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Q1：銀監(jiān)會：不得對“僵尸企業(yè)”等四類企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股
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【聚財君點(diǎn)評】：8月7日，銀監(jiān)會印發(fā)《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)管理辦法（試行）》（征求意見稿）。征求意見稿稱，實施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由一家境內(nèi)注冊成立的商業(yè)銀行作為主出資人，出資比例不低于擬設(shè)實施機(jī)構(gòu)全部股本的50%。實施機(jī)構(gòu)的注冊資本應(yīng)當(dāng)為一次性實繳貨幣資本，最低限額100億元人民幣。不得對“僵尸企業(yè)”等4類企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股。在債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)相關(guān)管理辦法出臺之前，銀監(jiān)會要求債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)僅可以展開4項業(yè)務(wù)，此次征求意見稿對實施機(jī)構(gòu)可從事業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大至8項。同時，實施機(jī)構(gòu)還可依規(guī)申請成為私募投資基金管理人，面向合格社會投資者募集資金。
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征求意見稿將推動市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)健康有序開展，債轉(zhuǎn)股作為去杠桿的有效工具有望加速推進(jìn)。《辦法》對債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了界定，并給予了政策支持，此次明確的債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍較大，政策非常寬松，越來越接近混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展模式。實際上，債轉(zhuǎn)股最大的障礙或債權(quán)機(jī)構(gòu)積極性不高主要是債轉(zhuǎn)股的退出機(jī)制不明確，《辦法》此次也對債轉(zhuǎn)股的退出機(jī)制進(jìn)行了明確。《辦法》提出，實施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確股權(quán)退出策略和機(jī)制。對股權(quán)有退出預(yù)期的，可以與相關(guān)主體協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。實施股權(quán)退出涉及證券發(fā)行或交易的，應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定。涉及國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)符合國有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定。
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Q2：稀土價格加速上漲 下游企業(yè)醞釀提價
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【聚財君點(diǎn)評】：數(shù)據(jù)顯示，鐠釹氧化物7日報43.5萬元/噸，較上周四漲2萬元/噸。氧化鐠今天報52萬元/噸，漲4.5萬元/噸。氧化鏑報147.5萬元/噸，大漲15萬元/噸左右。氧化釹報39.5萬元/噸，漲1.25萬元/噸。
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今年以來，環(huán)保因素成為影響有色品種供應(yīng)收縮重要驅(qū)動因素。消息面上，年初以來稀土開采、冶煉分離受到環(huán)保核查以及六大集團(tuán)內(nèi)部深度整合影響，稀土企業(yè)停產(chǎn)整改成為常態(tài)。從近期實地調(diào)研情況看，市場上稀土礦及分離產(chǎn)品缺貨現(xiàn)象正逐步形成，且隨著價格漲勢確立，貿(mào)易商與投機(jī)資金介入短期進(jìn)一步推升價格波動。
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輕稀土價格維持穩(wěn)定增長。隨著稀土整頓邁入實質(zhì)化常態(tài)化，行業(yè)供需有望改善。近日，稀土辦聯(lián)合多部門現(xiàn)場核查了永州市湘江稀土公司等3家稀土企業(yè)，逐步建立常態(tài)化工作機(jī)制。目前，氧化鐠釹報價38萬元/噸，氧化鏑等稀土產(chǎn)品價格也有所上漲，預(yù)計未來稀土價格將維持穩(wěn)定增長。相關(guān)概念股：北方稀土、盛和資源、中科三環(huán)。
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Q3：造紙企業(yè)競相提價 關(guān)注概念股
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【聚財君點(diǎn)評】：據(jù)消息，華北地區(qū)，8月1日起，河北邢臺柏鄉(xiāng)華興紙業(yè)廢紙價格上調(diào)100元/噸；8月2日起，天津玖龍紙業(yè)箱板上調(diào)100元/噸。華中地區(qū)，8月2日起，河南太康龍源紙業(yè)廢紙價格上調(diào)50元/噸；河南新鄉(xiāng)亨利紙業(yè)廢紙價格上調(diào)100元/噸。華東地區(qū)，8月4日起，山東德州平原匯勝紙業(yè)廢紙價格上調(diào)80元/噸；江蘇宿遷沭陽上善紙業(yè)廢紙價格上調(diào)70元/噸。華南地區(qū)，8月4日起，東莞喬裕江門紙業(yè)廢紙價格上調(diào)110元/噸。
