【增加說(shuō)明】
筆者在本文基礎(chǔ)上進(jìn)一步思考了去中心化交易所的設(shè)計(jì)和中心化交易所流程介紹，看完本文可以前往《如何設(shè)計(jì)去中心化交易所——再看DEW》繼續(xù)探討。
【前言】
筆者一直好奇去中心化交易所和去中心化交易所交易流程的本質(zhì)區(qū)別，也曾在幣問(wèn)發(fā)過(guò)問(wèn)題求解《交易所的地址和分配給用戶(hù)的地址機(jī)制是怎樣的？》，可惜人微言輕，雖然瀏覽量達(dá)到了100，但是至今沒(méi)有收到過(guò)回復(fù)，具體問(wèn)題為：
一直好奇：交易所的地址和交易所內(nèi)用戶(hù)的地址之間的分配機(jī)制？ 感覺(jué)上交易所地址是正式對(duì)外的地址，用戶(hù)地址是交易所內(nèi)部分配的地址，這樣在參與艾西歐的時(shí)候由于新幣的地址在交易所內(nèi)部尚未分配，從而導(dǎo)致新幣是直接進(jìn)入交易所的賬戶(hù)而導(dǎo)致用戶(hù)丟失。不知道理解是否正確，忘得到專(zhuān)業(yè)人士解答，回答從三個(gè)角度進(jìn)行：?
1.交易所分配用戶(hù)地址的分配運(yùn)作機(jī)制；
2.案例一個(gè)幣從交易所用戶(hù)地址轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入的過(guò)程；（個(gè)人理解轉(zhuǎn)出是交易所地址直接轉(zhuǎn)出，而轉(zhuǎn)入是外部地址先轉(zhuǎn)到用戶(hù)地址，用戶(hù)地址轉(zhuǎn)入交易所地址，兩次礦工費(fèi)。艾西歐另當(dāng)別論）
謝謝！
本文將以ERC20代幣體系來(lái)講解中心化交易所和去中心化交易所的區(qū)別，結(jié)論直通車(chē)直接看總結(jié)部分。
【背景】
那么既然無(wú)人解答，我就自己死磕吧，同時(shí)感謝DRC組織的DEW和Kyber的盡調(diào)，在探討過(guò)程中，筆者逐漸死磕出來(lái)了思路。為了講清楚這個(gè)問(wèn)題，我先貼幾個(gè)交易所的ETH的地址供大家使用。（獲得方式可從Etherscan四步檢驗(yàn)法——案例BITE幣一文中學(xué)得）
1、中心化交易所地址（可持續(xù)更新，交易所容易變更地址，而且策略各異）：
幣安：0x3f5ce5fbfe3e9af3971dd833d26ba9b5c936f0be (BinanceWallet)
火幣：0xeb574cd5a407fefa5610fcde6aec13d983ba527c （ETH地址，還有其他地址）
OKEX:0x236f9f97e0e62388479bf9e5ba4889e46b0273c3 （沒(méi)用過(guò)，推斷出來(lái)的，應(yīng)該沒(méi)錯(cuò)）
ZB(地址1):0x296e781bbb0179b032cbcc31e4b6cdab724b2773
ZB(地址2):0x6f4d027a2335866e4bf7979e7a3e5bf75495906e
Gate.io：0x05ee546c1a62f90d7acbffd6d846c9c54c7cf94c
BIBOX：0xf73c3c65bde10bf26c2e1763104e609a41702efe
BIGONE:0xa30d8157911ef23c46c0eb71889efe6a648a41f7
庫(kù)幣網(wǎng)：0x2b5634c42055806a59e9107ed44d43c426e58258
2.去中心化交易所智能合約地址（可持續(xù)更新，均為智能合約地址，基本不會(huì)變更）：
以德交易所智能合約地址：0x8d12a197cb00d4747a1fe03395095ce2a5cc6819
DEW交易所智能合約地址：0x7b74c19124a9ca92c6141a2ed5f92130fc2791f2
Kyber儲(chǔ)備庫(kù)智能合約地址：0x63825c174ab367968ec60f061753d3bbd36a0d8f
Kyber交易所智能合約地址:0x964f35fae36d75b1e72770e244f6595b68508cf5
【中心化交易所機(jī)制和特點(diǎn)】
一、區(qū)塊鏈中心化交易所和大家日常使用的股票交易所模式一致：
