在隋末唐初，有一個叫秦坦的游俠，善使飛鏢與長劍，專愛打抱不平、行俠仗義。他總是趁著夜黑風高的時候，身著黑衣，以黑巾蒙面，潛入貪官、奸商或強盜的家中，對那些作惡的人施以懲戒，并趁著夜色把他們的錢財散給窮人乞丐。
據說他來無影，去無蹤，身輕如燕，腳快如飛，除了被他殺死的人，沒人見過他的真實面目。漸漸地，人們便送給他一個“隱俠”的稱號，意思是隱于黑暗的大俠，如夜色般無聲無息而又無處不在的大俠。
有一天，“隱俠”秦坦聽說長沙城外的山林里有兩個惡鬼，專害夜晚過路的行人，于是便打算去除掉他們。他先去一個道士那里取了三張驅鬼符，道士告訴他，一張貼在自己身上可以免遭惡鬼的侵害，另外兩張如果貼在惡鬼身上，惡鬼就會魂飛魄散，永不超生。
天黑之后，他換上一身黑衣，腰掛一把長劍，提著一個紙燈籠便上山了。他越往山林深處走，霧氣越大。走著走著，他突然發現自己迷路了。自己走來走去似乎總是在原地打轉，于是他便用劍在周圍的樹上刻下記號，遇到記號便沿著記號標注的方向走。通過這種方法，他逐漸走出了迷霧，看到了前方有一處破廟。
他剛踏進破廟正想休息一下時，突然聽到一個女子的救命聲，他立刻扔下燈籠，循聲飛奔而去。
在破廟后面不遠處，他發現有一個水潭，一個女子正在水里掙扎著。他來不及多想，便跳進了水潭里去救那名女子。當然，心細的他仍沒有忘記在下水之前把道士給他的三張符咒掏出來用劍壓在潭邊，因為道士告訴過他，如果符咒被水泡了就失靈了。
當他將女子救上岸后，再回頭去取劍和符咒時，卻發現它們都不翼而飛了。他突然有種不好的預感，似乎兩個惡鬼就在周圍。但他現在也只能走一步看一步了，幸好他藝高人膽大，心想憑著自己一身武藝，惡鬼如果要害他也不是那么容易的。
他于是就扶著落水女子進入了旁邊的破廟里。他剛才放在破廟里的燈籠也已經不見了，不過幸好今天月亮正圓，月光透過破廟的門窗倒也將破廟里的東西照得清清楚楚。破廟正中是一尊殘缺的龍王像，旁邊凌亂地鋪著些干草，倒像是這里經常有人落腳。
經詢問得知，落水女子名叫玉蓮，住在山腳下。她的丈夫已去世多年，家中只有一個刻薄的婆婆與她一起生活。今晚吃飯的時候，婆婆突然嚷著想要吃魚，吃不到魚就大吵大鬧，還揚言要打她。她是早已被婆婆打怕了的，見婆婆勸不住，現在集市也已散了，便想起山上有個水潭，潭中有很多魚，并且晚上是魚最活躍、最容易抓的時候。于是她就拿著捕魚網，硬著頭皮摸黑進了山來打魚。不過天黑地滑，她一不小心便滑進了水潭里。
秦坦聽了她的故事后頓生憐惜之意，便想先送她下山，改天再來除惡鬼。
但女子聽后突然撲進了秦坦懷里，哭著說現在魚沒捕到，回去后還是會被婆婆打罵的，不如在這兒過一夜等天亮了捕了魚回去。秦坦正不知如何是好，女子突然吻了上去，身子如水蛇般纏住了秦坦。此時兩人的衣服還濕著，隔著薄薄的衣服，秦坦能感覺到女子身體的光滑柔軟。淡淡的香氣由女子身上發出，刺激著秦坦的感官，女子柔軟的唇舌也在試圖突破著他緊閉的雙唇。
正當秦坦快把持不住時，他突然用力推開了女子，喘著粗氣問道：“姑娘這是何意？”
女子被推開后也愣了一下，隨后又緊緊抱住秦坦，梨花帶雨地說道：“今天若不是公子相救，妾身的命早就沒了。妾身無以為報，只有這賤軀可獻于公子，還望公子成全妾身報恩之心。”
秦坦剛才雖有些心動，但他向來不齒于這種偷情野合的勾當。現在聽女子這么說，便趕緊說道：“不可！不可！我與姑娘素不相識，怎可做出這種違禮的事。姑娘也當自重自愛才是，怎可如此輕賤自己？”
秦坦說完便從懷里取出一枚刻著“秦”字的黑色飛鏢，交到女子手中，然后說道：“姑娘也不用害怕回去后被婆婆打罵，你回去后把這枚飛鏢交給你婆婆，告訴她若她再打你，飛鏢的主人將會找她算賬。若你不想在婆婆家里呆下去，也可向你婆婆討封休書，另行改嫁。相信她看到飛鏢后定不敢再為難你。”
女子接過飛鏢后對著月光一看，突然跪了下來，哭著說道：“恩公在上，請受罪婦一拜！罪婦不知恩公就是“隱俠”，剛才唐突恩公，差點做下恩將仇報的惡事，還望恩功贖罪！”說完便連連磕了幾個響頭。
