股市作為一個利益的競技場，既是多空雙方的爭戰地，也是投資者心理與智慧的較量場。而每一個回合的較量，都一一寫在了盤面上。

作為投資人，應該從即時的盤口語言中發現主力的操盤計劃和運作思路，及時調整自己的操盤策略，通過短線、中線、波段、階段性與主力共進退，以獲取最大的投資收益。

一、在看盤過程中，我們經常會碰到以下問題

例如，開盤如何開？為什么會高開？為什么會低開？這種現象說明了什么問題？

再如，股價為何突然放量上漲？或者下跌？放量說明了什么問題？是建倉，還是拋貨？為什么要在這個時間放量？這種種現象說明了什么？

還如，股價漲停說明了什么？無量漲停代表了什么市場含義？放量跌停又說明了什么？

要回答這些問題我們就必須明白，主力運作一個股票，操盤手在操盤過程中，無論是有意還是無意都會在盤口上留下其磨滅不掉的痕跡。我們可以根據這些痕跡尋找和分析主力的操盤意圖。

盤口語言是主力在運作個股做盤過程中有意或者無意之間泄露出來的。在盤口買賣盤掛單，單筆成交，分時走勢在異常中可以辨別出主力做盤的行為目的和方向。

二、投資者在看盤時需要注意以下三個要點，稱之為盤面“三看”

1、看趨勢，即密切關注大盤趨勢的變化

股市中非常重要的通道理論告訴我們，在大多數情況下，股價會沿著某一趨勢運行，直到政策面或者宏觀經濟面、企業基本面發生重大變化，這一趨勢才會逐步改變。通道理論認為，由于“慣性”作用的存在，趨勢的改變不可能在一夜之間就完成，所以，投資者在看盤時，可按照大盤的趨勢來進行操作，當股票處于上升通道中，就繼續持有等待獲利，而一旦趨勢發生改變，就要及時改變操作策略。

2、看成交量

股諺云“量在價先”、“天量天價，地量地價”，說的就是“成交量比成交價更重要”這個道理，因為成交量可以決定成交價及其后的股價走勢。一般來說，在股價或指數上升的過程中，成交量應該有所放大，因為只有這樣才能維持其原有的走勢。如果把股價或指數的上漲看作是列車行進速度的話，成交量就是列車的動力，股價或指數的上漲就好像是列車在走上坡路，沒有動力是萬萬不能的。而下跌就好像是列車在走下坡路，不需太大的動力或根本不需動力，因為慣性起到了巨大的作用。此時成交量不再放大，增量資金不再入市，成交量也開始萎縮，就表明大部分資金開始逐漸出逃，股價或指數的下跌也在預料之中。

3、看均線，即密切關注均線的走向

一般說來，股價或指數在長時間上漲后，如果5日均線下穿10日均線就應該引起警惕。若10日均線下穿30日均線，就應該考慮賣出股票。而當30日均線調頭下行時，則應果斷離場，不管你此時是虧損還是盈利。

這里提醒投資者注意的是，如果你在第一次均線死叉（短期均線向下交叉長期均線）時沒能出逃，股價很可能還有一次反抽的機會，這時大盤K線形態會形成一個雙頭或雙頂，此時則是投資者最后的出逃機會。反之，若股價或指數在長時間下跌后，如出現5日均線上穿10日均線，則應視作是一個較佳的短線買點，而若10日均線上穿30日均線，則可視之為中長線買點。

三、幾個重要的時間點

（1）9點半到10點：由于開盤價和開盤后5分鐘都在這個時間段，因此，這個時間段也是非常重要的，早盤半個小時的漲跌基本上預示著一天的漲跌。主力想要吸籌或者出貨，第一個時間段是集合競價時期，第二個時間段則是開盤后半個小時。因此，我們經?？梢钥吹焦善痹陂_盤后的半個小時里交易十分踴躍，在這之后就開始走向平緩。

