最近幣價起起伏伏，還在穩(wěn)定上漲中。對于手動操作的投資者來說，學會判斷什么時候價格超出常態(tài)通道是很重要的。今天介紹一下CCI策略，在微寬進行比特幣量化回測后效果還不錯。

簡介

CCI指標是美國股市技術分析 家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)于20世紀80年代提出的。是一種超買超賣指標，波動于正無窮大和負無窮大之間。

計算公式（以日為單位舉例）

TP = (High + Low + Close) / 3

MA = N日TP的均值

MD = SUM |N日內每一天的TP – MA| / N

CCI = （TP – MA）/ (0.015 * MD)

解釋：

N：? 回看的時間窗口，一般設為26天

High:? 每天的最高價

Close: 每天的收盤價

Low： 每天的最低價

使用方法

CCI指標專門測量股價是否已超出常態(tài)分布范圍，屬于超買超賣類指標中較特殊的一種，波動于正無限大和負無限小之間，但是，又不須要以0中軸線，這一點也和波動于正無限大和負無限小的指標不同。CCI主要測量脫離價格正常范圍的變異性。

CCI指標分為3個區(qū)域，-100以下為超賣區(qū)，-100到+100之間為震蕩區(qū)，+100以上為超買區(qū)。

（1）在-100到+100之間的震蕩區(qū)，CCI指標沒有什么實際作用，不能給出非常有用的信息；

（2）當CCI指標從下向上突破+100線而進入非常態(tài)區(qū)間時，表明股價脫離常態(tài)而進入異常波動階段，中短線應及時買入，如果有較大的成交量配合，買入信號則更為可靠；

（3）當CCI指標從上向下突破-100線而進入另一個非常態(tài)區(qū)間時，表明股價的盤整階段已經(jīng)結束，可能進入下跌行情，產(chǎn)生賣出信號。

優(yōu)點

與其他一般的超買超賣指標不同，CCI有比較明確的超買超賣線（+100，-100），更簡單易用，使用不同的產(chǎn)品和時間周期。

缺點

CCI指標在-100到+100之間，數(shù)值沒有非常有意義的參考價值。若長時間在此區(qū)間，會減少投資者的交易機會。因此，CCI指標在-100到+100之間震蕩時，結合其他指標（如KDJ，W%R）使用，對行情做出研判。

回測

回測參數(shù)如下：

時間段： 2016-10-01至2017-07-01

回測頻率： 1d

回看時間窗口：14（天）

交易規(guī)則

在CCI值向下穿過-100時賣出，從下向上穿過+100時買入。

回測結果如下：

從回測結果可以看出，指標基本抓住了較大的趨勢，并跑出了一定的阿爾法收益。但是在震蕩行情中沒有什么表現(xiàn)，這也與CCI指標自身特性有關。

總結

CCI指標主要幫助投資者發(fā)現(xiàn)價格是否處于常態(tài)區(qū)間，及早發(fā)現(xiàn)價格的變動趨勢。WeQuant微寬網(wǎng)上的回測參數(shù)可以進行調整，可以看到其它參數(shù)下，CCI指標還是比較準確的。CCI值的范圍沒有限制，理論上可以在負無窮到正無窮之間波動。CCI值在震蕩區(qū)內時，沒有實際意義，應當結合其他指標（如KDJ，W%R等）共同使用。