? ? ? ? P2P理財端的核心是「投資賺收益」，核心業務就是「投資」和「資產管理」。基于銀行存管模式下的P2P平臺，最大的特點在于【信息流在平臺，資金流在存管行】。以下我們從用戶在理財端的操作角度來分解主要的業務流程。

一、用戶注冊并實名開戶

實名認證及綁卡有2種設計方式，一種是用戶注冊完成后，強制進入下一步實名認證操作。另一種是在用戶進行投資時，跳轉實名認證。2種認證模式，一種是通過專門的認證入口進行實名認證，另外一種是借助第三方支付平臺/托管行/存管行，在進行綁卡或開戶時同步完成。基于政策要求，P2P平臺的對接銀行存管將是唯一合規的模式。

在銀行存管模式下，用戶必須在存管行完成開戶，也就進行了實名和綁卡操作。在設計上，開戶可以隱藏在實名綁卡步驟中完成，但會跳轉銀行頁面。也可以通過接口傳遞方式，完全隱藏在平臺頁面完成，做到用戶無感知。前者用戶可以明確感知到銀行存管的存在，增強用戶信任感。后者體驗更順暢，頁面跳轉少。

二、用戶充值

這里可以看到，如果綁卡是單獨分開的，用戶充值時就要判斷是否已進行綁卡，如沒有就需要跳轉到開戶頁面，進行開戶綁卡操作。

三、用戶投資

這里檢驗標的是否可投是為了防止出現溢標。最好有2次檢驗，第一次前端根據可投額度進行一次校驗。后端在收到前端傳值后再校驗一次。存管系統對標的募集金額可能也會進行校驗，有的允許溢標，有的不允許。從政策合規角度而言，最好盡量避免溢標。

四、用戶提現

標的到期后，用戶可能進行復投，也可能會直接提現。

經歷支付通道——第三方支付托管——銀行存管模式的變更，業務平臺對于提現審核的作用越來越小，出于安全考慮有則最好。至于用戶發起提現后，立即減少用戶資金顯示，后期再根據存管行反饋結果調整用戶資金記錄，是為了避免出現用戶在提現后反饋結果前，利用時間差不斷提現，造成平臺資金損失。

五、標的的管理

標的的管理分為【標的的發布】和【標的的成立和出賬】。前者主要由業務平臺將標的信息傳送給存管行存儲，后者設計資金操作，主要在存管行完成。

借款人還款時間一定要早于最晚的標的還款時間，因為銀行結算需要時間，避免出現標的逾期。用戶投資完成后，存管行凍結用戶賬戶資金，滿標后將凍結資金劃至借款人賬戶。有的存管行會建立一個標的的臨時賬戶，在用戶完成投資后，將用戶投資金額直接存放至臨時賬戶，滿標放款時從標的臨時賬戶劃款至借款人賬戶。也有的存管行直接在用戶賬戶中凍結投資金額，滿標后劃走相應金額。不同存管行操作不一樣。

未完待續