下面我們一起來講一講第二部分內容。這欣欣向榮的經濟是如何崩潰的？
這個過程也可以分為3個階段，第一階段政府超發貨幣引發通貨膨脹。小島上有一個名叫奧迪普的政治家，他在競選參議員的時候想道明承諾了很多免費的福利政策，例如免費醫療，政府修建基礎設施等等。
最終奧迪普獲得了島民的選票成為了議長。可是這些福利政策都是要花錢的，政府的稅收不夠，于是他就想出了一個絕妙的辦法。他鼓勵島民將自己手中的魚存入銀行的魚庫兌換成為紙幣。他們可以拿著紙幣去購買商品服務也可以去銀行兌換魚。為了發行更多的紙幣，奧迪普找來技術人員用居民儲蓄的魚加上收集的魚皮和魚骨制作官魚，政府規定銀行與島民之間只能夠兌換官魚，每9條魚可以支付10條官魚，也就意味著9條魚可以發行10張貨幣。這樣一來憑空制造出了貨幣，貨幣自然越來越不值錢了，后來島上所有的政客都學會了這招，先給島民開空頭支票，上任之后再開動印鈔機。幾年之后官魚越做越小，最后竟然只有真魚的一半兒大小。因為官魚和紙幣是相對等的所以物價都必須上漲才能夠彌補官魚縮水的損失。于是呢小島開始了通貨膨脹，物價飛速上漲。島民們發現他們從銀行取出的魚越來越小，儲蓄的人也越來越少了，向銀行貸款的人卻越來越多了。
與此同時，企業為了保證營收開始裁員，節約成本。激增的失業率和高昂的物價引起了人們的抗議游行。為此參議院嚴格規定了商品的最高價格，這使得企業的生意更難做了，人們的收入也越來越少了，通貨膨脹卻在加劇。所以政府犯的第一個錯誤就是超發貨幣擾亂經濟環境。無節制的超發貨幣必然會導致通貨膨脹，
進而引發物價飛漲，貨幣貶值，失業率上升等等致命問題。這就讓小島從經濟繁榮走向了經濟衰敗。
下面經濟崩潰進入到了第二階段，房地產泡沫破裂，經濟開始衰退。因為貨幣在不斷的貶值，島民們紛紛選擇購買房屋，用這樣的方式抵御通貨膨脹對自己財富的損害。房屋交易的興盛拉動了房產價格，很多投機者也加入了進來，從事短線交易賺取差價。因此購房的人越來越多，房屋從居住的場所變成了投資的商品，
銀行此時從中看到了商機推出了購房貸款。在銀行看來與其貸款給前途未卜的企業家不如貸款給買房的人。因為房屋貸款有著天然的抵押物一旦借款人無法還款，銀行可以沒收房屋，只要房價不跌，賣掉回收的房屋同樣也可以盈利。有了銀行的貸款，買房也變得容易多了，房地產相關的行業也繁榮起來。政府認為這是一個發展經濟的好辦法。于是再次打開了印鈔機，創立了兩個半官方的機構，
房利美和房地美。這兩家機構為房屋貸款做擔保，同時也會收購銀行不愿意持有的高風險貸款。兩房的介入給商業銀行打了一劑強心針，貸款的利率1降再降，
哪怕沒收入的人他也開始貸款買房，因為沒有什么工作能夠比炒房賺的錢更多了。看到島上的房價不斷的往上漲，一個叫做曼尼的風險投資人推出了一個商業貸款，叫做房屋置換計劃也被大家叫做次級貸款。曼尼公司會為有房的人提供更大數額的貸款支持，他們購買更大的房子，賣你的貸款不但能夠抵償原有房產的貸款，剩下的錢借款人還可以隨便花。如此一來房地產成為了免稅的自動提款機。
作為風險投資，萬一收的利息遠比銀行要高，它給投資者的回報率也很高。但好在它的審核標準極其寬松，他甚至敢給付不起首付的人發放了貸款。因為曼尼相信只要房價繼續上漲，他做的就是賺錢的買賣。就這樣，自然受到了島民和投資者的青睞。甚至房利美和房地美這兩個金融機構也開始投資曼尼的公司，2房就成為了次貸的最大出資人。而島上的房價還在飆升，人們認為他們正處在經濟最繁榮的階段，可是誰也說不清楚是什么原因。市面上的一些房子開始賣不動了，
