一、現金流量比率的概念
???????老規矩，還是從概念說起。
? ? ? ? 舉例，Mr Li去年全年工資+理財收入100萬，扣除生活和實際債務支出剩余20萬，截止去年12月31日，其下一年度可確認的短期債務是50萬，以此我們得出Mr Li的現金流量比為
????????????????Mr Li的現金流量比 =?20 ÷ 50 * 100% = 40%
????????來想一想，您覺得Mr Li的現金流量比健康嗎？
????????顯然，Mr Li的現金流量比的是不夠健康的，不符合昨天阿正老師分享的個人資產配置比例需求，若下一年度全球出現金融危機，因為氣不是那么長，那Mr Li很可能負債加劇，甚至最終破產~~~（絕不是危言聳聽!）
????????因此，現金流量比率（Cash Flow Ratio）=流動現金與流動負債的比值，衡量周期是一年。該比率用于經營中，則反應企業經營活動所產生的現金流量可以抵償短期流動負債的程度。比率越高，說明企業的財務彈性越好。不同行業由于其經營性質的不同（服務型、生產型），經營活動產生的現金凈流量的差別較大，因此行業性質不同的企業該比率的變化較大。
?????????一般而言，公司現金流入以經營活動為主，以收回投資、分得股利取得的現金以及銀行借款、發行債券、接受外部投資等取得的現金為輔，是一種比較合理的結構。
二、相關計算公式
????針對A股財報具體計算項目為：
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??計算經營現金流量比率 =?經營活動產生的現金流量凈額?÷ 流動負債合計
????????經營現金流量比率常常反映企業經營現金凈流量與短期負債的比率，根據負債的構成，該比率還可以衍生為下列2個：? ??
????????（1）經營現金流量比率=經營現金流量凈額÷長期負債?
????????（2）經營現金流量比率=經營現金流量凈額÷負債總額
????????這2個比率分別反映企業經營活動產生的凈現金流量償還長期和全部債務的能力，該比率越高說明償債能力越強。
三、判斷指標
還記得最早的指標導圖嗎？
????????這兒的A1的第一個100就表示現金流量比率的分水嶺。
????????現金流量比率>100%比較好！滿足這個指標代表公司賺回的現金比較多，對外欠款比較少！而如果指標＜100%，我們可以簡單的理解為“入不敷出”。
四、鵬欣資源的現金流量比率
????????好了，判斷指標出來了，那就一塊看看鵬欣資源2017年的現金流量比率怎么樣？
因此，鵬欣資源2017年現金流量比率 = 37218.46 ÷ 122511.43 = 30.38%；
? ??????????鵬欣資源2016年現金流量比率 = 41329.94 ÷ 73990.56 ? = 55.86%，與超哥財報說的55.9%基本一致。
看來，鵬欣資源以前借的外債有點多，下一年短期償債壓力還是比較大啊！今年的氣順不順呢？
明天清明節了，來一首古詩渲染一下節日氣氛：
???????清明時節雨紛紛，路上行人欲斷魂。
?? ????借問酒家何處有，牧童遙指杏花村。
走，一同喝酒去！
