淺談“14/15年以來的思維碰撞和轉變之O2O”

這個世界再也不平靜。

“原教旨主義”的互聯(lián)網(wǎng)投資理念,寄希望于投資到具有(1)零邊際成本(2)網(wǎng)絡效應(3)輕資產(chǎn),特點的公司。第一條,說的是盡管多提供一份服務但無需多一份成本。第二條,說的是多一個用戶對于整個網(wǎng)絡里的增益大于一。第三條,說的是無需固定資產(chǎn)的先期投入和資金壓力。因此,在這三條盛行的時代,主流的商業(yè)模式是(1)導流廣告,比如百度(2)平臺,比如淘寶(3)直接變現(xiàn),比如騰訊游戲。也捧紅了三個很紅的詞和概念(1)入口(2)平臺(3)社交。這三個詞,天然賦予了互聯(lián)網(wǎng)“收租”的特性,每個人都感覺,只要我搞個網(wǎng)站,攢點流量,我要么可以切流量收租,或者開店鋪收租,或者聯(lián)運游戲收租。和整個中國改革開放后的大時代一樣,大家都喜歡劃地賣樓收租。

也正因為如此,當年的VC們傾向于投資(1)市場領先者(2)被證明的增長(3)高起點的聰明腦袋瓜。受限于(1)有限的美股IPO渠道(2)暫時蠻荒的人才供應(3)成熟的國外模式。于是,這里面的邏輯,說到底,還是萬變不離其宗的,就是投資具有流動性和高增長的未來大盤股,并且不乏直接copy國外的模式。(1)高增長(2)大市場(3)強盈利。古有百度騰訊阿里,現(xiàn)有頭條快手蘑菇街,這些主流戰(zhàn)場永遠不乏值得敬佩的新手。詳見我的另一篇關于“關于“16個主戰(zhàn)場勝者的創(chuàng)業(yè)思維””。

眼望著大家伙,尾隨一波創(chuàng)業(yè),永遠都以“垂直到不能垂直為止”收場。垂直搜索,垂直電商,垂直社交,活下來的,都somehow變了型,去哪兒最后變成了旅游全覆蓋的千人公司,京東從物流和3C找到突破口還是什么都賣,陌陌則是在與微信微博不重合的四象限角落里分得一杯羹。其他垂直的,都沒了。在虛擬世界里,不是隨隨便便可以割據(jù)為王的。但是割據(jù)之心人皆有之。這也為后世此起彼伏的探索埋下了伏筆。

但是,這終究是孤獨的游戲,搜索引擎廣告也好,淘寶商鋪也好,騰訊的游戲CP也好,對于傳統(tǒng)企業(yè),要么是只是改變了營銷部門的廣告投放,要么是多了個電商部門,要么是學會開設公眾號,其實影響不算太大。那個年代,流行的是“觸網(wǎng)的”和“沒觸網(wǎng)的”。

但是,移動互聯(lián)網(wǎng),拉開了另一條大幕,舞臺中央的角色瞬間變換為:“顛覆者”和“被顛覆者”。倒不是Mobile顛覆PC,而是“互聯(lián)網(wǎng)思維”顛覆“傳統(tǒng)企業(yè)”,這點很奇怪,為啥移動互聯(lián)網(wǎng)時代,PC時代的那幾個巨頭,其實活的很好,大家去看看appstore榜單,閱讀、音樂、視頻、購物這些分榜,其實前三大部分還是BAT,就算是唯品會聚美優(yōu)品去哪兒YY這些公司,也都是PC時代的產(chǎn)物,真正屬于移動互聯(lián)網(wǎng)的“原教旨主義”公司,并沒有噴涌而出。

說回顛覆,我們發(fā)現(xiàn),出租車公司開始不滿了,按摩院開始不滿了,線下培訓公司開始不滿了,鋼貿(mào)商和水果批發(fā)商開始不滿了。大家懂的,O2O來了。做VC的,其實對于O2O這個詞其實很糾結,因為一年收到數(shù)千個BP,幾乎各行各業(yè)都被O了,你能想象到的各種行業(yè),似乎都能上門了,似乎都能到家了,甚至O2O開始嫁接在大數(shù)據(jù)上,開始嫁接在P2P上,真是一片混亂。