1.開(kāi)戶(hù)：注冊(cè)戶(hù)名并設(shè)置的密碼，通過(guò)密碼進(jìn)入交易所進(jìn)行幣幣買(mǎi)賣(mài)（往往伴隨KYC）；
2.充值：如圖1→2過(guò)程，依照幣的屬性，交易所會(huì)分配coin的地址和token對(duì)應(yīng)的coin的地址（此處概念參考區(qū)塊鏈基礎(chǔ)概念 - 理解COIN和TOKEN）供用戶(hù)充值代幣。對(duì)應(yīng)本文主要討論的ERC20代幣，會(huì)統(tǒng)一使用ETH的地址。可以理解為這個(gè)地址是交易所分配的給用戶(hù)的，用戶(hù)只享有地址，卻不擁有對(duì)應(yīng)密鑰，密鑰仍在交易所手中！（核心）
3.自動(dòng)轉(zhuǎn)賬：如圖2→3過(guò)程，當(dāng)用戶(hù)用自己的錢(qián)包地址向自己的交易所地址充值時(shí)，所有的幣會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入交易所的地址。此處可以類(lèi)比股票交易所，即用戶(hù)把錢(qián)（幣）交給了交易所，由交易所作為信用背書(shū)，代管用戶(hù)的錢(qián)（幣），這個(gè)時(shí)候錢(qián)（幣）的實(shí)際控制人為交易所。
4.交易：如圖3→4過(guò)程，用戶(hù)向交易所提交交易指令，交易所中心化服務(wù)器進(jìn)行交易撮合（中心撮合或者集中撮合），成交后將結(jié)果告訴用戶(hù)。中心撮合（集中撮合）最大的好處是當(dāng)訂單量達(dá)到一定數(shù)量級(jí)后，成交撮合效率非常高（實(shí)時(shí)），那種感覺(jué)可類(lèi)比股票交易。
5.提現(xiàn)：如圖3→1過(guò)程，用戶(hù)向交易所提出提現(xiàn)指令，由上述的步驟可知，所有的幣都在交易所的地址里，所以提幣的過(guò)程是由交易所的地址轉(zhuǎn)向用戶(hù)錢(qián)包地址。
二、整個(gè)過(guò)程產(chǎn)生費(fèi)用的地方有：
1.充值時(shí)，用戶(hù)錢(qián)包地址充值到交易所分配給用戶(hù)的地址，需要消耗GAS，費(fèi)用由用戶(hù)直接承擔(dān)；
2.自動(dòng)轉(zhuǎn)賬時(shí)，交易所分配給用戶(hù)的地址自動(dòng)轉(zhuǎn)入交易所地址，也需要消耗GAS，費(fèi)用由交易所直接承擔(dān)，目前基本上主流交易所均采用充值免費(fèi)的模式；
3.交易時(shí)，交易所會(huì)收取手續(xù)費(fèi)，一般是總交易金額的0.1% （個(gè)別交易所為0.2%，使用交易所代幣打5折），費(fèi)用由用戶(hù)直接承擔(dān)；
4.提現(xiàn)時(shí)，交易所地址充值到用戶(hù)錢(qián)包地址，也需要消耗GAS，交易所一般直接收取用戶(hù)0.01ETH作為手續(xù)費(fèi)。
由此可見(jiàn)，中心化交易所交易和體現(xiàn)過(guò)程都是收手續(xù)費(fèi)的。
三、中心化交易所優(yōu)勢(shì)：
1.中心化交易所在技術(shù)實(shí)現(xiàn)上是有傳統(tǒng)成熟解決方案的，即使面對(duì)海量大并發(fā)實(shí)時(shí)交易，依舊可以給用戶(hù)提供很好的服務(wù)體驗(yàn)。
2.中心化交易所龐大的用戶(hù)量和交易量，也帶來(lái)了足夠的交易深度，提供了充分的流動(dòng)性。
3.中心化交易所的交易成本從經(jīng)濟(jì)上看是由市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管政策決定的。它可以根據(jù)運(yùn)營(yíng)策略來(lái)制定變化的手續(xù)費(fèi)規(guī)則。為了鼓勵(lì)用戶(hù)高頻交易，甚至可以不收取交易手續(xù)費(fèi)。但一般都會(huì)對(duì)資產(chǎn)提現(xiàn)進(jìn)行收取手續(xù)費(fèi)。
4.由于中心化交易所的所有交易實(shí)質(zhì)都是IOU記賬，所以從技術(shù)上看交易成本是非常低的。
四、中心化交易所劣勢(shì)：