（2）下午1點到1點半：到了中午，該出來的消息都出來了，經過中午一個半小時的休息，機構也再一次確立了自己的主基調。

（3）下午2點到2點半：一天的最高價和最低價，往往在這個時候產生。

（4）下午2點50分到3點：這是買入強勢股和賣出弱勢股的最后的時機，也是機構表明自己吸籌還是出貨的最后時機。如果一天時間里股價走勢一般，甚至是下跌，但尾盤10分鐘突然大漲，這種情形值得多頭關注；如果一天時間里股價走勢強勁，但尾盤10分鐘突然大跌，這種情形需要空頭注意。

（5）收盤集合競價：深市股票在尾盤3分鐘也有集合競價，其分析的意義和開盤前的集合競價相似。

四、重要的盤口語言

（1）量比：量比是衡量相對成交量的指標，它是指股市開市后平均每分鐘的成交量與過去5個交易日平均每分鐘成交量之比。

量比這個指標所反映出來的是當前盤口的成交力度與最近5天的成交力度的差別，這個差別的值越大表明盤口成交越趨活躍，從某種意義上講，越能體現主力即時做盤，準備隨時展開攻擊前蠢蠢欲動的盤口特征。因此量比可以說是盤口語言的翻譯器，它是超級短線臨盤實戰洞察主力短時間動向的秘密武器之一，更適用于短線操作。

量比反映出主力行為，量比的數值越大，表明了該股當日流入的資金越多，市場活躍度越高；反之，量比值越小，說明了資金的流入越少，市場活躍度越低。

一般來說，量比在0.8～1.5之間是比較正常的，0.8以下為縮量，1.5～2.5表示溫和放量，2.5～5表示明顯放量，5～10為劇烈放量。低位放量值得樂觀，高位放量需要小心。

（2）換手率和5日換手：換手率是指今天的交易量與流通股之間的比率，換手率越大，表示成交量也就越大。和量比意義相似，低位放量比較樂觀，高位放量需要小心。

（3）外盤和內盤：外盤是主動性買入盤，內盤是主動性賣出盤。一般而言，外盤大于內盤是比較好的，表示今天買盤比賣盤要強勁一些。

五、盤口信息解讀

1、多空搏斗

開盤僅僅是拉開一日股市序幕，多空之間只是相互試探，還沒有正面交鋒。盤中則是多空雙方正式交手的開始，也是潛伏的黑馬股啟動的時刻，需重點關注啟動個股。指數、股價波動的頻率越高，表明多空雙方的搏斗越激烈。若指數、股價長時間平行，則表明多空雙方持續觀望，無意戀戰。多空雙方的勝敗除依賴自身的實力（資金、信心、技巧）外，還要考慮消息和人氣兩個因素。

這個階段，股民亦可慎重判斷，不必急于出手。

2、多空決勝

經過多空雙方的較量，此時勝負趨勢會逐漸的明朗。如果多方占據優勢，股價會不斷推高；如果空方占據優勢，股價則會不斷跌落。此時，投資者可以通過關注不同類型和板塊的強弱變化選擇買賣的最佳時機。多空決勝由下列因素組成：

（1）指標股的表現。指標股漲勢強勁，大盤一般不會下跌；指標股萎靡不振，大盤必將下跌。多頭指標股淪為空頭指標股，則大盤跌速加快。

（2）漲跌家數。大盤普跌，個股飆升是不祥之兆，對大盤走勢有害無益。個股與大盤表現形成極大反差，資金過于集中個股，使大盤失血，將造成惡性循環。漲家數量大于跌家，收盤指數上漲，反之，跌家數量大于漲家，收盤指數下跌。觀察漲跌家數，辨別多空力量的最佳時間為收盤前一小時。

（3）波動次數。如果股指的波動振幅大，波動次數多，在跌勢中則說明趨于上漲，在漲勢中則說明趨于下跌。一般情況下，一個交易日中，有7次以上的較大波動，則有反轉契機。

3、多空強化

多空強化是盤中的最后階段，在經過多空雙方激烈的較量之后，盤末往往會出現強者更強，弱者更弱的局面。即如果股價創了新高，那么尾盤還會有一番急拉行情，如果此時股價走低，那么尾盤還會有一番急挫走勢。實戰中將14:30前盤中出現的最高和最低點描出并取其中間值為標準，如果此時指數在中間值和最高點中間，則漲勢會進一步強化，尾盤有望高收。若此時指數在中間值和最低點之間，則尾盤震蕩向下的概率較大。

