四 利弗莫爾如何解讀行情紙帶

行情紙帶是買賣股票 、債券交易者們思維的具象表達，紙帶上記錄主要股票不斷變化的成交量和快速波動的股價，可以從行情紙上提煉出紙帶上展現的市場信息的精髓。

因為，股市不可能按照隨意的方向運行，雖然它確實反映著許多人的觀點，參與交易的交易者中很少有人知道他們鄰居的決策，但是大炒家和主要的股票交易作手夢清楚地知道，特定的股票應該在什么價位賣出，或者可以被炒到什么價位再賣出，他們不遺余力地誘多，誘空。或者誘使股民在特定的價格水平上鎖倉不動，這些都是行情解讀者需要解決的問題。利弗莫爾根據市場和個股的自身表現來判斷它們未來可能的走勢。重大賣盤在差不多相同的時間里可以追查到幾乎相同的消息來源。

下面是利弗莫爾在行情紙帶上搜尋的一部分內容：

1.開盤價是否高于前一日的收盤價 ；

2.那些股票在開盤伊始就展現出強勢，哪些展現出弱勢

3.哪些股票被忽視了

4.龍頭股的特征

5.哪些板塊（產業）表現得最為強勢，哪些表現得最為疲軟

6.之前的龍頭股是否開始露出猶豫之態，其他哪些股票正在沖擊龍頭位置。

7.]強勢板塊刺激市場貨者弱勢板塊拖累市場的程度如何

8.操縱的性質

9.哪些資金池最為活躍，其中的個股在大眾消息或者特定消息面前如何反應

10. 股票表現弱勢或者強勢的可能含義

11.整個市場的成交量

12.相比昨天、上周、上月，成交量上升了還是下降了

13.龍頭股和次龍頭股面對刺激或者壓力如何反應

14.賣盤和賣盤的性質是什么，是否大部分都是莊家在操縱，是專業交易還是大眾交易

15.行情漲跌迅速還是遲緩，漲跌發生的頻率如何

16.哪一種情況持續的時間最長

17.漲跌幅度如何

18.市場和特定的個股在阻力位如何表現

19.他們吸收賣盤和供應籌碼的能力如何

20.助理資金池是在吸籌、抬價還是派籌

21.是否有證據表明出現了過多的內部操縱

22.內部操縱的程度嚴重與否

23.場內交易商在做什么

24.這些專業人士的普遍立場是什么——看多還是看空，短線還是長線

25.公眾買入或者賣出的股票有哪些特征

26.這些股票受哪些因素的影響

27.沒有人為刺激或者施壓的情況下，市場自我維系的能力如何

28.這種情況下市場如何表現

29.特定產業中，哪些個股變現最好或最差

30.內幕人士實在觀望等待還是在蓄勢

31.在叫囂壓力下，特定的個股是輕松上行，還是缺乏買單支撐進而嚴重下挫

32.內幕人士是公開買進還是秘密買進——他們是謹慎操作還是明目張膽

33.這種情況的原因何在

34.大幅或小幅的漲落什么時候出現

35.相較過去幾天、幾個月、幾年，市場現在相對位置如何

36.風險點在哪里.

37.哪些股票不再跟隨趨勢二是開始反向運行

38.最重要的是——什么時候可以大局交易或者小規模交易。

利弗莫爾正是基于以上這些主要因素來判斷他當前的行動或行動計劃是否正確，是否應該保持現有倉位，是否應該完全改變方向，或者清倉從市場中退出。

?同時，利弗莫爾也關注小到中等程度的波幅。利弗莫爾仔細觀察股價從5個點到20個點，時間跨度從1周到60天的變化，并且他專心研究2個點、3個點和5個點的下降和反彈，因為所有這些對于形成股市的大勢都發揮著各自的作用。

所謂大勢，指的是雖然經常改變行進軌跡，股市還是沿著阻力最小的線路運動，直至上漲會下跌的過程終結。

利弗莫爾最感興趣的是拋壓被消化的方式—拋壓在不同價格水平上遭遇的阻力；成交量，各種試圖打壓股價的大炒家所做的歇斯底里的努力；他們使用的伎倆以及說出的謊言。每個因素都有其分量，尤其在證券市場游戲的這個特殊階段。