最近有關(guān)注股票的朋友就知道，道指2月6日下跌點(diǎn)數(shù)創(chuàng)歷史記錄，美股在2月的三個(gè)交易日內(nèi)，市值蒸發(fā)超過1萬億美元，其中中概股也哀鴻遍野，受到美股影響，全球股市也一片綠。市場(chǎng)出現(xiàn)大范圍恐慌，自己也由于的韭菜思維，做出了錯(cuò)誤的操作，于是重新整理笑來老師在《通往財(cái)富自由之路》中關(guān)于價(jià)值投資理論的觀點(diǎn)，希望這些觀點(diǎn)能夠讓自己平復(fù)內(nèi)心的惶恐，更有信心面對(duì)未來。
1、投資的剛需是避險(xiǎn)
投資的剛需是什么？是冒險(xiǎn)精神？還是避險(xiǎn)能力？
投資依據(jù)：你的投資依據(jù)必須靠?jī)H且靠你自己的深入思考。
投資決策的原則： 聽大多數(shù)人的話，參考少數(shù)人的意見，最后自己做決定。
在投資領(lǐng)域，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，對(duì)整個(gè)人來來說，根本不可能產(chǎn)生基因記憶。
因此投資的生存法則是：安全第一，其次才是成為專家。
投資領(lǐng)域最重要的剛需是避險(xiǎn)，而避險(xiǎn)最佳的途徑是成為專家。
（1）成為專家的好處？
成為專家才能對(duì)投資有合理的預(yù)期，其次能夠保持理性，最后你會(huì)心態(tài)平和。
（2）如何區(qū)分你是“冒險(xiǎn)的傻瓜”還是“看傻瓜在冒險(xiǎn)的專家”？
一條標(biāo)準(zhǔn)就是能否清晰說出投資依據(jù)；
有獨(dú)立判斷能力的人，總能給出清晰的依據(jù)。
當(dāng)然不是每次都正確，但是你可以通過反饋來修正，只有這樣你才能不斷磨練自己的判斷能力。
因此需要通過巧妙的設(shè)計(jì)，規(guī)避掉不必要的風(fēng)險(xiǎn)，是我們必須打磨的投資技巧。
（3）成為專家的途徑或者方法有哪些?
閱讀是很重要的方法之一。尤其是閱讀英文材料。比如笑來老師的推薦《Fooled by Randomness》
認(rèn)真對(duì)待每一次決策，好好反思每一次錯(cuò)誤。
2、GAFATA是每個(gè)人都有能力把握的機(jī)會(huì)
回顧過去，很多人都會(huì)覺得自己錯(cuò)過了很多機(jī)會(huì)，你會(huì)感到惋惜；與其后悔當(dāng)時(shí)沒抓住，不如讓未來的自己不后悔，好好把握現(xiàn)在的機(jī)會(huì)。
找到機(jī)會(huì)并抓住機(jī)會(huì)靠什么？
分析能力和踐行能力
一個(gè)人的分析能力，最終決定了他能擁有多少財(cái)富。
如何鍛煉分析能力？如何開始錘煉分析能力？
不做伸手黨。
3、投資的條件是只要你愿意！
投資最重要的元素是智慧、時(shí)限、金額。
在投資活動(dòng)中，投資增長(zhǎng)比例（關(guān)注相對(duì)值而不是絕對(duì)值）才是更本質(zhì)的衡量指標(biāo)而不是金額大小。
投資的每一個(gè)思維漏洞，都最終必然決堤，你的資本越多，決堤效果越驚人。
對(duì)時(shí)間的感知能力，是培養(yǎng)耐心的好方法，那么是每月查看一次股票？每周查看一次股票？每天查看一次股票？
答案是每月查看一次，因?yàn)橐獜囊婚_始就要習(xí)慣避開短期思考。
4、預(yù)測(cè)短期股價(jià)波動(dòng)，不在我們的能力范圍之內(nèi)。
預(yù)測(cè)股價(jià)的準(zhǔn)確率超過1/2才有意義，如果預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率能夠高到一定程度，比如60%以上，那就一直預(yù)測(cè)下去，不僅要預(yù)測(cè)，還要用錢去“賭”，長(zhǎng)期來看，一定會(huì)賺錢，會(huì)賺很多錢。
生活中隱藏著很多的認(rèn)知偏差，正是這些偏差，注定了一個(gè)人是在賭博，還是做的投資。
對(duì)于短期的價(jià)格預(yù)測(cè)是不可能的，長(zhǎng)期價(jià)格預(yù)測(cè)很有可能，因?yàn)楣镜摹盎久妗倍挤旁谀抢铩Ｖ荒荛L(zhǎng)期預(yù)測(cè)的事情，就需要我們保持耐心，避開短期思考，頻繁查看股票價(jià)格，頻繁交易。
5、投資領(lǐng)域中的貪婪和誘惑
很多人的貪婪，來自于無知。
投資領(lǐng)域的貪婪就是追求過分高的收益率。巴菲特的復(fù)合年化回報(bào)率為21.1%；有知有畏，才能有滋有味。15%是我們要追求的復(fù)合年化回報(bào)率。（復(fù)合年化就是要長(zhǎng)期，10年以上）而缺乏耐心的人看來，每年20%的回報(bào)率都是不可接受的。因此他們經(jīng)常會(huì)犯下面的錯(cuò)誤——壓上全部。