開發商只得降低房價，有人認為房屋的價格已經達到了頂峰，不少人決定出售房屋賺取差價。但是要命的是，大家都是這么想的，很快島上全是賣房的人，卻是沒有人愿意去買貶值的房產。這樣一來房價開始斷崖式下跌，雪上加霜的是政府此時大幅提高了貸款的利率，這等于要人們還更多的錢，很多人因此無力償還貸款，只得破產流落街頭，而這些房子被銀行或者是貿易的公司收回了，最終變成了壞賬。曼尼和兩房很快就發現，他們貸出去的錢變成了打狗的包子，收回的只是沒有人要的房產，最終2房和曼尼宣布倒閉。這個時候房地產相關的產業也陷入了困境，大批房屋建筑工人，設計顧問，電器銷售人員失業了。美索尼亞陷入了歷史上最嚴重的一次經濟危機，小島上滿是失業和無家可歸的人。這下政府坐不住了。經濟顧問們一致認為應該推出大膽的刺激政策，讓經濟恢復到房價下跌之前的景象。
于是故事進入到了第三階段，政府援助和消費刺激計劃。政府相信房價猛跌，讓人們覺得自己沒有以前富裕了，因此才停止了消費。如果說政府能夠推高房價，
提供消費貸款，人們就能夠自然而然地開始消費，經濟才能夠維持現在的高位發展趨勢。政府在經濟好轉之后再停止援助和刺激讓經濟自行運轉。2房和曼尼的公司得到了政府的援助，政府開動印鈔機，注入了巨額的貨幣，壞賬被歸為了國家的債務，并且國家銀行發放超低利率，減少房產稅，這樣就會繼續產生貸款的需求。房價停止下跌，建筑工人也能夠回到工作崗位上去，而銀行提供的消費貸款讓人們，有能力維持之前的消費水平，從而穩定了商品價格。這一切的援助和自己計劃花的可都是政府的錢，政府哪來的錢呢？只能繼續超發貨幣了。國家銀行里的魚更少了，于是政府和其他國家談判，不斷發行國債，從國外借魚，只要外國人愿意用魚換取他們的無用的紙幣，小島就能夠繼續維持消費大于產出的生活。悲劇的是，政府的援助和消費刺激幾乎對生產沒有任何幫助。這注定是治標不治本的辦法，自己只能夠短暫的拉動消費上升。只要政府收縮信貸，經濟很快又開始下跌。所以小島政府不得不又開展了無期限的經濟刺激計劃，但是借來的魚畢竟有限，官魚已經小的不能再小了，島上的很多人都對未來憂心忡忡，新的企業也越來越少，大家不斷的降低消費，就這樣小島的經濟徹底的陷入了停滯。
小島政府犯的另一個錯誤，就是認為單靠刺激消費就能夠帶動經濟增長。其實我們在第一部分已經說過了，生產和儲蓄才是經濟發展的基礎，只有擁有了足夠儲蓄人們才敢去消費。所以政府應該是增加生產，拉動儲蓄，擴大需求，才會帶動消費，經濟自然而然的會開始增長。另外儲蓄對通貨膨脹還有一定的調節作用。通貨膨脹是指貨幣的供給遠大于需求，這會導致物價上漲等不良影響。此時銀行可以提高儲蓄的利率，吸引大家將現金存入銀行，抑制貨幣的流動，從而減慢通貨膨脹的速度。所以小島政府忽略儲蓄和生產的作用，簡單的認為自己消費就能夠帶動經濟發展，這顯然是一種荒謬的想法。
講到這里，你可能已經發現了這個寓言故事反映的就是美國經濟的狀態，2008年，美國爆發金融危機，美國房貸2大巨頭股價暴跌，持有2房債券的金融機構大面積虧損，美國政府被迫接管2房，以表示政府應對危機的信心，美國政府在危機爆發之后，第一時間就推出了量化寬松的貨幣政策。量化寬松的本質就是政府向金融市場注入新的資金，以推動價格上漲。
