使用也一定成功，還好市場的游戲規則并非完全深不可測，仍有一些萬變不離其宗的經驗法則，不管市場怎么變化，都是可以反復驗證的。至于有哪些經典理論你一定要熟悉，有哪些前人的教訓你不要再觸犯呢？用辛苦錢去買經驗的人最傻，謹記這些投資法則，會讓你在投資的過程中，走得更加順利。