團購和分類信息網(wǎng)站,就像兩把刺刀,是顛覆大潮的序幕。團購,就像一杯甜蜜的毒藥,讓全國數(shù)千萬商家都喝了一遍,每個人都嘗到了甜頭和惡果,有生有死,商家們的抱怨一直持續(xù),但是沒人離得開這個模式了。分類信息,則像魔術師的白布,看似輕輕的蓋在小兔子上,一拉開,變出一頭獅子,分類信息網(wǎng)站在房子、車子這些細分市場已經(jīng)不再是純粹信息發(fā)布了,而是向交易進攻。

白刀子進,紅刀子出。團購和分類信息大軍們發(fā)現(xiàn),他們所導流的那幫傳統(tǒng)業(yè)者,看上去都是泥菩薩,要么肥肥的,要么笨笨的。與其扶植他們,還不如取代他們,尤其是最肥的那些。于是乎,互聯(lián)網(wǎng)業(yè)者和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)里的思維覺新者,開始聯(lián)合下海,上演著一出又一出的絕殺。

原教旨主義仍然在這個時代發(fā)酵著,這次不再是搜索、平臺和社交。。。

而是(1)共享經(jīng)濟(2)產(chǎn)業(yè)鏈變(3)自由聯(lián)合:

1. “共享經(jīng)濟”

這個模式的核心,是用low capex來創(chuàng)造new supply。以airbnb為例,一次上門拍照,就給預訂平臺增添了一個虛擬的酒店庫存,服務都是房東來操持,平臺收個過路費就完事了,全球擴張也輕輕松松,甚至還在租客和房東之間產(chǎn)生了網(wǎng)絡效應和社交,這點也在uber上清楚體現(xiàn),每一個參與共享經(jīng)濟的個體,都帶著自己的資產(chǎn),不需要平臺去采購。而這些new supply,比原先住沒有特色的酒店,比原先坐服務意識較差的出租車,來得更cool。

成功的核心,是原先的行業(yè)的capex要足夠重,以及new supply要真能被用戶接受。如果用戶接受隨隨便便坐在別人車里就開著走,或者讓別人隨隨便便開著我的車就走了,那么P2P租車就不一定成立。如果用戶覺得經(jīng)濟型酒店足夠了,那么國內(nèi)很多airbnb copycat也不一定能夠成功。

共享經(jīng)濟,能夠同時滿足(1)零邊際(2)網(wǎng)絡效應(3)輕資產(chǎn)。并且如果切到了很大的房產(chǎn)住宿、出行交通領域,那么超大公司指日可待。

2. “產(chǎn)業(yè)鏈變”

這個模式的核心,是收集下游訂單,繞過中游,來觸碰或壓上游,反過來也行。最野蠻的做法,就是進來直接補貼下游,撒丫子快跑的收集訂單,量上去之后,融資,再補貼,再上量,最后期待能夠去壓上游。

成功的核心,是切入本身渠道利潤或者中間利潤足夠豐厚的行業(yè),并且最好兩端都足夠分散。目前來看,蔬菜、水果、酒水,都是符合這一特性的,要么是從產(chǎn)地到餐桌翻了好幾倍,要么是本身渠道足夠原始落后,或者上下游雙方足夠分散,并且一地一商的情況明顯。

這一模式,聽上去,不一定零邊際,因為一開始要服務分散的客戶,不一定有網(wǎng)絡效應,因為下游商戶是不相往來的小B,不一定輕資產(chǎn),因為會有不得不開門店搞車子搞場地甚至是周轉資金的業(yè)務需求。但是,這一模式最誘人的地方,就在于它并不孤獨,一旦做大,兩端分散的體系都會被吸進來,上下游通吃是一件很可怕的事情,也足夠培育出巨大的公司。

3. “自由聯(lián)合”

這個模式的核心,是“去水泥”+“去剝削”。大環(huán)境是,中國的成熟勞動者越來越多,越來越可以不依靠機構來包裝和成長,長期以來的信息不對稱,導致有才能的從業(yè)者無法被合理發(fā)掘和定價。但是,需要注意的是,服務提供者長期來說,是需要漲工錢的。而消費者,長期來說,是希望以更低價格獲取服務。一高一低,其實是有矛盾的,目前來看,很多平臺都在補貼這個gap。就看兩端不斷增加和聚集之后,這個gap是否能夠縮小,甚至榨出利潤,若是完全取決于企業(yè)的效率提升,不是不可以,但是會比較累。

