巴菲特曾說過，通過定期投資指數基金，一個什么都不懂的業余投資者，竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。2014年的時候，巴菲特還立下遺囑：如果他過世，其名下90%的現金將讓托管人購買指數基金。
股神如此推崇的好東西，僅僅無腦定投會不會太埋沒它了？有沒有更多的花式玩法，可以放大它的價值，獲得更高的投資收益呢？帶著這些疑問，我翻開了《指數基金投資指南》。
作者銀行螺絲釘是投資大V。2014—2017年，他投資基金的累計收益達到104%。贊同他的投資理念，堅持定投超過2年的粉絲，幾乎都是盈利的：據2016年問卷調查，其粉絲中堅持定投指數基金的投資者，96%是盈利的；2017年這個比例更是達到了98%。90后的他，已經是中央人民廣播電臺、北京電視臺等知名媒體的座上賓。
在《指數基金投資指南》中，銀行螺絲釘不僅介紹了指數基金定投的基礎方法，還分享了提高指數基金投資收益的有效策略。《手把手教你讀財報》的作者唐朝稱，閱讀這本《指數基金投資指南》，你甚至不需要再去看其他任何投資書籍，就可以笑看股市風云，靜待財富增長了。
第一種提高收益率的策略：選擇“天生賺得多”的指數基金類別。
銀行螺絲釘提到，在覆蓋各行各業的寬基指數中，有一種叫做紅利指數，是根據現金分紅來選擇股票編制入指數。與根據股票市值來編制的滬深300、上證50等指數相比，紅利指數就屬于“天生賺得多”的類別。從2004—2015年，同樣是無腦定投，上證50指數基金的年收益率為12.3%，而紅利指數基金就能高1個百分點，年收益率13.07%。這也可以理解，能實現高現金分紅的股票，長期持有的平均收益率高于現金分紅低的股票，畢竟哪家上市公司都不會虧著給股東分紅，賺得多才會分得多。
除了覆蓋各行各業的寬基指數，還有“天生賺得多”的行業指數，比如醫藥、必需消費，以及由醫療保健、日常消費、可選消費、保險等多種行業組合而成的養老產業等。這些行業都擁有共同的特點：一是客戶范圍廣，幾乎覆蓋所有人。人吃五谷雜糧總會生病吃藥，生活中總要有衣食住行等必需消費品，并且所有人終會老去；二是行業周期長，受經濟周期影響小，沒有朝陽與夕陽之分，不會因“風口”過了就進入衰退期；三是門檻高，不是誰想做就可以分一杯羹的，醫藥公司的科研實力，必需消費的渠道、市場、品牌，都不是一朝一夕就能突圍的。
藝高人膽大的，還可以試試強周期性行業指數，比如金融、地產、鋼鐵、有色、能源等，在上升期間獲得豐厚收益。
第二種提高收益率的策略：使用價值投資的方法。
還用2004—2015年的數據來進行回溯。
? ? ? ? ? ? ? 上證50? 紅利指數
無腦定投? 12.3%? ? 13.07%
價值投資? ? 29.27%? 29.9%
可以看出，同一只基金，使用價值投資的方法，年收益率比無腦定投提升了一倍還多。
使用價值投資的方法對指數進行估值時（指數數據可以在中證指數官網、金融終端以及銀行螺絲釘的公眾號“定投十年賺十倍”上找到），根據所涵蓋股票的盈利狀況，分成以下三種情況：
1、對于盈利穩定的，使用巴菲特老師格雷厄姆的“盈利收益率”法：
盈利收益率=盈利/市值。
盈利收益率>10%，開始定投；
10%>盈利收益率>6.4%，堅定持有；
盈利收益率<6.4%，停止定投，分批賣出。
為什么是6.4%？這是債券基金的平均年收益，投資指數基金還沒債券基金賺的多，那還玩什么呀，不如直接去買債券基金得了，風險還低點。
適用于“盈利收益率”法的指數基金包括：上證紅利、中證紅利、上證50、基本面50、上證50AH優選、央視50、恒生指數、恒生中國企業指數。
各種大盤股有沒有？恒生指數和恒生中國企業指數因為是港股，數據要*0.9后再參考。
2、對于盈利高速上升的，使用“指數基金之父”、與巴菲特、格雷厄姆、彼得·林奇并列有20世紀四大投資巨人之稱的約翰·博格的“博格公式”：
投資回報率=初始投資時刻的股息率+投資期間市盈率變化+投資期內的盈利增長率。
股息率=現金分紅/市值；市盈率=市值/盈利。
選擇在股息率高、市盈率處于歷史較低位置時買入，然后等待均值回歸，即市盈率從低到高。
適用于“博格公式”的指數基金包括：滬深300、中證500、創業板、紅利機會、必需消費行業、醫藥行業、可選消費、養老產業。
3、對于盈利下滑及盈利周期性變化的，市盈率指標失去了參考價值，要使用“博格公式變種”：
投資回報率=市凈率的變化率+凈資產變化率。
市凈率=市值/凈資金。
選擇在市凈率處于歷史較低位置時買入。
適用于“博格公式變種”的指數基金包括：證券行業、金融行業、非銀金融、地產行業等。
對于盈利虧損的……你還投它干啥？！錢多也不能這么糟蹋。
第三種提高收益率的策略：使用定期不定額的方法。
根據盈利狀況的不同，分別使用不同的計算公式：
盈利穩定的：投資金額=首次定投資金*（當月的盈利收益率/首次的盈利收益率）n
盈利高速上升的：投資金額=首次定投資金*（首次的市盈率/當月的市盈率）n
盈利下滑或周期性變化的：投資金額=首次定投資金*（首次的市凈率/當月的市凈率）n
舉個例子，第一次定投資金1000元，當時的盈利收益率為10%，當前的盈利收益率為20%，n為1時，當月的投資金額=1000*（20%/10%）=2000元。
n為2時，當月的投資金額=1000*（20%/10%）2=4000元。
n是自己設置的，n越大，收益率也會越大，需要的資金也就越多。
使用定期不定額的方法，可以在相對低估的時候買入更多，在估值稍高的時候買入更少，拉低成本，從而獲得更好的收益。
為什么看了那么多理財文章，還是只知道P2P和余額寶？在所謂“爆款”和粉絲經濟的影響下，很多理財文都是談情懷，繞了一圈兒告訴你沒錢不行、不理財不行，究竟怎么理？然后就沒有然后了，一股子雞湯味兒；標榜干貨的，不少還停留在初級啟蒙階段，看完后只知道這東西是什么和怎么操作，水平提升效果不佳。肯潛心研判的高手，又能把道理講得深入淺出、接地氣的不多。
無論是希望通過投資理財給自己加雞腿、但又不知從何下手的小白，還是有一定基礎、渴望提高收益率、把指數基金玩出花樣的熟手，《指數基金投資指南》都能讓你有所收獲，賺得更多。