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紙價上漲一方面受原材料價格上漲、進(jìn)而導(dǎo)致造紙企業(yè)生產(chǎn)成本攀升影響；另一方面則是近來環(huán)保督查力度不減，高企的環(huán)保成本致使中小造紙企業(yè)被破停產(chǎn)限產(chǎn)，產(chǎn)能退出致使原紙價格上漲。造紙行業(yè)是典型的資源約束型行業(yè)，上游主要為造紙原材料、包括木漿、非木漿、廢紙漿。雙銅紙、雙膠紙以木漿為主要原材料，新聞紙原料為100%廢紙漿或機(jī)械漿，配少量漂白針葉木漿，因此原材料木漿價格波動對產(chǎn)品價格影響較大，關(guān)注行業(yè)個股:晨鳴紙業(yè)、太陽紙業(yè)、山鷹紙業(yè)、博匯紙業(yè)等。
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Q4：鐵礦石進(jìn)入價格上漲、庫存下降通道 四類股迎升機(jī)
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【聚財君點(diǎn)評】：在國產(chǎn)礦市場上，河北地區(qū)鐵精粉價格明顯上漲，噸價周上漲20元至30元。目前礦山企業(yè)發(fā)貨積極，以出貨套現(xiàn)為主。進(jìn)口礦價格連續(xù)上漲，已站穩(wěn)噸價70美元的上方。近期，海外礦山企業(yè)發(fā)貨減少，而國內(nèi)鋼廠卻在積極補(bǔ)充庫存，港口鐵礦石庫存出現(xiàn)下降。
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受穩(wěn)增長及取締“地條鋼”政策措施的影響，鋼材市場預(yù)期良好，市場供需矛盾略有緩解，鐵礦石價格有所上升。但鐵礦石市場供大于求矛盾仍未有改觀，后期價格難以持續(xù)大幅上漲。可關(guān)注四類。第一類：純鐵礦上市公司；第二類：享有鐵礦權(quán)益收益的上市公司；第三類：礦鋼一體化的上市公司；第四類：資產(chǎn)注入、收購、其他方面。相關(guān)個股有：金嶺礦業(yè)、宏達(dá)礦業(yè)、廣東明珠、西寧特鋼、酒鋼宏興、凌鋼股份、包鋼股份、新鋼股份、本鋼板材、南鋼股份、興業(yè)礦業(yè)等。
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Q5：香港夏季流感暴發(fā) 醫(yī)藥板塊進(jìn)入“抗流感”大戰(zhàn)
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【聚財君點(diǎn)評】：根據(jù)世界衛(wèi)生組織數(shù)據(jù)，全球流感每年的發(fā)病率成人約為5%-10%，兒童約為20%-30%。迄今為止，全球抵御流感病毒的主要措施仍以接種疫苗和抗病毒化學(xué)藥物為主。流感爆發(fā)，也直接引爆資本市場流感相關(guān)概念股。
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公開資料顯示，國內(nèi)從事抗流感疫苗生產(chǎn)的企業(yè)主要有華蘭生物和科興生物；抗病毒感染生產(chǎn)企業(yè)有魯抗醫(yī)藥、萊茵生物、長生生物等。截至7日收盤，魯抗醫(yī)藥漲停，漲幅為10.05%，其他生物醫(yī)藥股也出現(xiàn)上漲，萊茵生物漲9.96%，長生生物上漲6.85%，華蘭生物也漲3.93%。而從目前看，多個藥企更多的瞄準(zhǔn)了流感疫苗市場。2009年，在季節(jié)性流感和甲型H1N1流感病毒的雙重襲擊下，全球抗流感疫苗市場銷售額創(chuàng)下了64億美元的新高，比上一年的33.13億美元增長了近1倍左右。預(yù)計未來幾年，全球流感疫苗市場將繼續(xù)保持緩慢增長態(tài)勢，到2022年全球流感疫苗市場規(guī)模將達(dá)到41.5億美元。其中，葛蘭素史克、吉利德、百時美施貴寶、默沙東、羅氏、強(qiáng)生成為全球抗病毒藥物六大主力生產(chǎn)銷售商。關(guān)注概念股：魯抗醫(yī)藥、萊茵生物、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、華蘭生物等。
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Q6：未來或一“鋁”難求 概念股漲聲不息
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【聚財君點(diǎn)評】：多重利好催化，資金大舉流入鋁相關(guān)概念股。其中，中國鋁業(yè)凈流入資金5.26億，位列概念股第一，其次是云鋁股份，凈流入2.48億元，此外，南山鋁業(yè)、神火股份凈流入均過億元。有色板塊的走強(qiáng)，與期貨也有一定的聯(lián)動性。
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近期有色金屬股票與期貨同步走高，期股聯(lián)動相關(guān)性增強(qiáng)，尤其以金屬鋁表現(xiàn)搶眼。供給側(cè)改革預(yù)期使得大概率后期減產(chǎn)將逐步落實，庫存增加壓力有望減少，支撐后期鋁價。成本端維穩(wěn)的情況下，電解鋁價格上漲有望使得鋁企收益增加，帶動業(yè)績回升，有望迎來期股雙贏。聯(lián)訊證券指出，鋁中長期邏輯仍最確定最清晰，供給側(cè)改革和采暖季減產(chǎn)將導(dǎo)致供給增量被限制，需求穩(wěn)中有增，鋁將從供過于求向供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變。仍建議逢低關(guān)注神火股份、中國鋁業(yè)和云鋁股份。同時，可關(guān)注補(bǔ)漲邏輯的焦作萬方等相關(guān)個股。
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