另外，在休盤和復盤時還會有比較不錯的短線機會。在中盤過程中，臨近休盤和午后復盤承前啟后，是應重點關注的時間段。上午休市前的走勢一般具有指導意義，如果大市處于升勢，上午收于高點，表明人氣旺盛，行情向好；反之如果大市處于跌勢，上午收于低點，表明人氣低迷，行情向淡。臨近休盤時候的走勢也是多空雙方爭奪的要點。由于中午休盤時段，投資者就會有充裕的時間分析前市的走向，預測后市的趨勢，從而修改自己的投資決策。因此主力往往會利用休市前的機會搶先制造出有利于自己的走勢，例如在升勢中上午收于低點，跌勢中上午收于高點，以達到引誘廣大中小投資者跟風的效果。

通常情況下，在下午復盤之后，如果有沖動性買盤進場，大盤有可能快速沖高，即使回落后也有向好機會，可以擇機買入。如果指數幾乎不動，或者輕微上攻，則可能是主力故意拉高以掩護出貨。

看盤時，股民如果能把休盤前和復盤后的走勢進行相互印證，將會對下午的走勢作出更準確的判斷。例如大盤連續下跌，反彈在即的時候，主力往往會作出跌勢未盡的假象，在上午休市前刻意打壓，使之以最低價報收。下午復盤后，中午經過思考下定決心斬倉的人會迫不及待地賣出，指數急挫，但這往往是最后一跌，主力則會趁機吃進后拉高，還能提高此時追進者的持股成本。于是，中午休盤前的下跌便成了最佳的短線建倉良機。

六、量能異常變化的看盤實戰

1、量能放大突破前期高點

量能放大是進一步突破的關鍵。在創新高突破前期高點后，不要急于買進，創新高的當天高開低走，就要徹底打消原來買進的想法。如果不是高開低走，也要觀察創新高后幾個交易日的走勢，如果股價沒有向下移動，還是向上攀升，可擇機買進；如果后幾日股價向下跌，就不要再碰它了，手中有這類股的也要選擇拋出或減磅操作。

圖1-11　量能放大突破前期高點

主力在低位建倉后，會將股價拉升到一定高度，借此進行打壓。對于突破前期高點后，主力打壓時怎么操作呢？主力在某個區域設下一個圈套，引誘散戶投資者做空，最后讓做空的投資者休想在更低的價位把籌碼補回來。所以此時要識破主力的計謀，捂住自己的股票，也可增加倉位坐上主力的轎子。

2、量能放大的長陽、長陰線

（1）巨量長陽線。主力突擊建倉手法最明顯的便是低開巨量長陽線，這種形態的特征是：股價莫名其妙大幅跳空低開，隨后便慢慢爬升，成交同時放出近期天量，當天收一長陽線。

此種形態具有以下走勢特點表現為：

①股價大幅跳空低開，至少低開2%，形態上呈穿底而出的不良形態，不明真相的投資者紛紛棄股而逃。

②成交放出巨量，一邊是蜂擁而出的拋盤，一邊卻如饑餓的老虎在大口大口鯨吞籌碼。

③當天收一長陽線，有時甚至是光頭光腳的長陽線。

④出現的位置較低，且前期往往已調整了一段時間。

低開長陽出現的位置越低、陽線的實體越長、成交量越大越好，若在該股的高價圈出現，則有可能存在陷阱。而低位出現的巨大的成交量、長長的陽線，往往數天之內籌碼便換手完畢，絕對是有雄厚實力的主力所為。這說明后市上升空間相對廣闊，主力急于進場，其戰略意圖在于追求速戰速決，建倉完畢有可能立刻進入拉升期。

圖1-12　巨量長陽線

（2）巨量長陰線。如果高位巨量長陰線就應該考慮賣出了。K線高位放巨量收長陰，通常是莊家出貨信號。當股價已有了較長時間和較大幅度的上漲后，買方力量已經顯示不足，此時忽然放巨量，而當日K線為長陰線，通常表示莊家已完成拉高出貨。此時如不能及時清倉出局，必被高位套牢。