1.人為因素——中心化信用背書(shū)，會(huì)面臨包括內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)盜用等嚴(yán)重影響用戶(hù)資產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)。有名的案例也比比皆是，如：
2013年10月比特幣交易所GBL突然關(guān)閉，負(fù)責(zé)人捐款跑路，用戶(hù)損失2000萬(wàn)美元資產(chǎn)。
2014年2月Mt.Gox85萬(wàn)比特幣監(jiān)守自盜，大名鼎鼎的門(mén)頭溝事件
2014年5月FXBTC長(zhǎng)期虧損停止運(yùn)營(yíng)，疑似卷款跑路。
2015年1月加拿大交易平臺(tái)Virtex停止提現(xiàn)，并將資金分批轉(zhuǎn)走，疑似跑路。
2015年2月3日臺(tái)灣比特幣交易所Yes-BTC被盜435個(gè)比特幣，網(wǎng)站聲明其董事長(zhǎng)何兆翼不知去向。
2016年4月7日交易所ShapeShift的錢(qián)包被黑客盜竊，后證實(shí)該盜竊行為是監(jiān)守自盜，黑客受一名離職員工的指使。
2017年1月比特幣亞洲閃電交易中心卷款跑路，卷走上億資金。
2017年7月BTC-e交易所下線，隨后域名被封禁，運(yùn)營(yíng)者Alexander Vinnik涉嫌洗錢(qián)、盜竊被捕。
2017年9月6日瑞通光泰投資基金管理有限公司旗下網(wǎng)站萊特中國(guó)卷款跑路，頁(yè)面關(guān)閉，投資者被拉黑，資金不翼而飛。
2017年12月10日加密貨幣交易平臺(tái)幣集網(wǎng)網(wǎng)站關(guān)閉，疑似跑路，用戶(hù)已報(bào)案維權(quán)。
2.技術(shù)因素——資產(chǎn)的第三方背書(shū)集中式托管，會(huì)招致巨大的黑客攻擊風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)考驗(yàn)網(wǎng)站技術(shù)能力和緊急應(yīng)對(duì)能力，有名的案例也比比皆是，如：
2014年3月1日美國(guó)加密貨幣交易所Poloniex被盜，損失總量12.3%的比特幣。
2014年8月15日加密貨幣交易所比特兒微博稱(chēng)被黑客盜走5000萬(wàn)個(gè)NXT，價(jià)值約1000多萬(wàn)元人民幣。
2015年1月10日比特幣交易所Bitstamp遭受黑客攻擊，損失價(jià)值510萬(wàn)美元的比特幣。
2016年5月香港數(shù)字交易所Gatecoin被盜18萬(wàn)個(gè)ETH，250個(gè)比特幣。
2016年6月眾籌項(xiàng)目The Dao因智能合約漏洞遭黑客攻擊被盜360萬(wàn)個(gè)ETH。
2016年8月香港Bitfinex由于網(wǎng)站出現(xiàn)安全漏洞，12萬(wàn)個(gè)比特幣被盜，當(dāng)時(shí)價(jià)值6500萬(wàn)美元。
2017年7月韓國(guó)加密貨幣交易所Bithumb被盜，據(jù)評(píng)估損失達(dá)數(shù)十億韓元。
2017年7月加密貨幣交易所CoinDash遭黑客盜走大量以太坊，損失達(dá)700萬(wàn)美元。戲劇性的是黑客分別于2017年9月與與今年2月，分兩次將被盜以太坊原數(shù)返還。
2017年12月19日Youbit第二次遭受黑客攻擊，損失17%的數(shù)字資產(chǎn)，并宣告破產(chǎn)，用戶(hù)補(bǔ)償工作暫無(wú)后續(xù)進(jìn)展。
2018年1月26日加密貨幣交易所Coincheck被黑客盜走大量NEM，損失約5.3億美元。
2018年2月10日意大利交易所BitGrail遭黑客攻擊，損失了1700萬(wàn)個(gè)NANO幣，總價(jià)值約1.7億美元。
2018年3月7日 加密貨幣交易所Binance遭受黑客攻擊，所幸沒(méi)有出現(xiàn)丟幣情況。
【去中心化交易所機(jī)制和特點(diǎn)】
一、理想化的去中心化交易所運(yùn)作機(jī)制（實(shí)際去中心化交易所均稍有改良，詳見(jiàn)后文）：
1.開(kāi)戶(hù)：注冊(cè)獲得新的地址（賬戶(hù)公鑰）和密鑰，或者直接導(dǎo)入錢(qián)包地址，一旦丟失密鑰是無(wú)法找回的（一般無(wú)KYC）；