因此,成功的核心,是選擇那些被“水泥”和“剝削”的非常厲害的行業(yè),一旦解放,從業(yè)者收入提升明顯,消費者低價明顯,平臺能夠漁利,大家都開心。目前來看,最近風起云涌的家教上門行業(yè),還有房產(chǎn)中介行業(yè),是有這個特點的。大家很容易產(chǎn)生concern的地方,在于“專業(yè)性”是否能夠保留,以及“upsale”的空間是否足夠,但是這些都是需要通過產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局來做到的,需要創(chuàng)始人有強的布局和整合資源的能力,這是關鍵。

總而言之,這三種模式并不矛盾,甚至我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)很多做的不錯的O2O企業(yè),或多或少同時具備三種特質(zhì)。大潮開啟,魚龍混雜,自然而然。

要說中國的企業(yè)服務一直沒起來,其實是變種了,因為幾乎每一個O2O企業(yè),都是自己開發(fā)了一套界面和系統(tǒng),針對商戶、員工、個人甚至是更多產(chǎn)業(yè)鏈里上下游,然后試圖直接通過交易就連起來。好比直接先開發(fā)一套SaaS,然后就顧著自己用了。

此外,退出渠道也開始變得多元化,人民幣市場的崛起,給了很多小規(guī)模細分企業(yè)以希望。此外,手握現(xiàn)金的BAT以及傳統(tǒng)企業(yè)們,也因為布局觀和估值管理,開始介入。頓時,大大小小,只要”流水+增長“,不管盈利,不管規(guī)模,都可以或多或少拿點錢,加上每個人都認為自己必勝,競爭變得格外焦灼。但是世界是公平的,只要是大的行業(yè),最后都會整合,只要是大潮,從會有被拍在岸上的,如果說當年冒風險的是創(chuàng)業(yè)者自己更多一些,那么最近這波,則是慷慨的投資人在撲騰撲騰陪玩著,不亦樂乎。

回到文章一開始,為什么說這個世界已不再平靜,不僅僅是指”顛覆與被顛覆“,作為投資人的挑戰(zhàn),則是需要去理解一個一個傳統(tǒng)行業(yè),而不僅僅是和碼農(nóng)打成一片就行了。并且因為O2O與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結合,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)里地域割據(jù)、從業(yè)者素質(zhì)不齊、甚至是消費屬性企業(yè)的品牌建設問題等等,都會是這個時代VC投資人的新課題,一方面把持住原教旨主義的標準與渴望,另一方面,要抓的住傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變革的機會,不困在自己的原教旨主義大夢里,難。


(這篇實在是隨筆,思考的碎片整理,會有理論和邏輯的不清晰,請多指教)

作者:BAI (貝塔斯曼亞洲投資基金)投資經(jīng)理 汪天凡

www.baifund.com

最后編輯于
?著作權歸作者所有,轉載或內(nèi)容合作請聯(lián)系作者
平臺聲明:文章內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))由作者上傳并發(fā)布,文章內(nèi)容僅代表作者本人觀點,簡書系信息發(fā)布平臺,僅提供信息存儲服務。

推薦閱讀更多精彩內(nèi)容

  • 【主題演講】高效的產(chǎn)業(yè)基金模式 演講摘要 前海梧桐并購基金創(chuàng)始合伙人、總裁謝聞栗在“高效的產(chǎn)業(yè)基金模式”主題演講中...
    shenciyou閱讀 856評論 0 1
  • 供應鏈金融 榆林人 作者 2017.01.31 08:35 打開App 發(fā)展供應鏈金融 振興陜西實體經(jīng)濟 榆林市商...
    榆林人閱讀 1,586評論 0 3
  • 在所有秋山木工的服裝背后,都會印有『木之道』三個字。 所謂木之道,直譯過來便是木中所蘊含的道理,這種翻譯我覺得是不...
    綿花不白閱讀 2,638評論 7 13
  • 一次,我上了公交大巴。此刻,車內(nèi)沒有一位乘客。我略過掛在無障礙區(qū)的一把無人照看的小傘後,坐在了後邊的座位上。 過了...
    杉沐頓開閱讀 221評論 0 0
  • 春暖大地三月三,四野穿上新衣裳。 百花盛開鳥獸靈,絕佳時節(jié)歌聲鳴。 萬物協(xié)和皆萌動,有情相牽兩心同。 七夕自古傷離...
    風揚清波閱讀 258評論 2 1