訪校企|走進百億私募凱豐投資

本周連續幾個大號這個刊登了百億私凱豐投資的文章,對于這家會員企業有了更多的一些認知,同時對創始人吳星的創業的經歷,也有一些更深刻的理解。恰巧OCC9校友有想聚會的想法,所以一起去參訪了這家企業。

關于人

會員吳星,他是一位很低調的老板,有點不符合金融從業者的主流豪風格。掌管著這么大的資金量,時常上班不用司機接送熱衷于坐地鐵。2001年江西財經大學畢業后來深圳找工作,受托于家族資金托管的需求,誤入一家騙子期貨行公司,四個月后失業,省吃儉用,跟女朋友拍拖了4年,看一場電影都是奢侈的故事。2003年,吳星加入了深圳中期(后更名為中國國際期貨公司),還公司素有“期貨界黃埔軍校”之稱,他職場中從基層干起,獲得機會后,不斷努力逐漸形成自己的方法論和行業的影響力,他開辟了投資領域宏觀分析的賽道,為創業打下堅實的基礎。

2012年,吳星成立凱豐投資。這個名字取自他住過的福地——深圳市福田區凱豐路凱豐花園小區,寓意凱旋和豐收

2011年,吳星依據多年投資實踐中的思考進一步總結出“智信嚴仁勇”五個字的為人做事之道:

智者無慮

研究如果能放在更深更高的維度去理解,就可以做到智者無慮,很喜歡他做的一個比喻,如果站在海岸邊看大海,看到的是波濤洶涌,就難以拿得住頭寸。但如果是飛機上看大海,就會風平浪靜。

信者無惑

你有一件要去做的事,聽到的人覺得沒有任何疑惑。

嚴者無隙

做事情要盡可能嚴謹。

仁者無憂

要懂得尊重客戶和對手。

勇者無懼

要有戰勝自己的勇氣,無論有多大困難都要克服去達成。

我跟他有過在幾次飯局中的交流。給我的感覺,他是一個非常真實的人。印象最深的就是有一次我們參訪完每日優鮮,然后我就好奇的問他作為一個投資人,他怎么樣去看生鮮這個賽道?他的回答是,以前還真沒有關注過這個賽道,說回去讓團隊好好研究一下。第2個印象呢,我是覺得他比較沉穩。遇到需要回答的問題,他會比較沉著的去回答,或者涉及到不太方便回答的,他也不著急做出反應,總有讓子彈飛一會兒的感覺。第三,我覺得他也是一個非常好學的人,我印象很深的,就是在這個有一個農業領域方面的一個嘉賓的分享的時候,嘉賓放的那個視頻他都會去做記錄(寫到這里時,突然想起他也是做農產品起家的,可能還是有特殊的情節)。

校友安娜

安娜是OCC9的同學,她的好學和思維反應的敏捷,也是令人印象很深刻的。是屬于那種心中有火,眼里有光的人。我印象很深刻的,就是他在我們班級里面做過一次線上20分鐘左右的分享,短時間內給予了充分延展的信息傳遞,這個信息量遠超于一個5倍時間即一個小時所傳遞的信息量,同時思路非常的清晰。對問題的洞察理解,明白提問者背后的潛在需求,這個能力還是比較厲害的。

關于凱豐

私募在國內大大小小的也有非常多,當然凱豐是頭部的私募,凱豐在高凈值客戶的心智是什么?別人為什么選擇凱豐來做資產管理? 凱豐的獨特之處是什么?收益穩健,歷年來的數據都比較可觀。這個只是一個結果,那究竟是什么能夠達成這樣的一個結果呢?按照我的理解,宏觀和商品能力我覺得是凱豐的一個非常重要的獨特的存在。市面上有很多私募可能都是偏股股票類的,這個可能持倉70%以上都是屬于股票。這樣他對沖的風險可能就不是那么強。我所以我覺得如果凱凱想要在贏得客戶方面,需要在這個心智方面多去確認與傳播。品牌三問我是什么?我有什有何不同?何以見得?這三方面有了清晰的認知后再去確認,贏得客戶就會變得輕松一點。因為這個心智成立它就會變得強大,當然這種形式可能還需要有更通俗的語言,能夠讓這些高凈值的客戶對他能夠有充分的理解與記憶。

關于新認知

公募和私募的最大的差別是在于。若股票型公募基金,他可能就70%以上的錢要放投入到股票里面。但如果是這個私募基金的話,它投資是很靈活的,可以去做一些匹配對沖都可以。也就是說他錢的投資的方向和比例,不會像公募有那么多大的監管。

當然在投資門檻啊,那些手續費啊,這些肯定是有區別。

公募基金和私募基金都有分紅,之前我還在想公募基金為什么會有分紅呢?原來它也是減凈值,然后拿出一部分現金來給大家分,所以這個也是沒有意義的分紅。因為基金的凈值不會那么詳細的去看,股票的價格是很容易去看得到查得到的,所以這也是一個坑。

一般新開盤的公募基金。都不太值得買,因為公募基金的一個數據是,三個月能持有的占不到30%,一年內能持有的不到20%。是因為有這樣的一個情況的存在,所以這些公募基金經理的也不敢全倉加進去配置,所以他有很多錢的事放在外面的。這個內幕信息也是首次了解到的。

基金為的是排名,所以他很多會重倉啊,或者怎么樣,所以它的風險還是相對較大,特別是在第1年上一年取得了比較好的成績,很難在第2年取得比較好的這個收益。這次張坤的這個易方達的基金就可以很明顯的可以看得出來。當然如果說用更長遠的時間來看三年5年,他們的收益率看起來也有數據的統計也還是可以的,所以這個東西可能也還是要辯證的去看待這個問題。取決于自己能夠在這個基金投放的時間是多久。

待了解的問題

私募基金和這些渠道,比如說銀行,財富管理中心,證券公司等這些機構跟他們合作的方式是怎么樣的?費用是怎么收取的,然如果直接來跟私募公司直接購買產品,他們之間的區別是什么?

遺憾的是有一個問題,沒有去按既定的計劃去了解,是媒體發布會應該怎么樣去開這個流程,還有這個費用怎么收取?

部分信息來源于 36氪 凱豐的進化:一家百億私募掌門人和他的三場戰爭|聰明的錢

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