p2p網絡投資理財
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北京對于風險準備金整改的要求是：網貸平臺可以設置風險緩釋金，但不能叫風險準備金或風險備付金。且風險緩釋金應該從平臺盈利中提取，而不是從交易額中劃出來，且不能對外宣傳以強調平臺安全。
對比北京的禁令，廣州的整改政策更為嚴格，直接禁止設立風險準備金，而且要求，此前平臺收取的保證金也必須全部清退。
也就是說，以后網貸平臺不僅不能再設保證金，之前設立的風險準備金，也必須全部退回給借款人或平臺本身。
此前，北京的政策已引起市場強烈的反響，部分投資者認為監管政策不合理，而廣州這一政策更是引起了廣大投資者的熱議。
禁止設立風險準備金是監管層不想平臺拿其進行背書，打破網貸行業剛性兌付的現狀。
不過，在多位網貸平臺高管看來，否定包括風險保證金模式在內的平臺各種兜底行為，實際上，正是為了打破投資人對于平臺保本保息的幻想，讓投資人明確風險自負的原則，同時也對平臺利用兜底宣傳欺詐投資者做出了限制。
剛性兌付是否會被打破？
何為剛性兌付？剛性兌付就是投資者購買的項目理財產品到期后，P2P平臺必須分配給投資者本金以及收益，當投資的項目出現兌付困難，平臺需要兜底處理。
由于監管層的態度，有不少投資者可能會疑慮，網貸平臺會不會打破剛性兌付。
關于這一點，可以很明確的說，不會。最起碼在近一年內網貸行業恐怕無法打破剛性兌付，也就是在2018年6月行業完成整改之前都不會，甚至在整改完成后很長一段時間內都很難打破，為什么？
首先，監管層為何要打破剛性兌付。
國內的P2P平臺為了吸引投資者，紛紛提供本息保障、逾期先行墊付。但其實，為了保證剛性兌付，P2P平臺往往會做出拆標、自融、自擔保、發假標等違規的高風險行為，雖然有些平臺是逼不得已而為之，但是這些行為反而加劇了平臺的風險，對投資人來說，絕對不是好事。
顯而易見，打破剛性兌付有利于P2P行業健康發展。如果平臺定位純中介機構，只負責撮合成交，那么，只要想真正在行業長期發展的平臺，就沒有必要去觸碰這些雷區，加大經營風險。
其次，當前網貸行業現狀，很多平臺的風控體系并不完善，甚至可以說多數平臺的風控措施非常薄弱。
在資產端頻頻爆雷的情況下，如果平臺不兜底，哪一個投資者會愿意或者敢去投資P2P平臺，跟找死沒區別。
最后，網貸行業的利率一直呈現下降的趨勢，
目前的利率也就維持在9%左右，如果平臺不兜底，其風險與收益就完全不匹配。
大家都知道，在市場的有效調整下，投資風險與收益通常是對等的，預期的風險越大，收益也就越大；預期的風險越小，收益也就越小。
如果平臺不兜底，以目前網貸平臺的收益與風險來講，明顯不匹配。就算在一些大型平臺只要發生逾期，基本會血本無歸，然而最高的收益，也僅僅才12%左右。
可能有的投資者會講，平臺可以加息啊，但是我們要知道，一個平臺維持高利率是非常難的。一方面，過高的利息往往導致平臺盈利的空間非常有限，平臺也屬于盈利機構，他們的目的也是為了賺錢。從P2P前幾年高利率的情況下，各平臺的盈利狀況就可以看出，盈利的平臺幾乎沒有，基本都是虧損。
另一方面，加息的同時，意味著借款人需要承擔更高的利息，高質量的資產端大多數都不愿意承受過高的利率，如果利率過高，大多數借款人都會取消借款的念頭。況且，在當前P2P行業缺乏優質資產端的情況下，結果會更為明顯。
而往往愿意接受過高利率的借款人，一種就是短期周轉資金壓力太大，又無法在其他渠道融到資，不得不選擇在P2P平臺借款，承擔高利率，其風險不容忽視；另一種就是征信非常差或者騙貸的借款人。
剛性兌付打破后，投資者該怎么辦
既然聊到了剛性兌付，可能有的投資者更感興趣的是，萬一P2P行業真的打破了剛性兌付怎么辦呢？投資者該如何抉擇？
首先，剛性兌付原則的打破必須要建立在諸多條件之上，只有真正解決了行業的發展痛點，才能言剛性兌付會被打破。否則，給行業帶來的將是大量的投資者退場，成交量的極度萎縮，人氣喪失，進而導致平臺發展停滯不前，產生生存危機。相信這也是監管層不愿意看到的。
真的打破后，作為投資者來講，要不選擇堅守，要不選擇放棄。
選擇繼續投資P2P平臺的投資者，投資思路也應隨之改變。衡量平臺的背景、融資信息、平臺規模等方面顯得就沒那么重要了，只能作為平臺會不會跑路的參考依據。真正要辨別投資是否安全，更多的應該從平臺的風控水平、項目逾期率、資料透明性與資產端等方面去分析，從而判斷出自己投資的項目是否會發生逾期。
其實，P2P平臺原本的定位就是一個中介信息服務商，純粹的P2P平臺是不應該去為平臺的項目提供兜底服務的，只負責撮合交易。但是，以行業發展現狀來講，P2P平臺不得不選擇剛性兌付。行業的實際逾期率數據遠沒有表面披露那么靚麗，不選擇兜底兌付，基本就沒有投資者敢投資，這樣的話，平臺何以發展。
就算監管層想要打破行業剛性兌付的魔咒，相信也不是短短一兩年間可以實現的。想要轉變投資者的投資意識也不是那么容易。這個過程也許會很漫長，可能最起碼需要行業進入到發展成熟期，建立起相對完整的征信與風控體系，讓投資者覺的網貸平臺已經非常安全、靠譜。不然，打破剛性兌付只會讓P2P行業進入死循環。
不過，真有P2P打破剛性兌付的那一天，行業基本已進入寡頭壟斷競爭市場，各平臺征信與風控體系已較為完善，形成一定的信息共享機制，平臺的跑路風險與項目逾期率可控。
心存僥幸的欺詐者在行業中將無立足之地，而新進入者的發展空間也會收窄。
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