今天來學習財報的第一個概念：現金流量比率。
公式：現金流量比率=營業活動凈現金流/流動負債
衡量指標>100%比較好。
含義：這個指標主要告訴我們投資的這家公司，他們的經常性營業活動所帶來的現金流入，是否足以償還欠人的流動負債？
大于100%代表公司真正賺進來的現金足夠償還對外的短期負債。也代表公司賺回的現金比較多，對外欠的短期負債比較少，因此暗示著這家公司向銀行周轉借錢的能力也不錯。
簡單舉一個生活中的例子：A一個月工資8000元，要支付的各種貸款和生活開銷為5000元，8000/5000>100%。? B一個月工資8000元，要支付的各種貸款和生活開銷為10000元，8000/10000<100%。如果A和B生活中同時發生一些突發情況，A肯定比B更容易度過難關。
這也就是為什么說現金流量比率是一個“比氣長”的指標。
這里需要注意的是，營業活動凈現金流是公司除去投資活動和籌資活動外取得的凈現金流收入。
凈現金流收入就是：經營活動現金流入—經營活動現金流出。
經營活動現金流入項目包括：
1、銷售商品、提供勞務收到的現金
2、收到的稅費返還
3、收到的其他與經營活動有關的現金
經營活動現金流出的主要項目包括：
1、購買商品、接受勞務支付的現金
2、支付給職工以及為職工支付的現金
3、支付的各種稅費
4、支付的其他與經營活動有關的現金
流動負債類由短期借款、交易性金融負債、應付票據、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、應付股利、其他應付款、一年內到期的非流動負債、其他流動負債組成。
下面我們來分析一下伊利股份最近五年的現金流量比率。從2012年到2016年的財務報表中找到我們需要的營業活動凈現金流和流動負債。
從表中我們知道，伊利股份的凈現金流比率沒有大于100%，但是我們可以看到這個比率呈現出逐步變好的趨勢。分析其中數據我們可以知道，伊利股份最近五年的流動負債比較平穩，但是營業活動產生的凈現金流是逐年增加的。說明公司的獲利情況越來越好。
以后我們會結合現金流的其他兩個數據綜合分析這家公司的現金流情況。
