2018年資產打了8折,但我還是堅定看好后市

? 2018總算是要結束了,總結這1年來,如果只用一個字,那么“頹”可以代表我的狀態。

? ? ? ? 這一年,除了完成自己的首馬,大多目標沒有實現,很多計劃被迫中止,失落伴著焦慮,頹然度過了我的而立之年。

? ? ? ? 下面主要從今年投資的情況,總結1年情況。

? ? ? ? 一、投資結果

? ? ? ? 今年滬指全年累計下跌逾24%,在年初形勢一片大好的情況下,急轉直下,一路下跌,最終定格。

? ? ? ? 我的情況好不到哪去,拋開小部分流動資金,共計浮虧19%,跑贏大盤5%,其中股票浮虧20%,基金浮虧16%,兩者持倉大概7:3。

? ? ? ? 這是連續兩年浮贏后,第一次虧損,而且資產一下子打了8折,你說我不傷心不難過吧,肯定是騙人的,我現在的狀態主要還是恐慌,因為后續資金量少不足以在低位繼續加大籌碼。

? ? ? ? 二、今年做了什么

? ? ? ? 1、堅持了基金定投,現在的定投項目一個是在蛋卷上跟隨銀行螺絲釘的指數基金組合,另一個是在且慢上跟隨ETF拯救世界的長贏指數投資計劃。

? ? ? ? 總體做到了越跌越買,大部分時間可以執行紀律,按時定投,一定程度上攤薄了成本,由于增量資金有限,攤薄成本的效果大打折扣。

? ? ? ? 2、跟著老唐的《手把手教你讀財報》,重新認識了財務三張表,對負債、盈利及現金流有了更深的理解,也對自己跟蹤的公司做了相應的財務分析。

? ? ? ? 閱讀財報的目的是為了排除公司,把帶坑的公司排出在自己的列表中,減少投資的不確定性。

? ? ? ? 3、減少了看盤的時間,大概是心死了,懶得看了。

? ? ? ? 開玩笑,看盤多了易產生焦慮,漲了嫌少、虧了煩躁、不漲不虧覺得浪費時間,怎么都難受,所以今年刷雪球的時間少了很多,結果變相刷抖音的時間明顯多了。

? ? ? ? 4、近期接觸了行為金融學,和傳統的經濟學是不同根系的兩棵大樹,研究人類的非理性行為,是研究金融的另一個維度,能夠很好的解釋投資中的非理性行為。

? ? ? ? 下面的反思中我會結合自己的投資行為,反思存在的坑。

? ? ? ? 三、存在的不足

? ? ? ? 1、對紀律的執行過于隨意,心態不夠穩

? ? ? ? 基金定投兩年多,制定的計劃過于隨意,從年初到年尾經常是不斷變換的,也許是自己不斷思考的結果,同時也可能是抓瞎。

? ? ? ? 特別是對市場的漲跌變化體現出來的不切實際的“貪婪”,漲的多了,想追高,跌的多了,想補倉,給人感覺自己的倉位低,但實際上倉位已經很高了。

? ? ? ? 2、長期和短期還是會錯配

? ? ? ? 我的底層邏輯是相信投資是一件長期的選擇,但是只要靠近市場,難免會因為漲跌的波動造成影響,漲了怕拿不住,跌了肉疼錢,實際上放在一個長周期里,短期的波動是不會對長期向上的走勢有影響的,過個幾年看,如今的波動就是毛毛雨。要做好資本配置,長期不用的錢放在股市,短期要用的錢老老實實的扔到貨基吃利息就好。

? ? ? ? 3、各種非理性偏差

? ? ? ? 參考點效應:今年我的倉位里有幾個股票接近腰斬,大部分股票離2月最高點下跌近40%-20%,特別是前面兩年的盈利,今年一年就打回原形,還造成了整體的虧損 。這個就典型的參考點效應,過于關注買入成本,其實站在公司的角度看,10塊也好、20塊也好,公司在這一年的盈利能力都不受影響,反倒是因為價格下跌還顯得更有價值了,只要當時20塊買入的邏輯沒錯,那么現在10塊也好,或者跌的更多,這個公司對我是越來越有吸引力才對,不能僅僅看賬面的浮虧而影響心情,甚至影響操作。