2.充值：目前去中心化交易所主流基本上都是ERC20體系（也有采用Relay來(lái)做跨幣交易的，基本處于實(shí)驗(yàn)階段），所以充值過(guò)程比較簡(jiǎn)單，直接由錢(qián)包地址充值到去中心化交易所的新地址（賬戶(hù)公鑰），如圖1→2過(guò)程
3.自動(dòng)轉(zhuǎn)賬：作為理想化的去中心化交易所沒(méi)有自動(dòng)轉(zhuǎn)賬這一步，自己的新地址就是交易主體（這個(gè)過(guò)程有些去中心化交易所也是存在的，詳見(jiàn)后文）
4.交易：當(dāng)發(fā)起交易時(shí)，直接執(zhí)行去中心化交易所的智能合約來(lái)完成交易，這個(gè)過(guò)程往往需要花費(fèi)很長(zhǎng)的確認(rèn)時(shí)間和撮合時(shí)間，所以去中心化交易所的”慢“也是成了一個(gè)特征，整個(gè)過(guò)程用戶(hù)一直擁有著幣的所有權(quán)，去中心化交易所無(wú)掌控權(quán)，如圖2→3和3→2過(guò)程
5.提現(xiàn)：用戶(hù)從去中心化交易所的新地址（賬戶(hù)公鑰）轉(zhuǎn)賬到自己錢(qián)包地址，如圖2→1過(guò)程
二、整個(gè)過(guò)程產(chǎn)生費(fèi)用的地方有：
1.充值時(shí)，用戶(hù)錢(qián)包地址充值到中心化交易所的新地址（賬戶(hù)公鑰），需要消耗GAS，費(fèi)用由用戶(hù)直接承擔(dān)；（花費(fèi)同中心化交易所充值過(guò)程）
2.自動(dòng)轉(zhuǎn)賬時(shí)，去中心化交易所無(wú)這步（部分有的也同中心化交易所的自動(dòng)轉(zhuǎn)賬過(guò)程）
3.交易時(shí)，去中心化交易所也會(huì)收取手續(xù)費(fèi)，一般是總交易金額的0.1% （個(gè)別交易所為0.3%，但是是taker單項(xiàng)付費(fèi)，maker是免費(fèi)的，流動(dòng)性和交易深度優(yōu)惠問(wèn)題），費(fèi)用由用戶(hù)直接承擔(dān)。這里有個(gè)特別之處是，取消交易時(shí)也有會(huì)有費(fèi)用，因?yàn)檎麄€(gè)過(guò)程都是類(lèi)似轉(zhuǎn)賬過(guò)程，所以都有GAS的消耗。
4.提現(xiàn)時(shí)，交易所地址充值到用戶(hù)錢(qián)包地址，也需要消耗GAS，費(fèi)用由用戶(hù)直接承擔(dān)；
由此可見(jiàn)，去中心化交易所只有交易手續(xù)費(fèi)，其他過(guò)程均為GAS消耗。
三、去中心化交易所優(yōu)勢(shì)：
1.從業(yè)務(wù)視角來(lái)看，去中心化交易所模式簡(jiǎn)單，它只需要承擔(dān)主要的資產(chǎn)托管、撮合交易及資產(chǎn)清算。而不需要承擔(dān)像中心化交易所所需要承擔(dān)的非交易的功能像賬戶(hù)體系、KYC、法幣兌換等。用戶(hù)在區(qū)塊鏈上的賬戶(hù)公鑰就是身份，不需向交易所注冊(cè)個(gè)人信息因此就不存在個(gè)人信息安全問(wèn)題也不需要KYC。
2.與中心化交易所最大不同在于，所有的這一切都通過(guò)開(kāi)源智能合約來(lái)實(shí)現(xiàn)，將資產(chǎn)托管、撮合交易、資產(chǎn)清算都放在區(qū)塊鏈上。
3.用智能合約來(lái)實(shí)現(xiàn)去中心化去信任的交易機(jī)制，解決了中心化交易所人為因素產(chǎn)生的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)盜用等嚴(yán)重影響用戶(hù)資產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)。
4.用戶(hù)的托管資產(chǎn)可以自由轉(zhuǎn)移無(wú)需任何人審批，安全上得到了足夠的保障。
5.由于用戶(hù)的賬戶(hù)密鑰是控制在自己手中，所以技術(shù)上黑客攻擊由集中式攻擊交易所改成針對(duì)分散式的個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)行攻擊，利潤(rùn)空間下降反倒造成了相對(duì)安全性的提升。攻擊的成功取決于個(gè)人賬戶(hù)的安全意識(shí)和習(xí)慣。（當(dāng)然，黑客也可以攻擊交易所造成交易癱瘓，或者像上次攻擊以德一樣，更改以德服務(wù)器DNS來(lái)騙取用戶(hù)的密鑰，但這些攻擊都可以針對(duì)中心化來(lái)實(shí)施，相對(duì)于中心化交易所來(lái)說(shuō)，攻擊造成的影響范圍和程度會(huì)有所下降）