但是在作者眼中，量化寬松不過是掩蓋通貨膨脹而創造的說法。并且美國太過度依賴量化寬松政策了，這無法讓美國的經濟走向復蘇。作者認為量化寬松實際上有兩個作用。
首先，量化寬松成了美聯儲將政府債務貨幣化的隱秘手段，美國第一輪量化寬松是在2008年年底和2009年實施的，當時作為一次性計劃購買了大約2萬億美元債券，這些債券用于收購不良貸款，以及為政府支持的機構做擔保（也就是表外業務）。之后呢美國又開始了多次量化寬松，持續地購買了大量的國債。這一舉措呢等同于給市場打了一針強心劑，大家恢復了對經濟的信心，資產價格也停止了下滑。但是這實際是將私人和企業的債務國有化也被稱之為債務貨幣化的過程。通過這個舉動，被視為一個國家的絕望當中的掙扎就像是那些借錢過日子的人，終有一天會陷入債臺高壘的困境。可是國家畢竟和百姓不一樣，美國為了不讓美聯儲的破產，開始大肆向全球兜售美債，迫于美國的全球影響力和美元的國際地位，其他國家只能夠接近這個蠻橫的領域，這無疑是再次將美國國債國際化，
讓全球替美國承擔了經濟危機的損失。盡管各國都知道這不是長久之計，但是美國卻將量化寬松堂而皇之的包裝成為了促進經濟復蘇的正常手段。其次量化寬松的真正目的不過是延長了經濟衰退的進程。
在2010年美聯儲嘗試過結束量化寬松政策，國債購買量開始減少，但是呢大家都將這視為美國經濟下行的前兆，股票市場很快就拋售一空，此時就有經濟學家警告人們，美國將會出現經濟的2次衰退。美聯儲只得在同年11月再次啟動短期的量化寬松。歷史證明只要量化寬松政策結束，美國的經濟就會立即下滑。所以說美聯儲最終決定執行長限期的量化寬松政策，直到經濟形勢完全扭轉。長期的量化寬松為股票市場帶來了諸多益處，也重新造就了房屋市場的繁榮。但是它對真正的經濟發展卻作用甚微。因為美國政府只是人為的穩定了資產價格，卻沒有促進生產擴大需求，增加人們收入上下功夫。這就是為什么在股票與價格高漲的同時失業率卻始終是高居不下，個人的實際收入則是陷入了停滯。所以作者認為量化寬松并不是促進經濟復興的良方。
最后我們回到小島的故事結局，小島經濟出現了大崩潰，因為很多其他國家就明白，自己借給小島的貸款不會為自己創造任何價值，所以沒有國家再愿意將魚借給美索尼亞國了，這變成了壓倒小島經濟的最后一根稻草。缺少了魚的供給，小島上發生了惡意通貨膨脹，貨幣貶值，商品稀缺，物價飛漲，再加上政府意志的限制物價，使得廠家和零售商都無利可圖。因此一個黑市產生了商品的售價比法律規定的還要高。小島的居民早就不再儲蓄了，魚一補上來，馬上就被吃掉。島上沒有了儲蓄，沒有了信貸，也沒了投資，就連之前的生產資料和設備也被其他國家用雞蛋的紙幣買走了，小島的經濟又回到了最開始的狀態。
好，《小島經濟學》這本書的主要內容就是這些，在結束今天的精讀之前，我想告訴你本書的作者希夫兄弟屬于奧地利學派，這個學派的基本主張就是減少政府干預讓經濟自由發展。這與占據經濟學主流地位的凱恩斯主義截然不同，在凱恩斯主義者看來，奧地利學派的經濟模型過于簡單，不適用于復雜的現實世界。而奧地利學派則指責凱恩斯主義是服務于政治的學術派別，無法對經濟發展做出真正的貢獻。無論你支持哪個流派多了解一些不同經濟學派的觀點也是沒錯的。這樣才能夠促進我們思考，更好的去理解經濟學。其次本書是以美國經濟史為藍本的寓言故事，書中的觀點必然會有特殊性和局限性，可是世界經濟的發展總是有著相同之處。這本書對于我們反思當下的經濟環境還是有一定益處，希望能夠給你帶來一些啟發吧。
