? ? ? ? 我們先來說結(jié)論，對(duì)一個(gè)普通人來說，最簡(jiǎn)單安全、具有可操作性的投資方式就是股債投資+定期再平衡。
? ? ? ? 從一個(gè)人開始工作，能獲得穩(wěn)定收入的時(shí)候就應(yīng)該開始投資。很多人在這個(gè)時(shí)候覺得投資是個(gè)遙不可及的事情，第一個(gè)是剛開始工作的兩年，每個(gè)月穩(wěn)定的收入減去固定支出以后所剩無(wú)幾，第二個(gè)是手上的資金有限，認(rèn)為投資都是有錢人做的事情。這個(gè)想法大錯(cuò)特錯(cuò)，從身邊工作幾年的人來看，基本都是一開始沒有投資的意識(shí)，也沒有學(xué)習(xí)投資相關(guān)的知識(shí)，在股市熱起來的時(shí)候，身邊的人都開始討論股票（這個(gè)時(shí)候一般是股票已經(jīng)上漲了很長(zhǎng)時(shí)間，很多人小有收貨，泡沫即將破滅的時(shí)候），就慢慢嘗試股票交易，一開始因?yàn)橥度胭Y金不大，再加上身邊人都小有收獲，基本上都小賺，真的是小賺，昨天有同事告訴我他賺了一百多塊錢，然后拋售獲利。一個(gè)沒有任何投資經(jīng)驗(yàn)和投資知識(shí)的人在牛市差不多到頂?shù)臅r(shí)候進(jìn)入，賺了些小錢，然后每天聽周圍同事討論小道消息，頻繁操作。這期間如果虧損，他就會(huì)開始研究股市的投資方法，用聽來的小道消息加上網(wǎng)上搜來的信息進(jìn)行分析，但這本身就是一條錯(cuò)誤的道路，他越走越遠(yuǎn)，最后在股市的泡沫破滅的時(shí)候被割韭菜了。這期間如果盈利，他會(huì)感覺賺錢簡(jiǎn)直不要太容易，然后繼續(xù)加大投資進(jìn)去，泡沫破滅是猝不及防的，結(jié)果可以預(yù)期。吳軍說的好，一個(gè)男人在投資上的虧損要遠(yuǎn)大于女人買包包或者化妝品的錢，一個(gè)財(cái)富家族的錢不會(huì)因?yàn)槌院韧鏄范ㄍ辏菚?huì)因?yàn)橐粋€(gè)錯(cuò)誤的投資就一夜耗盡。所以說一個(gè)人一旦開始工作，或者在學(xué)校期間，就應(yīng)該學(xué)習(xí)投資的知識(shí)和技巧，越早學(xué)習(xí)就越能抵御大部分周邊朋友和同事錯(cuò)誤的投資方式和思想。
? ? ? ? 要想投資獲益，你首先要知道財(cái)富是如何產(chǎn)生的？財(cái)富的產(chǎn)生有兩種方式，創(chuàng)造和掠奪。土地的財(cái)富本身就在那里，土地的價(jià)格會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)需求理論的原因而不斷變化，但是這個(gè)財(cái)富本身就是存在的，誰(shuí)先占有就是誰(shuí)的，這就是掠奪。但是我們世界上絕大部分財(cái)富是被創(chuàng)造出來的，因?yàn)槿祟惖膭?chuàng)造，地球上的財(cái)富才會(huì)越來越多，資本的作用就相當(dāng)于財(cái)富反應(yīng)的催化器，加速財(cái)富的創(chuàng)造過程。因?yàn)槲覀兊耐顿Y能夠加速財(cái)富的創(chuàng)造，這些因?yàn)橥顿Y而加速創(chuàng)造出來的財(cái)富能夠分享部分給資本的所有者，所以投資能夠創(chuàng)造財(cái)富。
? ? ? ? 我們既然知道了財(cái)富是怎么創(chuàng)造出來的，那如何才能用最少的時(shí)間和精力在投資上獲得長(zhǎng)期且可預(yù)期的收益？請(qǐng)注意，我這里用到了最少的時(shí)間和精力，并不是你每天頻繁的查看股票價(jià)格和實(shí)時(shí)盈虧，或者在網(wǎng)上研究小道消息的時(shí)間越多，你就越能獲得高盈利。我見過大量的朋友和同事，在股市火熱的時(shí)候，每天工作的很多時(shí)間都在談?wù)摴墒校Ｏ碌臅r(shí)間在查閱股市的漲跌和小道消息，投資這件應(yīng)該用小部分業(yè)余時(shí)間來處理的事情，卻在某些人的操作中變得比正式工作更費(fèi)神和費(fèi)時(shí)間，最后工作沒干好，單這一個(gè)損失就比投資的收益要大得多。