四、去中心化交易所劣勢(shì)：
1.用戶(hù)在去中心化交易所的一切資產(chǎn)和交易操作是以區(qū)塊鏈交易來(lái)驅(qū)動(dòng)的，因此既時(shí)上就受到區(qū)塊鏈本身的確認(rèn)速度的影響，在目前以太坊上交易確認(rèn)大約需要幾十秒的時(shí)間，這對(duì)用戶(hù)體驗(yàn)而言并不友好。
2.交易成本也會(huì)受到區(qū)塊鏈本身交易費(fèi)用的影響，因此對(duì)于小額交易而言交易成本會(huì)變得很高。
3.由于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)交易處理性能低下，并不能處理大并發(fā)的實(shí)時(shí)交易，所以在交易量和交易深度上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如中心化交易所，流動(dòng)性上有所受限。
4.用戶(hù)本身需要對(duì)賬戶(hù)公私鑰有足夠的安全操作知識(shí)才能保障足夠安全，否則賬號(hào)遺失、被盜也是會(huì)經(jīng)常發(fā)生的。
【去中心化交易所案例】
中心化交易所大家都很熟悉了，而且機(jī)制基本一致，所以為了更加直觀的講清楚去中心化交易所機(jī)制的微妙區(qū)別，講使用以下五個(gè)案例來(lái)具體說(shuō)明：
1.EtherDelta以德
2.DEW達(dá)爾文
3.KyberNetwork開(kāi)博網(wǎng)絡(luò)
4.0x Project
5.Loopring路印協(xié)議
一、EtherDelta以德——筆者稱(chēng)之為相對(duì)最標(biāo)準(zhǔn)的去中心化交易所
1.以德的構(gòu)成和特點(diǎn)：
以德由EtherDelta網(wǎng)站和etherdelta智能合約構(gòu)成，EtherDelta智能合約的Solidity代碼可以在Etherscan這里免費(fèi)獲得（智能合約地址）：
https://etherscan.io/address/0x8d12a197cb00d4747a1fe03395095ce2a5cc6819
12月21日，以德交易所DNS遭黑客劫持遭受損失，就屬于網(wǎng)站被黑客攻擊，攻擊者成功地劫持了EtherDelta的DNS服務(wù)器，并為交易者提供了一個(gè)虛假版本。虛假網(wǎng)站模仿了真實(shí)網(wǎng)站的域名，這比常見(jiàn)的網(wǎng)絡(luò)釣魚(yú)攻擊更為危險(xiǎn)。整個(gè)攻擊只存在了幾個(gè)小時(shí)，真實(shí)的EtherDelta網(wǎng)站很快就得到了恢復(fù)。但這幾小時(shí)期間，凡是使用了網(wǎng)站的交易者基本上都將自己的代幣發(fā)送給了黑客。包括以前發(fā)生的被盜事件，黑客利用交易所存在的安全漏洞，注入惡意代碼，從受害者錢(qián)包竊取私鑰，然后手動(dòng)榨干錢(qián)包中的資金。
以德為代表的去中心化交易所被盜模式基本上都是攻擊以德網(wǎng)站來(lái)讓用戶(hù)泄漏自己的私鑰，從而獲得利潤(rùn)，這種模式相對(duì)于中心化攻擊來(lái)說(shuō)，造成的損失較小，取決于被盜的用戶(hù)資產(chǎn)額以及上當(dāng)?shù)挠脩?hù)數(shù)。
2.Maker和Taker的概念
在繼續(xù)講解以德機(jī)制前，先解釋前文提到的Maker和Taker的概念：
Maker就是制造者，指提供深度的人（也可以理解成下限價(jià)單的人）。很簡(jiǎn)單，如果你下一個(gè)的委托，因?yàn)閮r(jià)格高或低，不會(huì)和已有的委托馬上成交，那么你的委托就會(huì)被加入到交易所的深度(Orderbook)里。這樣你就為交易所提供了深度。這樣你是Maker。
Taker反過(guò)來(lái)，就是拿走深度的人（也可以理解成下市價(jià)單的人）。也很簡(jiǎn)單，如果你的委托會(huì)和已有的委托馬上成交，那么你的委托會(huì)“拿走”深度。