投資領(lǐng)域的誘惑是一切不屬于長(zhǎng)期價(jià)值的東西。
因此如何判斷自己是不是貪婪和被誘惑了？
貪婪來自于無知，因此擺脫無知才能理解并體會(huì)自己是不是貪婪。
格雷厄姆有一個(gè)類比：股票市場(chǎng)短期是個(gè)投票機(jī)，長(zhǎng)期是個(gè)稱重機(jī)！因此你要學(xué)習(xí)的本領(lǐng)是如何找到優(yōu)質(zhì)的公司。
6、長(zhǎng)期投資有多長(zhǎng)？
你越年輕，就越覺得長(zhǎng)期越長(zhǎng)。因此長(zhǎng)期對(duì)于不同年齡的人來說，長(zhǎng)度不一樣。
長(zhǎng)期對(duì)于收益率不同的人來說，長(zhǎng)度不一樣；提高收益能力，長(zhǎng)期更短。
然后在一定程度上，正確的投資策略可以彌補(bǔ)收益能力的不足，使長(zhǎng)期更短。。比如定投策略，
對(duì)于有能力在投資之外賺錢的人來說，長(zhǎng)期更短。
當(dāng)前能夠讓你的投資翻倍再翻倍的時(shí)間，相當(dāng)于長(zhǎng)期。
因此投資的重要秘密之一在于，你最好有除了投資以外的穩(wěn)定收入來源~
7、資產(chǎn)配置——避免壓上全部。
作為投資者，永遠(yuǎn)必須牢記絕對(duì)不能觸犯的鐵律是：永遠(yuǎn)不要押上全部！每個(gè)人對(duì)于“全部”的理解是不同的，每個(gè)人在不同的領(lǐng)域同樣做著壓上全部的事情，比如投資、工作、開車。
為什么有些人喜歡壓上全部？
喜歡壓上全部的人，歸根結(jié)底是沒有耐心的人。缺乏耐心的人看來，每年20%的回報(bào)率都是不可接受的；缺乏耐心的人，不愿意等到幾年后的結(jié)果，甚至一個(gè)月都等不了；等不了的結(jié)果就是：壓上全部趕快去看結(jié)果。賭博之所以讓人上癮，不是因?yàn)樗歉呋貓?bào)游戲，而是能夠讓你馬上看到結(jié)果。哪怕失去全部，人們也愿意馬上看到相應(yīng)的結(jié)果，不然他們會(huì)為此抓狂，甚至不惜賭上身家。我們升級(jí)過操作系統(tǒng)，就是要克服這種原始本能的沖動(dòng)。因此要牢記：不要高估短期收益，不要低估長(zhǎng)期回報(bào)。
如何避免壓上全部？
學(xué)習(xí)一些基礎(chǔ)的常識(shí)，概念知識(shí)，培養(yǎng)耐心。
培養(yǎng)耐心，就是要有耐心去等待那個(gè)必然來到的結(jié)果，不要期待即時(shí)反饋。一分耕耘一分收獲不是一個(gè)即時(shí)反饋的過程，因此要有耐心，對(duì)自己的努力和付出要有足夠的信心。
8、定投是投資領(lǐng)域最簡(jiǎn)單的安全策略。
投資成功的核心方法論是：低買高賣。
投資領(lǐng)域里，拿來主義必然失敗，伸手黨注定是被捕食者。因此成為合格的投資者，必須養(yǎng)成靠自己的習(xí)慣，自己研究，自己思考，自己選擇。否則你只能做那些所有人都可以輕松上手的手段：定投策略，定期等額地購買一支或幾只成長(zhǎng)型股票。
定投策略適用于每一位投資者，因?yàn)樗且环N樸素的避險(xiǎn)工具。定投策略相當(dāng)于確定地捕捉到了一段時(shí)間里的均價(jià)。
定投策略的關(guān)鍵在于，你必須找到成長(zhǎng)性極強(qiáng)的公司。因此在投資之前的選擇更重要，你必須提前做功課：買什么，什么時(shí)候買，怎么買，什么時(shí)候賣~~
9、投資世界的基本技能是——趨勢(shì)判斷
了解趨勢(shì)之前，必須先了解一下周期的概念，一個(gè)上升趨勢(shì)和一個(gè)下降趨勢(shì)才構(gòu)成一個(gè)完成的周期。
而趨勢(shì)是在兩個(gè)或多個(gè)周期之后才會(huì)真正的顯現(xiàn)。
現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)里沒有直線，只有波動(dòng)，而一小段時(shí)間內(nèi)看到的是表象，不是趨勢(shì)，這就解釋了在短期跟漲殺跌的人必然吃虧，因?yàn)榭吹降牟⒉皇菍?shí)際趨勢(shì)。關(guān)注周期和周期背后顯現(xiàn)的真正趨勢(shì)會(huì)給您的投資提供一個(gè)可靠的視界。
10、投資世界是一個(gè)“鏡像世界”
投資世界里，運(yùn)氣的權(quán)重更高，勤奮努力可能是不恰當(dāng)?shù)模踔潦菬o效策略。因?yàn)榍趭^努力對(duì)于運(yùn)氣的影響可以忽略不計(jì)。在投資世界里，賺錢不靠努力，什么都不做，不僅是重要的事情，還是最難做到的事情，操作的越多，你失誤的可能性就越大。
