投資總是有很多因素，就像是因為諸多因素形成的市場一樣，我們在萬千個因素中歸類簡化，這是我們的強項，去繁化簡，留下最重要的。

先從市場的因素開始分解。

分解標的：企業，人。

企業分為

規模大小，盈利高低，成長型企業，成熟穩健型企業。

參與的人中

有價值投資者：我們以自己認定可以盈利的企業進行投資；

有投機者：只是為了獲利，利用自己的知識操縱股票的波動，從中獲利；

有跟隨者：沒有自己的見地，而是買別人以為好的股票，跟風買。

企業本身分類：規模大、中、小；盈利高、低。

投資因素分為：市場因子、運氣成分、價值因子、投機因子。

企業歸類篩選：市場規模小的企業。

成功的大企業賺錢最快的時候通常是企業早年的時候，也就是市值小的時候稱做市值小規模。

回本最快的企業賺錢最快。我們投的錢當然希望可以快速回本了，這要取決于企業的賺錢能力，只要是上市企業，他的回本（市盈率）時間就會被投資人估計，也有專業機構的評估。

以上兩個篩選規則。企業的規模大小和回本率高低進行大小分類：比較大的規模和時間長回本的企業組隊PK小規模和回本時間短的企業組隊，最后得出同時具備規模小的企業和回本時間短的企業投資回報率最高，但是風險也最大，因為規模小，企業更容易破產。更高收益它就具備了更高的風險。

我們留住更高收益，分散掉高風險是我們接下來要繼續的篩選。

小規模減去大規模企業，結果是小規模企業更賺錢。

回本短時間的企業就是比回本時間長的企業更賺錢。（每個企業在基金網站都有回本率市場評估（市盈率）查詢。）

用兩組篩選后，剩下的高收益、高風險，采用市場組合來驅散系統性風險，賣掉回本率最高的，買入回本率最低的、賣掉規模最大的、買入規模小的。

幾經篩選后，能符合以上塞選要求的股票就不多了，但是在中國市場里這只是一個勝算的基礎。

在時點上選擇、在市場組合應用正態分布圖丈量風險、投機因子、運氣成分，在市場中總是占有份額。

在時間點上選擇。

短期投資根據股市的波動周期，短線投機者或根據波動線，進行買賣收益。

香帥說：中國的市場總是中國化，與我們的市場還不成熟所致。

因為大多數人去股市就是為了賺錢，根本不知股市的基礎性知識，所以容易導致追跌殺漲，因為買入時是根據買跌賣漲的規則，但是并不知道會在哪里跌停，通常的情況下大多人一看跌了很低就買入以為已跌到了谷底，等著漲漲賣，可是又通常情況下，大多人并不知道中國股市的漲跌停習慣，跌一期總是會跟著跌第二期，這和中國的普及股市知識有關。一部分人先知先覺，一部分人后知后覺，所以大多人總是買入后又跌的厲害，如同割肉，就馬上賣掉止損，（大多數人的承受能力的局限，不了解自己的風險偏好）。當你剛賣掉，股市就開始大漲，這是一般股民的宿命。

正確的姿勢：等有了長勢后再買入，等波動線剛跌后馬上賣出，這是短線操作投機最賺錢的正確姿勢。

長期投資（價值投資者）就是看準某一個企業的發展趨勢，不管它是跌還是長不為所動，企業發展的空間漸少是長期投資者的關注時點。

如何給市場企業使用正態分布圖來丈量風險？篩選好的股票，用正態分布圖來分布均值是哪家企業？偏度在哪邊？占比多少？風險偏度是多少占比？

這樣就可以有助于一個企業或多個企業的發展趨勢和出現的風險偏度或肥尾的測量。

使用所有的工具都是一個目的，試圖把看不見的風險裝在一個裝有量器的瓶子里衡量它的風險，以便我們調整風險收益比。

中國投機因素占比有多大？如何利用投機來賺錢？

盲從是不具備股市基礎知識的人最容易做的選擇，真正的投機者是只賺錢，不顧其他道德風險。

中國的投資者分為兩類：一種是行為者，一種是跟隨者。

菜市場有六家豆制品經營，波動線都穩定。

投機者通常有勢力，帶一群人到某一家店購買造勢。

盲從者隨處都有、隨處可見，總會引來圍觀者，跟隨者就這樣因為投資者的造勢，而很快把這家店捧起。

這就出現了一個利用投機者賺錢的機會。

因為投資者是短暫的把股價故意拉高，利用人性的因賺錢欲望強烈，而自動選擇跟隨買入，因為這也符合漲一點就買跌一點就賣的原則，但是沒有股市普及知識的大多新股民，卻不知道用正態分布圖可以觀測到收益產生肥尾的巨大風險。而漲一點就買入，跌一點就賣出，是針對一只股票長期在正態分布圖的觀測中風險是均衡的原則。不會產生偏度過大、也不會因投機者的炒作而過于肥尾。

投機者是具有力量的機構、團體。把股價抬高后，市場就會有人看到這鼓起的金錢，馬上有人跟進，仿佛看到了希望，越來越多的人看到了希望，市場這支股票被市場更多人達成了共識，金錢高高的鼓起。

這成績就算是智者也不敢輕易評判，只有投機者清楚市場的狂熱達到頂峰時，當有人買入了這支股票在慢慢了解時……投機者就會開始全部賣出。

還是那些最先跟進來的人又看見了或剛確定了這支股票的真實價值，于是也趕緊拋售……市場出現了恐慌，

當賣出大于買入時，人們就像剛看到了閃閃發光的珠寶，轉眼變成了定時炸彈，股民嚇壞了，紛紛出逃，于是有很多人被套因為企業也要這么保護市場，

有六家豆制品經營，而某一個時點投機者就帶了一群人選中了一家生意，連續幾天。

你看，平時這家生意一般或很好，突然間這家店圍好多人購買，于是想要買豆制品的客戶也許是隔壁家的客戶，也許是另一家的客戶，看這勢頭，總是一個好奇心湊上去，看到這爭先恐后的勢頭，就會莫名的生怕自己錯過了，于是掏錢入圍。人越圍越多，食品的價格也因供不應求不斷的抬高了，當大多人都湊上來購買后，投機者會要求退貨或賣出，這時的賣出或退貨是當下的價格，投機者賺了錢就會有更多人跟隨。

從買者到賣者，這家店從突然火爆到突然凋零，也就是短短一瞬間。

投機者賺了錢、后面大多跟隨者虧了錢，店主欲哭無淚，然后一切又回到了平常。

說了這么多，怎么利用投資者賺錢呢？首先你擁有這六家店的正態分布圖，去掉規模最大的，去掉賺錢最少的（回本率計算），至少擁有三家店的股票，利用正態分布圖來觀測，總是買入最低的賣出最高的，因為投資者只會在這三家店里選擇成功率才會最大。

我們只要利用正態分布圖來觀測投機者的行為，就會從中掙取高的利潤。

市場因子、價值因子，投機因子，運氣成分。

運氣成分

天時地利人和，不管勝算有多少成分都離不開運氣，在股市一無所知的人也會憑借運氣買到賺錢的股票，所謂碰到了狗屎運；有人滿打滿算最終還是因為運氣差而一敗涂地。

投資就像在了解市場結構一樣，市場由人組成，由千萬億顆不同的心不同的性格，但是我們人還是最擅長的就是歸類，從大類到小類。

市場的另一個結構因子是產品、未來想法……能給我們安全、希望的、真實的，也許就是我們會選擇的，對哪類人需求更大？對多少人有用？…………

學習投資是不是在分解人生呢？