20日，鋰電池板塊持續(xù)強勢，東方鉭業(yè)、鹽湖股份雙雙漲停，科達(dá)潔能、比亞迪、坤彩科技、西部資源、大港股份等均大漲逾6%，還有云天化、雅化集團(tuán)等多只個股也有所表現(xiàn)。

消息面上，近期，國內(nèi)鹽湖提鋰技術(shù)連獲突破。日前，上周，五礦鹽湖公司首批150公斤工業(yè)級碳酸鋰產(chǎn)品在青海鹽湖順利下線，標(biāo)志著五礦鹽湖全面進(jìn)入工業(yè)化鹽湖提鋰階段。

同時，青海鹽湖股份下屬藍(lán)科鋰業(yè)下月升級改造工程完工后，可直接生產(chǎn)電池級碳酸鋰，明年產(chǎn)能將1萬噸。據(jù)機構(gòu)測算，2019年青海鹽湖提鋰總產(chǎn)能預(yù)計達(dá)11萬噸，根據(jù)《青海千億元鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2020年青海計劃鋰電產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)780億元以上，到2025年達(dá)1800億元以上。這也是鹽湖股份最近股價大漲的重要原因。

【上游炒作】

實際上，消息面上的刺激是固然是重要原因，主要還是在于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的長期投資機會，每次新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的炒作主要就是從鋰電池概念開始，因為在產(chǎn)業(yè)鏈中，鋰電池占了主要成本，而鋰礦 、碳酸鋰 、氫氧化鋰等上游資源議價能力大，所以上游供應(yīng)鏈的炒作幾乎替代了新能源汽車整個板塊的炒作。

新能源汽車制造環(huán)節(jié)的供應(yīng)模型：

從資金面上來看，20日資金對鋰電池概念股的追捧依舊狂熱，大單資金凈流入額超過2000萬元的個股就有27只，合計吸金高達(dá)18.79億元。其中，比亞迪、華友鈷業(yè)、鹽湖股份、國軒高科等4只概念股的大單資金凈流入額均超過億元。

大單資金凈流入額超過2000萬元的鋰電池概念股：

【下游炒作】

可以看出，以比亞迪為首的新能源汽車整車概念股也得到了資金的關(guān)注，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市場情緒發(fā)酵，上游產(chǎn)業(yè)鏈炒作也會逐漸蔓延到整個受益板塊，而資金下一步的目標(biāo)則很可能是下游的整車。新能源汽車作為長期的投資主題，鋰電池等上游產(chǎn)業(yè)鏈再火爆，隨著股價的上漲風(fēng)險也會不斷增加，炒作的資金必然要尋找更多的受益標(biāo)的。

老岳(ykf133-2390-3955)梳理發(fā)現(xiàn)，有6只汽車整車概念股獲得主力資金的持續(xù)看好，其5日、10日以及20日的大單資金凈流入均為正數(shù)，分別是比亞迪、宇通客車、東風(fēng)汽車、江淮汽車、小康股份和正在停牌的安凱客車。

部分汽車整車概念股的資金流向：

安凱客車作為新能源整車和燃料電池車龍頭，被特停后非但沒有影響汽車整車板塊，反而激活了板塊的炒作，由于此前是安凱客車的一枝獨秀，停牌后資金也得以順勢轉(zhuǎn)戰(zhàn)別的個股。

而安凱客車和比亞迪之所以得到主力資金的追捧，更在于他們已經(jīng)能夠?qū)⑿履茉雌噾?yīng)用于實際，并轉(zhuǎn)化成業(yè)績。9月18日，淮安市城市公共交通有限公司公布，2017年純電動公交車采購項目結(jié)果?；窗?a target="_blank" rel="nofollow">比亞迪實業(yè)有限公司為擬定的唯一供應(yīng)商，采購項目為：10.5米純電動公交車250輛，8.05米純電動公交車250輛。

由于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈里面整車受益相對更慢，整車制造得上規(guī)模以后利潤才會體現(xiàn)，但是比起單純的概念炒作，已經(jīng)擁有一定市場的自然能夠給予投資者更大的信心。

（以上分析僅供參考，不構(gòu)成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風(fēng)險自負(fù)。）

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