2021年5月3日? ? ? ? 周一

1、問：我看到創(chuàng)業(yè)板連續(xù)上漲，收益不錯，上個禮拜五一把將手中20%的創(chuàng)業(yè)板基金全清了，出來的錢是買滬深300，還是中證500？

答：能說一下你全部賣出清倉創(chuàng)業(yè)板的理由么？但但因它連漲幾天？市場不賺錢因為啥？有句話你可能聽說過，就是買的太貴，賣的太早！即使有風(fēng)格轉(zhuǎn)換的可能，那他也像是冬夏秋冬季節(jié)轉(zhuǎn)換一樣，是有個過程的，有個過渡期的，不可能忽如一夜春風(fēng)來,千樹萬樹梨花開呀。

2、問： 之前，買了太平保險的年金險，一年交5萬多元，年化4.5%，一共要繳費10年。目前已繳5年總計金額:26萬元還多。隨著投資理財知識的增加，發(fā)現(xiàn)保險年金投資性價比很低。馬上要到第6年繳費期，現(xiàn)在我要怎么做，是退保轉(zhuǎn)配置還是繼續(xù)繳費？我是不想繳費了，可是不繳損失也不小，但是找不到盡量降低損失的可行方法。請老師指點迷津!

答：有些事，一旦做了，造成的遺憾就是不可逆轉(zhuǎn)的，就象老百姓說的，甘蔗沒有兩頭甜，好事不能占全。己經(jīng)投了第6年了，這個時間段很為難，反正如何做損失都不會小，肯定是不劃算的。保險公司精算師就是用損失綁架你，讓你產(chǎn)生損失厭惡，繼續(xù)買他的保險！另外，它的年化4.5%收益，不是所有你投進(jìn)去的錢的復(fù)利，而是只有進(jìn)入現(xiàn)金價值的錢，才進(jìn)行計算復(fù)利。比如，投了26萬多，現(xiàn)在的現(xiàn)金價值可能只有13萬，復(fù)利是按照13萬算的。這個計算復(fù)利的基數(shù)一變，那結(jié)果可就差遠(yuǎn)了。

3、問：建信中證500指數(shù)增強(qiáng)從2008年1月份開始定投，去年10月份停止定投。現(xiàn)在收益率29%。請問現(xiàn)在我是取出還是留著？

答：不會吧，是不是寫錯了？08年定投到現(xiàn)在只有這個收益？如果真是這樣，中間你肯定做錯了什么，違反了定投的基本原則，不然不能是這個收益。要好好總結(jié)一下，對照定投的每條原則一條一條的總結(jié)！不過這支基金還是先拿著吧，如今后兩年風(fēng)格輪動，它還是有機(jī)會的。

4、問：我現(xiàn)在90%資產(chǎn)配置的股4債6組合，剩下10%學(xué)習(xí)投資低估值公司。目前投資的組合和個股公司都己經(jīng)盈利，有的個股盈利60%。我的問題是盈利如何操作或者說怎么退出？

答：說明你很善于學(xué)習(xí)，投資結(jié)構(gòu)也基本合理，效率也可觀。你現(xiàn)在能思考在盈利情況下如何退出，很難得。有許多人一看賺錢了，只顧高興，就忘記風(fēng)險，只想如多賺點，根本不想如何退出的問題。資產(chǎn)配置一般不用退出，每年平衡一次就可以，只有市場特別高估時，就像07年和15年那樣的行情時，配置比例出現(xiàn)較大偏差了，才能進(jìn)行一次高估調(diào)整，大幅減少股票的比例，甚至退出，一般情況就是持有不動，每年調(diào)整。個股止盈比較麻煩，要看基本面有無變化，估值和業(yè)績是否雙雙預(yù)期過高，還有其它一些可能對上市公司產(chǎn)生重大影響的市場因素，主要性出現(xiàn)了非系統(tǒng)性風(fēng)險。如樂視股份和其它一些退市的股票。

5、問：通常A類債券基金是前端收費，請問是易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)疉（110007）為什么是后端收費？謝謝。

答：啊。有這事？教課書寫的帶a的基金是前段收費，我查看一下資料，110007還真是說前段收費為零，它收有銷售服務(wù)費。我也漲知識了。