（一）出現(xiàn)利率倒掛

錢放在銀行的時(shí)間越長，利率越低，這樣的反常現(xiàn)象在中國金融市場非常罕見。

我們以前都是去銀行存錢，存的時(shí)間越長，利率越高。但最近工、農(nóng)、中、建四大國有銀行，部分股份行和城商行出現(xiàn)了長期存款利率倒掛的現(xiàn)象。所謂倒掛，就是期限長的存款利率低于期限短的。比如，目前很多銀行三年期存款利率是3.15%，而五年期存款利率是2.75%，這顯然意味著利率倒掛。

（二）為什么會利率倒掛？

首先，銀行的主要盈利模式是吸收儲戶存款，然后貸給需要錢的企業(yè)和個(gè)人，賺取中間利息差。今年，受疫情等因素影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢面臨較大下行壓力。為了鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)降低實(shí)體融資成本，央行在過去一年中多次引導(dǎo)一年期和五年期貸款基準(zhǔn)利率下降。

為此，銀行對這些企業(yè)降低了貸款利率。銀行本身就是企業(yè)，如果它想盈利，貸款利息會下降，存款利息也會下降。現(xiàn)在利率倒掛，就是銀行預(yù)期未來存款利率會下降。如果長期存款利率過高，相當(dāng)于提前鎖定了高成本負(fù)債，這樣銀行就虧了。為了降低成本，只能降低存款利率。

另外，這也是引導(dǎo)市場資金的預(yù)期。疫情爆發(fā)以來，居民存款意愿持續(xù)上升。而更多的人喜歡存錢，信貸增速卻非常慘淡。2022年1-5月，企業(yè)中長期貸款同比收縮超1萬億元，同比增長為負(fù)的17.5%，表明企業(yè)長期借貸和投資意愿較差。存款意愿較高，但放貸意愿較低，對銀行盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)。因此，銀行選擇降低長期存款利率是順理成章的。

（三）對普通老百姓有什么影響？

在這種利率的中長期下行趨勢下，對于普通來百姓來說，最直接的影響一方面是銀行理財(cái)、銀行存款和一些貨幣基金等這樣固定收益理財(cái)?shù)氖找媛蕰陆担涣硪环矫媸欠抠J，其利率也會下降，這樣每月還款額就會減少。

從長期來看，許多發(fā)達(dá)國家已經(jīng)出現(xiàn)了下行甚至負(fù)利率。對中國來說，可能會遲到，但不會缺席，只是時(shí)間問題。所以中國央行前行長之前說過，盡量避免快速進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。

（四）普通老百姓該如何應(yīng)對？

作為一個(gè)普通來百姓，也不是無能為力。應(yīng)該在存款的觀念和投資理財(cái)?shù)姆绞缴霞皶r(shí)切換，在投資理財(cái)方面提前想出自己的解決方案，盡量減少低利率時(shí)代給自己帶來的損失。具體怎么做？

一方面要改變存錢不投資的理財(cái)習(xí)慣，不要認(rèn)為銀行最安全。所以不要把所有的積蓄都存銀行，而要與時(shí)俱進(jìn)，努力學(xué)習(xí)一些投資理財(cái)?shù)闹R。

另一方面，要改變自己的投資理財(cái)結(jié)構(gòu)，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。除了銀行定期存款，還有房產(chǎn)、保險(xiǎn)、一些養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等等；甚至對于一些投資理財(cái)方面比較強(qiáng)的朋友，可以考慮外匯市場、商品期貨市場等方面去嘗試，但這一切的前提是你有一定的知識儲備，不要盲目跟風(fēng)。

所以，面對中長期利率下行的趨勢，大家要提前做好準(zhǔn)備。