圖1-13　巨量長陰線

應用高位巨量長陰線賣出時要注意：

①必須是在上升行情持續較長時間，股價距行情啟動點的漲幅在30%以上，該信號才為有效。

②要注意兩種行情的高位概念：其一，上攻行情的高位是從本輪行情的啟動點計算；其二，反彈行情的高位從反彈點計算，其前期高點附近往往是反彈行情的高位。

③高位成交量巨大時的K線形態：其一，K線長陰股價大跌，表明莊家出貨意愿堅決；其二，K線大陰大陽相吞，是較強烈的頂部信號。

3、量能放大股價滯漲

放量滯漲指股價上漲幅度與成交量放大的幅度不匹配。股價上漲幅度不大，成交量卻呈巨量。這種情況一般是由于主力出貨造成的。莊家無心做多，股價上漲幅度不大，成交量卻呈巨量，是出貨的表現。當然也有另一種情況，即當股價突破重要壓力位時也會放出巨量，這需要具體問題具體分析。

高位放量滯漲就是股價經過長期炒作后已經處于一定的高度（或許已經翻了幾倍），然后在一段較短時期內出現成交量不斷放大而價格卻停滯不前的情況（當然也可能創出了歷史新高，但總之漲幅較?。?，此時莊家出貨概率較大，大家應當重視。

其中“小陽放量滯漲”的個股連續放量上攻時，只收出連續的十字小陽線，這是多頭強烈上攻受阻的表現。在縮量蓄勢后，還會有一波繼續上攻創新高的機會。放量后縮量回調時，是短線絕佳進倉點。

圖1-14　弱勢低位放量陷阱

弱勢中的低位放量很可能是個陷阱，放量后跳水的可能性很大，多為誘多行情，很短暫，風險也很大。低位放量上漲是主力資金出逃還是建倉，主要有以下幾點區別：

①成交量在短期內急速放大，日換手保持在5%以上，在相對高位會至10%以上，在明顯的低位，放如此巨量，充分說明有資金在通過對敲出逃。

②低位緩慢上漲放出巨量，漲幅不大，但成交卻創出新高，應謹慎。

③股價反復震蕩，暴露出主力清倉的意圖。

④不會突破阻力位，說明主力不愿上攻，出貨意愿明顯。

盤面上需要注意的事項：

1、當日漲幅排名表的分析

（1）在該表中有多只股票同屬一個板塊概念，說明該板塊概念已成為短期市場熱點，投資者應該注意其中成交量能較大的個股、漲幅不大的個股以及次新品種。

（2）沒有明顯基本面原因而經常出現在該排行榜前列的個股屬于長莊股，可以中長線反復注意跟蹤，配合其他指標注意其套利機會。

（3）因基本面情況出現在該排行榜的個股需要分析其題材的有效時間。

（4）前期經常放量的個股，一旦再次價量配合出現在該榜，有短線套利價值。

（5）在交易日偏早時間進入該榜并表現穩定的個股有連續潛力，在交易日偏晚時間進入該榜的個股連續潛力一般（剔除突發事件影響）。

（6）長時間不活躍的低價股第一次進入該榜，說明該股有新莊介入的可能。

（7）在K線連續上漲到高位后進入到該榜的個股，應小心主力隨時可能出貨。

2、盤面的上下三檔買賣盤語言

（1）上檔賣盤較大，短線買盤較活躍，該股有短線上攻潛力。

（2）上檔賣盤較大，短線買盤不活躍，該股有主力在短線誘多。

（3）下檔買盤較大，并持續不間斷上掛，該股有出貨嫌疑。

（4）下檔買盤較大，并跳躍有大買單出現，該股有短線上攻潛力。

（5）上下檔掛盤均較大，波動幅度不大，該股有出貨嫌疑。

（6）尾市單筆砸盤，短線有上攻潛力；尾市單筆上拉，短線有出貨嫌疑。

3、盤局突破情況

盤局突破有向上與向下兩種可能，一般情況下，無論哪個方向，高位向下突破后應果斷減倉，低位向上突破后應果斷加倉。相對滬深股市來講盤久必跌的可能性更大一些。

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