秦坦趕緊將她扶起，問道：“姑娘此話是何意？”
女子擦了眼淚，說道：“恩公可還記得兩年前在此地救過一對遭遇強盜的父女？當時恩公就是用這種飛鏢射殺的強盜，這才讓我們父女逃了一劫。只可惜當時只見到恩公的身影，未能得見恩公的真容，否則妾身是絕不會來害恩公的。”
秦坦想了一下，隱約記起確實有這么一回事，便問女子道：“你剛才說你要害我，是怎么回事？”
女子便說道：“其實我是個女鬼。”
秦坦聽后大吃了一驚，他又仔細看了一下女子，實在看不出她和活人有什么區別。
女子凄然地繼續說道：“自從恩公救了我們父女之后，我們就以為萬事大吉了，不曾想幾個月后，強盜的同伙找到我們，要為他們死去的兄弟報仇。父親為了護我，被他們砍死了。他們見我有幾分姿色，便將我擄上山要強暴我，我為了護自己的清白便撞墻死了。萬萬沒想到的是，我剛脫狼窩，又入虎口。我死后便被這山上的兩個厲鬼抓住了。他們逼迫我引誘夜晚過路的男人，好讓他們吸食陽氣。可憐我的骸骨被他們控制了，現在我連死都死不成，只能在他們的控制下做些傷天害理的勾當。”
秦坦聽后也唏噓不已，他恨恨地說道：“看來是我害了你們父女。可恨我當時沒有將那些強盜都殺盡，要不然也不會害你落到如此境地。”
女子趕緊說：“恩公千萬別這么說，當日相救之恩，雖九死莫能報。怪只怪妾身命薄，合當有此劫難。”
秦坦說道：“姑娘也不必憂愁，我今晚上山就是要除那兩個惡鬼的，今晚誓要救姑娘脫離苦海。”
女子聽后忙搖頭道：“不可！恩公今天還是趕緊回去吧！這是一個圈套，是兩個惡鬼故意放出迷霧引你到這里的。他們知道你帶著符咒上山，便設計了一個連環計來害你。他們讓我假扮成落水女子，好趁機偷了你的符咒與武器。你的陽氣太盛，他們怕斗不過你，于是就讓我引誘你與我交合，好減損你的陽氣。幸好恩公做事磊落，才沒有著了道。但現在恩公絕不是他們的對手，還是趕緊下山，準備妥當了再上來吧。”
秦坦聽后恍然大悟，暗自慶幸剛才沒有失了心智。他向女子抱拳道：“多些姑娘指點，只是姑娘若放我下山，他們知道了肯定會為難姑娘的。”
女子聽后心中一暖，然后有些凄然地笑道：“他們頂多是讓我感受一些皮肉之苦罷了，我現在已經習慣了。并且恩公只有今日保住了性命，才能來日再來除掉他們，我也才能真的解脫呀。”
秦坦聽后便不再多言，轉身就要下山。
正在這時，一陣陰風吹來，女子趕緊將秦坦撲倒，然后急促地在秦坦耳邊小聲說道：“那兩個惡鬼就要來了，你要假裝和我親熱，別讓他們發現什么異常。”
秦坦只好抱住女子，扮作親熱的樣子。
女子一邊假裝脫秦坦的衣服，一邊小聲說道：“現在看樣子恩公是下不了山了，妾身有一計，或可助恩公除掉這兩個惡鬼，不過恩公一定要相信妾身，照妾身的話去做。”
女子見秦坦點頭答應，便繼續說道：“兩個惡鬼做事謹慎，見我沒有成功損你元陽，肯定會再設計害你。我會勸他們引你去他們的鬼巢，然后趁機把你的符咒偷給你，他們得到好的符咒一般是會研究一番的，現在應該還沒有銷毀符咒。假如我偷符咒不成，你可以找機會，以利器釘入骷髏頭的額心，這是陰魂的命門，釘入后他們也就魂飛魄散了。只不過在鬼巢里他們的法力會大增，你也會更加危險。”
秦坦聽后連聲稱好，女子便飛了出去。秦坦只聽外面狂風大作，一會兒后風停了，女子也飛了回來。
女子進廟門后便媚聲說道：“公子請隨我來吧。”
秦坦不知女子給兩個惡鬼說了什么，但知道她的第一步計劃成功了，于是就隨著女子走了。
他們轉來轉去，最后來到了一個雕梁畫棟的大園子里。秦坦知道，這里一定是兩個惡鬼變出來迷惑自己的，于是便裝作毫不知情的樣子，隨女子進入了正廳。
秦坦剛一進門，身后的門便“砰“的一聲關上了，然后就有兩個穿著衣服的骷髏閃了出來。
其中一個骷髏陰森森地笑道：“秦坦，天堂有路你不走，地獄無門你闖進來。今天我們就新帳舊賬一起算，讓你死無葬身之地！”
