系統(tǒng)的基金業(yè)績評估需要從四個方面入手：計算絕對收益；計算風險調(diào)整后收益；計算相對收益；進行業(yè)績歸因

傳統(tǒng)的基金評價主要是評價基金單位凈值和基金收益率。現(xiàn)代投資理論則在考慮風險調(diào)整的因素后對基金業(yè)績進行評估，常用指標有夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等。

公募基金每天公布單位資產(chǎn)凈值（NAV），其計算公式為：期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值／期末基金單位總份額

夏普比率（Sp）是諾貝爾經(jīng)濟學獎得主威廉·夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）提出的經(jīng)風險調(diào)整的業(yè)績測度指標。用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。是單位總風險下的超額回報率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。

特雷諾比率也來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。與夏普比率的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率則對全部風險進行了衡量。

詹森α也是在CAPM上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標。它衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預測值的那一部分超額收益。若α=0，則說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異。當α>0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)；當α<0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市場指數(shù)的表現(xiàn)

信息比率（IR）計算公式與夏普比率類似，但引入了業(yè)績比較基準的因素，因此是對相對收益率講行風險調(diào)整的分析指標。信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小

呼~~~~終于都寫完了，其實我自己的筆記是word版本的，有標紅加粗標綠標黃等花花綠綠的看起來非常方便。但是這個簡書 我還不太會使用 。。。。。。