從交易所來(lái)看，Maker為整個(gè)市場(chǎng)的交易提供了深度的同時(shí)也鎖定了自己的資金，為交易所提供了流動(dòng)性，屬于相對(duì)受害方，所以以德對(duì)Maker的補(bǔ)償是不收取手續(xù)費(fèi)；而Taker提取了交易所的流動(dòng)性，作為利益獲得方，以德將收取0.3%的手續(xù)費(fèi)。（專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)為：maker實(shí)際上是向所有人發(fā)了一個(gè)權(quán)證，他是義務(wù)方，但其他人卻沒(méi)有支付給他權(quán)利金，所以交易所要補(bǔ)貼他。）
以德手續(xù)費(fèi)說(shuō)明地址：https://www.reddit.com/r/EtherDelta/comments/6hrvwl/how_fees_work/
3.以德的機(jī)制
理解了Maker和Taker后，我們回到以德機(jī)制的話題
由上圖會(huì)發(fā)現(xiàn)，以德的充值、交易、提現(xiàn)過(guò)程基本上同前文介紹的去中心化交易所模式，唯一有一個(gè)小小的區(qū)別是發(fā)起交易時(shí)采用的鏈下存儲(chǔ)訂單簿的方式。
考慮到成本和速度的影響，EtherDelta沒(méi)有鏈上存儲(chǔ)訂單而采用鏈下存儲(chǔ)訂單簿的方式：
a.Maker在鏈下發(fā)送訂單以及簽名（在EtherDelta中，這一個(gè)步驟通過(guò)一組服務(wù)器用WebSockets傳遞JSON消息來(lái)完成）;
b.當(dāng)Taker想要與該訂單進(jìn)行交易時(shí)，簽名和訂單信息被發(fā)送到智能合約的交易功能;
c.智能合約驗(yàn)證簽名來(lái)源于Maker，智能合約確認(rèn)訂單沒(méi)有過(guò)期或已經(jīng)履行；
d.資金轉(zhuǎn)移并收取費(fèi)用。
二、DEW達(dá)爾文——中心化撮合，去中心化清算的混合型去中心化交易所
DEW是中心化交易所和去中心化交易所的混血兒，因?yàn)樗灿凶詣?dòng)轉(zhuǎn)賬的過(guò)程，也就是說(shuō)它的充值和交易過(guò)程是和中心化交易所一樣的：當(dāng)幣充值到交易所的分配的地址時(shí)會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入到交易所的智能合約地址（地址見(jiàn)前文）進(jìn)行中心化撮合；資產(chǎn)清算時(shí)則采用代碼記錄在智能合約當(dāng)中的，保障資產(chǎn)清算過(guò)程透明獨(dú)立，同時(shí)每筆交易都需要用戶(hù)自己的私鑰進(jìn)行簽名，任何人無(wú)法偽造和篡改交易請(qǐng)求。所以，任何人在提現(xiàn)過(guò)程只能提到綁定的錢(qián)包地址，從而實(shí)現(xiàn)了去中心化的過(guò)程。
這樣一種混合型去中心化交易所模式，使交易過(guò)程和體驗(yàn)都相當(dāng)不錯(cuò)，筆者一直將之稱(chēng)之為小幣安（Binance)。可惜DEW的定位重心在于期貨以及以后的股票市場(chǎng)與幣市的連接，幣幣交易的熱度和深度并不高，導(dǎo)致幣幣交易額只占其整個(gè)業(yè)務(wù)的2%不到，98.2%來(lái)自期貨。
三、KyberNetwork開(kāi)博網(wǎng)絡(luò)——去中心化的貨幣兌換平臺(tái)
比起其他去中心化交易所，筆者覺(jué)得Kyber更像是一個(gè)去中心的幣幣OTC（場(chǎng)外交易服務(wù)商）。Kyber引入了儲(chǔ)備貢獻(xiàn)者的角色為代幣儲(chǔ)備庫(kù)提供代幣，引入了儲(chǔ)備庫(kù)管理者來(lái)管理運(yùn)營(yíng)儲(chǔ)備庫(kù)。每個(gè)儲(chǔ)備庫(kù)都由對(duì)應(yīng)的儲(chǔ)備管理者來(lái)運(yùn)營(yíng)，由其負(fù)責(zé)周期性設(shè)置儲(chǔ)備庫(kù)兌換率，并利用儲(chǔ)備庫(kù)對(duì)普通用戶(hù)提供的兌換折價(jià)來(lái)獲取利益，該利益由儲(chǔ)備管理者和儲(chǔ)備貢獻(xiàn)者共同分享。儲(chǔ)備庫(kù)與儲(chǔ)備庫(kù)之間是互相競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，以保障給用戶(hù)提供最優(yōu)的兌換價(jià)格。KyberNetwork為儲(chǔ)備庫(kù)管理者提供平臺(tái)，并設(shè)有KyberNetwork的全局運(yùn)營(yíng)者對(duì)所有儲(chǔ)備庫(kù)、儲(chǔ)備庫(kù)管理者進(jìn)行集中管理維護(hù)。