? ? ? ? 概率錯判:去年年底到今年年初,整個市場沉浸在一種價值牛市的狀態中,那時候我的賬戶一路高歌猛進,我一度認為自己投入不夠,害怕自己籌碼不夠多,害怕失去這難得的機會,以為指數會簡單的線性上漲,迫不急待的加大投入,結果一路下跌后,看著估值越來越低,手中的閑錢越來越少,這才是真正的錯失機會。

? ? ? ? 售盈持虧:其實這個和參考點效應差不多,過于在乎持倉成本,在動態調整賬戶的過程中,沒有考慮股票自身的價值,未來的預期收益。

? ? ? ? 四、明年計劃和長期計劃

? ? ? ? 1、堅定投資

? ? ? ? 增值:投資是一個資產增值的過程,每年的收益會有波動,好的年份可以達到30%,差的年份可能-20%甚至更多,但回歸到公司的本質上,每年10%到15%的盈利能力,加上2%左右的分紅,其實收益是很可觀的。即使是美股這樣的成熟市場,持股不動長期年化也可以做到8%左右,所以方法得當,時間夠長,投資是一件能夠穩定增值的過程。

? ? ? ? “睡后”收益:其實我們很多人誤解了工作和投資。

? ? ? ? 一個人靠體力掙錢,干一天掙一天,未來沒有保障。

? ? ? ? 一個人找了份工作,把時間打包賣給企業,只要不出現變故,能收獲穩定的現金流。

? ? ? ? 一個人覺得給別人打工沒意思,找了一群志同道合的人創業,手底下雇傭了一群人工作,因為一群人所創造的價值大于這一群人每個人價值的總和,那么他相當于購買員工的時間創造價值。

? ? ? ? 而我除了工作以外,不具備創業的實力,我把我閑下來的錢交給第3個人,只要他的公司能穩定獲利,我也可以分一杯羹,為了防止他的公司出問題,我會找一堆有價值的公司,這樣我的閑錢就能利用起來,我自己的工作沒有變化,但我購買了第3個人的時間,我獲得“睡后”收益。

? ? ? ? 2、投資策略

? ? ? ? 分散化:3-5個行業

? ? ? ? 相當集中化:敢于重倉有價值的公司

? ? ? ? 基金定投:根據未來增量資金,做好謀劃

? ? ? ? 3、投資能力提升

? ? ? ? 研究行為金融學:人本身就是非理性的,要合理的利用這一特點,尋找合適的投資策略。

? ? ? ? 分析年報的能力:今年應該說有了一定效果,但只能依葫蘆畫瓢,根本的東西還需要不斷去實踐,排除有問題的公司。

? ? ? ? 4、投資自己

? ? ? ? 投資不只是為了實現財務自由,也可能是為了遇見一個更好的自己。

? ? ? ? 為了遇見一個更好的自己,那么投資自己是不言而喻的。

? ? ? ? 硬實力:

? ? ? ? 核心競爭力,維持一段創造穩定現金流及實現部分價值的事業。

? ? ? ? 軟實力:

? ? ? ? 保持好奇,提升見識。向外探索世界,向內探索內心。

? ? ? ? 建立連接,豐富情感。有效社交,擴充朋友圈,彌補這么些年缺失的感情。

? ? ? ? 終生學習,關注成長。學習和成長是一輩子的事情,值得花一輩子去做。

? ? ? ? 寫了半天,發現想表達的東西越來越多,結果好像都沒表達出來。總之,2018是一道坎,一個大坑,是我人生中難忘的30歲,布滿了艱辛與頹廢,找不到方向,好歹就要過去了。

? ? ? ? 對于2019,我相信也希望是一個全新的開始,因為我再也沒有逃避的借口與束縛,踉踉蹌蹌的開始我的新旅程。

圖片發自簡書App

? ? ? ? 作為一個理想主義的樂觀主義者,作為一個平凡的實力平庸者,我會用行動告訴你們,我在艱難前行,你們還等什么。

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