秦坦聽后譏笑道：“看來我們是老相識了，不過二位都是沒臉沒皮的鬼了，我實在看不出二位是誰。”
另一個個子有些矮的骷髏便惡狠狠地道：“秦坦，你應該還記得五年前在這里殺死的兩位綠林好漢——葉忠和朱光——吧？”
秦坦想了想，確實回憶起五年前在這里殺了兩個山大王，原因是他們截了官府發放給長沙饑民的三萬兩賑災銀。想到這里，他便說道：“原來二位是搶賑災銀的賊寇，充什么好漢！”
高個的骷髏聽后便大怒道：“賢弟，別跟他廢話。我們把他變成鬼后，有的是時間折磨他！”
話音一落，兩個骷髏的手指便變為利爪，向秦坦抓去。
秦坦絲毫不感大意，他閃過兩骷髏的利爪后，以一招巧妙的擒拿手抓住了矮骷髏的手腕，“咔嚓”一聲便把這只骷髏手折斷，然后以這只斷手做武器擋住了另一只骷髏手。
但他沒想到的是，被折斷手掌的骷髏立刻又從斷臂處新長出一個骷髏手掌。秦坦一不留神便被這只手掌劃傷了左臂。
正在這時，黑暗中飛出一物。女子的聲音隨之傳來：“恩公，接劍！”
秦坦接過飛來的長劍，右手一舞，矮個子骷髏就被斬成了七段。
高個子骷髏大怒地飛向女子，利爪瞬間刺穿了女子的身體。然后大罵一聲：“賤人，你竟敢騙我！”隨后便將女子的身體順著窗戶扔了出去。
秦坦見狀立刻施展輕功從窗戶處追了出去，接住了女子的身體。
秦坦借著月光一看，女子的腹部已經被掏出一個大洞，只是沒有流出血。
秦坦忙問道：姑娘，你怎么樣了？”
女子此時面色蒼白，身體比以前輕了很多，甚至比秦坦手中的長劍還輕。她虛弱地說：“恩公不用擔心，我還未傷及命門，因此我的魂魄還不會消散，只不過再回到純靈態罷了。你和惡鬼相斗時要朝著他們的命門攻擊，不然是打不死他們的。”
女子從懷里掏出三張疊好的符咒，說道：“恩公，符咒給你找來了。剩下的就靠你自己了。”說完這句話，女子的身體就化為一縷白煙漸漸消散了。
這時，高個子骷髏也已追了出來，手里多了一把狼牙棒，矮個子骷髏也再次復原了，手中拿著一把大刀沖了出來。
秦坦趕緊按照道士交給他的方法，把折疊的符咒打開，一張貼到了心口處，另外兩張拿在手里，準備伺機貼在兩個骷髏身上。
兩個骷髏看見秦坦手中的符咒便不敢靠近了。高個子骷髏做了個手勢，兩個骷髏便扔下了武器，轉瞬間消失了。
正當秦坦以為兩個惡鬼已經逃走時，突然狂風大作，原先華美的房子也變成破爛的斷壁殘垣了。狂風卷著茅草夾雜著磚瓦和木棍向秦坦飛來，秦坦趕緊以長劍抵擋木棍，但他貼在心口的護身符卻被狂風刮跑了。
正當秦坦抵擋飛來的磚瓦和木棍時，空中突然響起了女子的驚呼：“恩公，小心背后！”
秦坦趕緊以長劍滑向背后。只聽“咔”的一聲，空中落下兩截骷髏，矮個子骷髏被秦坦攔腰斬斷了，秦坦趕緊趁機將手中的一張符貼在了骷髏的額頭上。伴隨著一聲凄厲的鬼叫，骷髏瞬間化成粉末被風吹散了。
隨后，空中又傳來女子的慘叫，然后風停了，一切都似乎都靜止了，周圍安靜地能聽到自己的心跳。秦坦知道自己失去了護身符的保護，女子也很可能已經不能再幫助自己了，剩下的那個惡鬼又在暗處，自己現在處于很不利的局面。于是他便將身體靠近一面斷墻，以此來減少自己受攻擊的方向。
時間一點一滴地過去，秦坦的心也緊張到了極點。他忽然感到右臂被什么東西撞了，于是便揮劍向右側砍去。正在這時，高個骷髏從空中現身，一個利爪抓進了秦坦的心臟部位。秦坦這才驚覺原來惡鬼使的是聲東擊西的詭計，但現在明白已經太晚了，巨大的疼痛由心臟傳至全身，秦坦知道自己這次必死無疑了。
但也許是出于本能，也許是源于秦坦堅強的意志。在他忍受劇痛的同時，他一把抱住骷髏，左手的符咒瞬間貼在了骷髏的額頭上。高個子骷髏也隨著一聲慘叫化成了粉末散落一地。
秦坦順著墻滑下去，望著天上的圓月緩緩閉上了眼睛。
秦坦死后，閻王念他生前做了很多好事，又是因除惡鬼才死的，便封他做了夜游神，專在夜間巡邏于天地。女鬼玉蓮也因除惡鬼有功，閻王特意獎賞她投胎到了一個富貴人家。從此，哪里有壞人夜間作惡，哪里有惡鬼荼毒生靈，哪里就有夜游神的身影。
