- The key difference between a wrap account and a mutual fund is that in a wrap account, the assets are owned directly by the individual.
包管賬戶與共同基金的主要區(qū)別在于,在包管賬戶中,資產是由個人直接擁有的。 - In general, adding assets classes with low correlation improves the risk–return trade-off as long as the stand-alone risk of the added asset class does not exceed its diversification effect.
一般而言,只要增加的資產類別的獨立風險不超過其多樣化效應,增加相關性較低的資產類別可以改善風險-收益權衡。 - For an investor who holds a fully diversified portfolio, the Treynor ratio and Jensen’s alpha are the appropriate portfolio performance measures. They are appropriate because in a fully diversified portfolio, only systematic risk matters; both these metrics measure performance relative to beta or systematic risk.
對于持有完全多元化投資組合的投資者來說,Treynor比率和Jensen 's alpha是合適的投資組合績效指標。它們之所以合適,是因為在一個完全多元化的投資組合中,只有系統(tǒng)性風險才是重要的;這兩個指標都是相對于beta或系統(tǒng)風險來衡量性能的。 - 期望收益>CAPM收益,資產被低估;期望收益<CAPM收益,資產被高估
CFA level I 投資組合
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