? ? ? ? 如何投資？你首先應(yīng)該熟悉芒格和巴菲特的價(jià)值投資理論，這是普通人投資的理論基石，當(dāng)然也是一切股票投資操作的基石，但是就像芒格說的，那些華爾街的專業(yè)投資者屁股決定腦袋，所以不遵守價(jià)值投資理論而犯了那么多錯(cuò)誤。我們應(yīng)該找到一個(gè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)的公司，這個(gè)公司的價(jià)值因?yàn)楣镜某砷L(zhǎng)而不斷升值，最終公司的升值體現(xiàn)在股票上之后，股價(jià)就會(huì)得到相應(yīng)的增長(zhǎng)。最困難的問題是如何找到一家能夠長(zhǎng)期成長(zhǎng)的公司，我的建議有一下幾點(diǎn)：1、在你自己工作的產(chǎn)業(yè)或者相關(guān)產(chǎn)品里面尋找，每個(gè)人在自己工作的公司都做了足夠長(zhǎng)時(shí)間，對(duì)自己公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、盈利情況、管理層的能力都會(huì)有比較清晰的認(rèn)識(shí)，對(duì)所在產(chǎn)業(yè)的公司都相對(duì)比較熟悉，拿他們的財(cái)務(wù)報(bào)表仔細(xì)分析，找到你能長(zhǎng)期持有，長(zhǎng)期能夠成長(zhǎng)的企業(yè)。2、根據(jù)李笑來的分析，投資谷歌、阿里巴巴、騰訊和Facebook，這種能夠鏈接全球絕大部分人的公司，為全球的信息互通提供基礎(chǔ)設(shè)施的公司。并且它們?cè)谛袠I(yè)的最前沿，也會(huì)投資他們看好的一些小且有巨大發(fā)展?jié)摿Φ墓荆阋矔?huì)因?yàn)檫@些公司的成長(zhǎng)而間接受益。
? ? ? ? 股市投資的波動(dòng)性比較高，用夏普比率測(cè)算中國(guó)股市，中國(guó)股市的價(jià)格波動(dòng)是投資回報(bào)率的五倍左右，所以你會(huì)感覺股市的波動(dòng)性很強(qiáng)，需要一個(gè)更為穩(wěn)定的投資工具。王爍老師推薦債券的指數(shù)化投資工具。這個(gè)投資工具相對(duì)穩(wěn)定的收益能夠中和一些股市的高風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槲覍?duì)債券的投資不了解，我反而想到一個(gè)更穩(wěn)定的投資工具，陸金所的P2P投資，三年期，年化收益在8.4%，由平安的子公司做為擔(dān)保公司，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較小，且收益也還可以。
? ? ? ? 有了股票的投資工具和債券的投資工具以后，我們的投資思路應(yīng)該始終簡(jiǎn)潔如一：確定初始比例，短期中定期再平衡，長(zhǎng)期中定期調(diào)整比例，以匹配自己的生命周期和收入流分布。這個(gè)比例需要你自己把握，有些剛工作的人會(huì)冒險(xiǎn)，全部資金都投資到股票上，隨著步入中年，再調(diào)整比例到債券上，在老年時(shí)，再把所有資金都放在債券上。每個(gè)人生階段的投資比例需要你自己確定，別人不可能幫你做決定。這樣就能隨著人生的周期進(jìn)行相應(yīng)的投資活動(dòng)。
? ? ? ? 這是我這段時(shí)間學(xué)習(xí)李笑來、王爍和吳軍的專欄中的投資部分以及芒格的書籍所學(xué)習(xí)到投資知識(shí)，希望能夠給大家?guī)韼椭Ｗ詈筮€想說句，如果你還沒房子，又生活在一二線城市，建議你聽聽德科地產(chǎn)頻道，學(xué)習(xí)后盡快在工作生活的地方，力所能及的買套房產(chǎn)，在現(xiàn)階段的中國(guó)，我覺得這仍然是一個(gè)正確的選擇。
