這一事件凸顯了中國(guó)債市風(fēng)險(xiǎn)正加大，類似債券代持這類非正式交易方式可獲得更高的杠桿，更助推了債市走高。

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證監(jiān)會(huì)在5月19日宣布，檢查發(fā)現(xiàn)國(guó)海證券內(nèi)部管理混亂，擬對(duì)國(guó)海證券暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年、暫停新開證券賬戶一年以及暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)一年。一度沸沸揚(yáng)揚(yáng)的國(guó)海證券股份有限公司債券假章代持事件終于塵埃落定。此案起于2016年12月13日，華龍證券約5億元政策性金融債違約的消息曝光，國(guó)海證券發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理分公司原副總經(jīng)理張楊及員工郭亮，涉嫌偽造國(guó)海證券公章，以公司名義簽訂協(xié)議。很多中小券商把業(yè)務(wù)部門設(shè)定為‘承包制’或‘平臺(tái)制’，這是內(nèi)控薄弱的體現(xiàn)和原因。一位大型券商固定收益部負(fù)責(zé)人表示，承包制必然削弱機(jī)構(gòu)對(duì)于部門業(yè)務(wù)的把控力度，豐厚的激勵(lì)回報(bào)也會(huì)反過(guò)來(lái)促進(jìn)部門和個(gè)人放大杠桿、追求高收益。這在短期內(nèi)可以幫助券商擴(kuò)大規(guī)模和提高利潤(rùn)，但也把機(jī)構(gòu)置于火山口之上。

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