通俗講儲(chǔ)備貢獻(xiàn)者就兌換貨幣的，提供自己的兌換比例，當(dāng)用戶(hù)要兌換時(shí)，Kyber會(huì)自動(dòng)選擇最優(yōu)的匯率來(lái)提供用戶(hù)兌換，所有過(guò)程均在智能合約里執(zhí)行。可想而知，這樣一種兌換模式，用戶(hù)的兌換成本肯定高于幣幣的交易成本，所以它的應(yīng)用場(chǎng)景是與錢(qián)包供應(yīng)商互補(bǔ)合作，一旦交易所被禁止或者交易門(mén)檻提升，這種模式將會(huì)成為主流。
Kyber包含有兩個(gè)智能合約，一個(gè)是為儲(chǔ)備庫(kù)提供貨幣準(zhǔn)備的，一個(gè)是為普通用戶(hù)兌換準(zhǔn)備的：
用戶(hù)的交易均可以從網(wǎng)絡(luò)合約（智能合約）地址查詢(xún)到。
四、0x Project——去中心化的交易協(xié)議
0x不是交易平臺(tái)，它是一個(gè)開(kāi)源的去中心交易協(xié)議。它的目標(biāo)是成為以太坊生態(tài)上各種Dapp的共享基礎(chǔ)設(shè)施，它期望成為區(qū)塊鏈生態(tài)中開(kāi)放的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。
0x屬于訂單薄托管模式，技術(shù)實(shí)現(xiàn)中引入了Relayer的概念。Relayer可以理解是任何實(shí)現(xiàn)了0x協(xié)議和提供了鏈下訂單簿服務(wù)的做市商、交易所、Dapp等等。Relayer的訂單簿技術(shù)實(shí)現(xiàn)可以是中心化的也可以是非中心化的。
Relayer從成交交易中收取手續(xù)費(fèi)獲利。交易過(guò)程大略如下：
1、Relayer設(shè)置自身的交易服務(wù)費(fèi)用規(guī)則，并對(duì)外提供訂單簿服務(wù)。
2、Maker選定一個(gè)Relayer進(jìn)行掛單創(chuàng)建和填充必要的訂單，手續(xù)費(fèi)信息，并用私鑰簽名。
3、Maker將簽名后的訂單提交給Relayer.
4、Relayer對(duì)訂單做必要的檢查，并將其更新到自身的訂單簿。
5、Takers監(jiān)看到訂單簿的更新，并選中成交訂單。
6、Takers對(duì)選中的訂單進(jìn)行填充，并廣播至區(qū)塊鏈完成最后的成交。
0x 相比于EtherDelta更好的利用了去中心化和中心化各自的優(yōu)勢(shì)，把鏈上鏈下作了結(jié)合。它也是把清算功能保留在鏈上，同時(shí)把交易撮合放到鏈下來(lái)處理（中心化撮合）。一方面保障了用戶(hù)資產(chǎn)安全，另一方面借助鏈下的Relayer提升了用戶(hù)體驗(yàn)也降低了用戶(hù)交易成本。
但有一點(diǎn)需要注意的是，Relayer和Relayer之間是割裂的，Relayer之間由于利益上關(guān)系彼此是互相競(jìng)爭(zhēng)的。如果Relayer自身用戶(hù)并不多、交易量不足、交易深度不夠那流動(dòng)性上會(huì)有所欠缺。未來(lái)如果以太坊Dapp生態(tài)發(fā)展順利，Dapp遍地開(kāi)花，且普通Dapp都能達(dá)到百萬(wàn)級(jí)別用戶(hù)量的基礎(chǔ)上，0x協(xié)議會(huì)有廣泛的應(yīng)用基礎(chǔ)。
不難發(fā)現(xiàn)，0x作為去中心化的交易協(xié)議出來(lái)后，它的構(gòu)想啟發(fā)了DEW和Kyber模式。而0x的應(yīng)用場(chǎng)景基本上也是與錢(qián)包供應(yīng)商、kyber等進(jìn)行互補(bǔ)合作，筆者拭目以待imtoken 2.0整合Kyber和0x后的新功能。（3.21日開(kāi)始公測(cè)哦?。?/p>
