拿到期權,就能一飛沖天?

期權是很多創業公司招募技術團隊時給出的「誘惑」,在一些坊間流傳里,阿里等上市公司的員工通過期權成為千萬富翁;與此同時也一直聽聞期權只是創業公司畫大餅的利器。那么程序員為了期權加入創業公司,值得嗎?

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弄清楚以下兩個關鍵問題,疑問就能迎刃而解:

  • 從入職協商期權到最終獲得收益是怎樣的過程?

  • 期權的收益如何計算?

1、期權是什么?

期權不是股權,而是一份按照約定價格在約定時間購買股份的合同。但如果說給期權,一定要落在紙上,口頭承諾是沒有任何意義的。

一份期權協議通常包括:起算日期、兌現時間(vesting schedule)、有無 cliff、行權價格、和已兌現期權的行權條件等。

一一解釋下:

起算日期:什么時候開始發放期權,有的是入職即發放,有的是工作一段時間后根據員工表現發放。

兌現時間:員工到手期權,稱之為兌現(vested),一般是分四年 vesting,假設四年一共給 n 股,按月發放,四年共48個月,那么每月能拿到 n/48 股。

cliff:cliff 是避免員工入職只工作很短時間就離職,也能拿到期權的情況。協議中規定分四年 vesting +一年 cliff,那么第一年是拿不到期權的,在工作滿一年后,這一年累計的 n/48*12 = n/4 股一次性到手。在這以后的三年,每月能到手 n/48 股。

行權價格:到行權期后可按約定價格購得公司股權,這個約定價格稱之為行權價格。在公司發展越早的階段(比如 A 輪)進入,行權價格越低,未來可獲得的收益就越大。

2、從協商期權到獲得收益是怎樣的過程?

第一道門檻:現在期權協議一般都會設 cliff,如果你入職后覺得不適合這個公司,在 cliif 期內就離職,那么你完全不能 vested 任何期權。

假設現在你在公司工作了兩年,那么累計獲得 n/2 期權。但期權只有到行權期后才能行權拿到股權,假設沒有到行權期就離職,那么已經 vested 的 n/2 期權通常就自動取消。(第二道門檻:行權期)

也有期權協議規定未行權就離職的話,可在規定期限內對已 vested 的期權行權。要看具體的協議。

假設已經滿足條件行權了,那么恭喜你,在公司持續工作 N 年后終于獲得股權,可以享有分紅權了,但真正想要靠此發家致富,還需上市后套現。第三道門檻,也是最大的門檻:IPO。

所以如果想通過期權發家致富,最關鍵的是求職者自己的眼光 :他選擇的市場,是在飛速發展的嘛?他看好的團隊,能否在競爭激烈的市場中走到成功上市的那一天?

3、期權的收益如何計算?

假設公司最終走向上市的那一天,你也陪公司堅持到了這一步,那能獲得多少收益?

(以下所有數字均為假設值,即為了演繹計算方法編的值。)

假設行權后手上持有 50 萬股普通股,行權價 0.3 美元。創始人去納斯達克敲鐘了,等過了禁售期就可以套現了。

在美國上市的價值核算都要換成 ADS,假設 10 普通股= 1ADS 股,當前公司股價 30 美元,稅率20%。

那么真正獲得的收益為(50萬/10*30-0.3 *50萬)*(1-20%)= 108 萬美元,折合 674 萬人民幣。

收益計算公式:

(根據比例將普通股換算成ADS 股的股數*股價 - 行權價格 *所持普通股股數)*(1- 稅率)= 最終可獲得的收益。

4、創業公司被收購,期權怎么辦?

創業公司被巨頭收購的情況也時常發生,在這種情況下,期權如何行使要根據當初簽訂的期權協議和公司的期權授予制度。

收購分股權收購和資產收購兩種情況,互聯網公司的收購一般都是股權收購。

如果創業公司被股權收購,公司主體依然存在,應當依然按照原來的協議和員工履行期權計劃。常見的方法是期權延續(繼續之前的協議),但行權時折算成新公司的股份?;蛘呤请p方商議之后改變之前的協議,一次性買斷期權。總而言之,最保險的方法是當初簽訂期權協議時就確定好這些情況。

5、關于期權的三點建議

1)加入創業公司,是件風險越大收益越大的事情。越早加入,將來上市套現就能獲得更多。但這要拼眼光和運氣,大多數創業公司都走不到上市的那天。低風險達成千萬富翁的事情,是絕無可能的,至于如何選擇,要看你的風險偏好了。

2)致創始人:如果你自己從來沒有從期權上賺過錢,就不要在招聘時過分強調期權。應該為員工創造盡可能好的生活條件,絕對會為你帶來值得的回報。

3)致程序員:以期權為理由壓低工資的行為都是耍流氓。同時要明白在創業這件事上,被天降餡餅砸中的只是少部分幸運兒。熱愛自己的工作并全身心地投入,命運不會辜負每一個認真的人。

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