投資三大決策之「買什么?」

這是一個很大的話題,不可在一篇文章里面講清楚,這里只說清楚這個基礎(chǔ)框架,告訴你做好投資有哪幾個方面人任務(wù)要做。

我們沿著投資決策的路徑,把投資分解成三個基本問題:

(一)買什么?這是投資工具的問題,要回答的是購買 什么資產(chǎn)。

(二)投多少?這是投資組合的問題,要回答的是如何分配發(fā)金在各種資產(chǎn)上,構(gòu)建自己的投資組合。

(三)何時買?這是投資時機(jī)的問題,要回答的是“什么時候買,什么時候賣”的問題。

這三個問題分別對應(yīng)著:投資工具、投資組合、投資擇時。

投資工具

1.認(rèn)識投資工具

在金融市場上,常常把投資工具叫做投資標(biāo)的。金融市場里有很多資產(chǎn),資產(chǎn)的性質(zhì)很不

同,要充分利用這些資產(chǎn),可以幫助我們分散風(fēng)險,獲得更高收益,更安全的回報。

根據(jù)資產(chǎn)的性質(zhì),市場上主要的資產(chǎn)大致分為八大類,分別是現(xiàn)金、債券、股票、外匯、衍生品、大宗商品、房地產(chǎn)、和另類投資。

投資的第一步,是準(zhǔn)確、深入認(rèn)識這些投資工具。打個比方,這些工具就像是武俠小說里面的十八般武器,你不一定每樣都會用,都很精通,但是每樣武器大致長什么樣、能做什么用是要知道的,然后你才能選擇你趁手的兵器。

市場里有那么多投資工具,我們應(yīng)該如何認(rèn)識,如何挑選呢?

第二步:挑選投資工具(兩個原則)?

原則1:投資是做自己懂的事情,不懂的產(chǎn)品不要碰。

我們已經(jīng)知道了,投資中最重要的事情是不賠錢,少賠錢。如果你碰自己不懂的產(chǎn)品,是很容易賠錢。看看現(xiàn)在市場上那些韭菜如何買股票就知道了。

不懂的產(chǎn)品不碰這個原則,需要我們抵抗各種誘惑,克服自己的弱點。

對于自己不懂,但看起來很不錯的投資標(biāo)的,就想投一點點,其實這就往往就是災(zāi)難的開始。投資是個競技場,你不懂,別人懂,你就很容易變成韭菜,被更懂的人收割。

原則2:對于投資的每一個產(chǎn)品,都要搞清楚兩個基本屬性,安全性和流動性。

第一個屬性:安全性。

根據(jù)安全性,我們可以把資產(chǎn)分為安全資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)。像存款、貨幣基金、國債,都是安全資產(chǎn)。為為什么這么講?因為銀行存款是有保險的,即使銀行倒閉了,50萬以下的存款是全賠的。而且,很難想象我國的大型銀行像工農(nóng)中建這些大銀行會倒閉。這些銀行出了問題,政府會想各種辦法解救。國債就更沒有風(fēng)險,中華人民共和國政府是不會倒閉的,國債是一定是會還本付息的。

安全資產(chǎn)的對立面,是風(fēng)險資產(chǎn)。比如說股票,公司債等。

現(xiàn)實中大部分資產(chǎn)都是風(fēng)險資產(chǎn),比如股票、債券、基金房產(chǎn)都是風(fēng)險資產(chǎn)。只有曬部分資產(chǎn),比如存款、貨幣基金、國庫券是安全資產(chǎn)。但是這些資產(chǎn)也是有風(fēng)險的,也就是通貨膨脹的風(fēng)險。實際上,通貨膨脹是所有資產(chǎn)的風(fēng)險。

第二個屬性:流動性。

我們搞清楚的第二個屬性,是流動性。有的資產(chǎn)流動性好,需要的時候可以隨時變現(xiàn),比如余額寶等貨幣基金,里面的錢是可以隨時拿出來用的,幾乎實時到賬。

其他的資產(chǎn),如股票,你的資金是要第二天才能到賬,如基金,贖回后一般要3-4天到賬,載入房子、古董、字畫這些,周期更長流動性更差。并不是說這些東西不能投,而是不能當(dāng)做流動性資產(chǎn)配置在自己的資產(chǎn)里面。流動性差的資產(chǎn)投的是它的長期價值。

通過安全性和流動性,把資產(chǎn)分為三大類

在以上的分類中,似乎少了一塊,你會發(fā)現(xiàn)怎么沒有風(fēng)險高低流動性差的資產(chǎn),因為就不存在這種資產(chǎn)。

另外,在這里的分類中沒有把資產(chǎn)按照風(fēng)險和收益來分類,不是因為風(fēng)險和收益不重要,而是因為風(fēng)險和收益是在事后才會浮現(xiàn),這對我們事前做選擇沒有幫助,此外,風(fēng)險和收益的關(guān)系一直是動態(tài)變化的關(guān)系,我們剛開始建筑自己金融投資世界觀的時候應(yīng)該選用更加牢固的概念。

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