五、Loopring路印協(xié)議——類(lèi)似0x的去中心化的交易協(xié)議（國(guó)內(nèi)項(xiàng)目）
Loopring是類(lèi)0x的去中心化的交易協(xié)議，從整體思路上與0x Project是非常類(lèi)似的，也主要是受到0x的啟發(fā)，均采用鏈上智能合約負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管、實(shí)施撮合成交，鏈下負(fù)責(zé)訂單匹配。
具體技術(shù)實(shí)現(xiàn)上的不同點(diǎn)：
1.Loopring將撮合擴(kuò)展到了多幣種多訂單上，即白皮書(shū)所說(shuō)的鏈上交易環(huán)路撮合技術(shù)，鼓勵(lì)交易所匹配最大折扣的成交路徑，為用戶(hù)節(jié)省交易成本的同時(shí)交易所也有利可圖。但也增加了智能合約的復(fù)雜度和以太坊交易的執(zhí)行成本，在實(shí)際應(yīng)用中效果有待觀察。
2.設(shè)計(jì)了經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制，提倡交易所從交易手續(xù)費(fèi)為主的模式轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀竟?jié)約分潤(rùn)為主的模式。3.交易所之間是互相平等競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，用戶(hù)的訂單可以選擇發(fā)送給一個(gè)或多個(gè)交易所，甚至為了快速達(dá)成，可以發(fā)送給全網(wǎng)所有的交易所，盡管這樣會(huì)給市場(chǎng)深度帶來(lái)好處，讓成交更快更有效，但對(duì)于交易所而言也會(huì)帶來(lái)?yè)寙蔚膯?wèn)題，因?yàn)槔碚撋洗蟛糠纸灰姿鶎?duì)于鏈上訂單合約的變更的感知速度是一樣的，因此對(duì)于同樣的訂單匹配，不同交易所就會(huì)各自發(fā)送相同的撮合請(qǐng)求到鏈上，造成大量無(wú)效的撮合交易。
【總結(jié)】
由上可知，中心化交易所和去中心化交易所一個(gè)最顯著的直觀區(qū)別，就是使用https://etherscan.io去查詢(xún)地址，中心化交易所只是一個(gè)erc20地址，去中心化交易所絕對(duì)是智能合約地址。
根據(jù)本文開(kāi)頭提供的一些交易所的地址，大家可以去查詢(xún)一些幣的轉(zhuǎn)入情況來(lái)判斷一下信息，比如：
1.2018年3月8日時(shí)，J8T在庫(kù)幣網(wǎng)開(kāi)始交易，筆者發(fā)現(xiàn)庫(kù)幣網(wǎng)含有了4.2%的J8T總量，排行第四，前三應(yīng)該是官方持有者，問(wèn)題是排行第2的地址也像庫(kù)幣網(wǎng)轉(zhuǎn)去了83萬(wàn)代幣就有點(diǎn)兒讓人不放心了，J8T據(jù)說(shuō)當(dāng)天破發(fā)的有點(diǎn)兒狠。
2.2018年3月14日時(shí)，BFT在Gate.io開(kāi)始交易，筆者發(fā)現(xiàn)Gate.io含有了0.13%的BFT總量，排行第7（15日的時(shí)候滑倒第8名，但是含幣量有所上升，好像到了0.6%），官方并沒(méi)有啥轉(zhuǎn)幣交易所的行徑，第一天價(jià)格相對(duì)于1C0的ETH價(jià)格是漲了兩倍，相對(duì)于USD是持平微有上漲，雖然第二天還是破發(fā)了，因?yàn)闆](méi)有足夠的買(mǎi)單，市場(chǎng)熱度不夠，了解的人并不多也能理解。
雖然這樣的判斷并不能完全反映在漲跌上，但基本能給人一個(gè)很直觀的感受，甚至爬蟲(chóng)高手們能夠監(jiān)控獲得更多信息。
最后，筆者將逐漸將去中心化這個(gè)概念淡化，使用分布式、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)以及去中介化作為區(qū)塊鏈更貼切的特征描述。
筆者在本文基礎(chǔ)上進(jìn)一步思考了去中心化交易所的設(shè)計(jì)和中心化交易所流程介紹，看完本文可以前往《如何設(shè)計(jì)去中心化交易所——再看DEW》繼續(xù)探討。
