CFA level I 投資組合

  • The key difference between a wrap account and a mutual fund is that in a wrap account, the assets are owned directly by the individual.
    包管賬戶與共同基金的主要區(qū)別在于，在包管賬戶中，資產是由個人直接擁有的。
  • In general, adding assets classes with low correlation improves the risk–return trade-off as long as the stand-alone risk of the added asset class does not exceed its diversification effect.
    一般而言，只要增加的資產類別的獨立風險不超過其多樣化效應，增加相關性較低的資產類別可以改善風險-收益權衡。
  • For an investor who holds a fully diversified portfolio, the Treynor ratio and Jensen’s alpha are the appropriate portfolio performance measures. They are appropriate because in a fully diversified portfolio, only systematic risk matters; both these metrics measure performance relative to beta or systematic risk.
    對于持有完全多元化投資組合的投資者來說，Treynor比率和Jensen 's alpha是合適的投資組合績效指標。它們之所以合適，是因為在一個完全多元化的投資組合中，只有系統(tǒng)性風險才是重要的;這兩個指標都是相對于beta或系統(tǒng)風險來衡量性能的。
  • 期望收益>CAPM收益，資產被低估；期望收益<CAPM收益，資產被高估
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