劉一樺，西南政法大學經濟學和法學雙學士、廈門大學國際經濟法碩士。在國內中小板IPO、房地產集團公司債權融資和礦業并購、操盤PE/VC/天使股權投資領域頗有建樹。曾被評為“2015年中國文化互聯網優秀投資人”、“2016年中國優秀青年投資家”。

很多人問我：“是不是每個人都需要做投資？”可能在現實生活中，大多數人覺得自己的收入并不高，沒有太多必要去做投資。事實是否如此呢？答案或許是否定的，我認為但凡有一些儲蓄能力或者節余資產的人都需要去做投資。

找準個人投資的目標

為什么這么說呢？我們首先要講到一個概念，就是通貨膨脹率。通貨膨脹率是指在貨幣發行的過程中貨幣的發行量超出貨幣實際需求量的比率。這個概念在經濟學里經常會被提到，對于大眾來說，通貨膨脹就意味著貨幣貶值，錢變得越來越不值錢了。比如說通貨膨脹率是5%，就意味著100塊錢在去年能買到100塊錢的東西，而今年可能只能買到相當于去年95塊錢的東西了。

近年來，中國的通貨膨脹率與物價水平呈上漲趨勢。以廣州為例，兩年前我們在廣州停車，咪表大概是8—10塊錢每小時，而今年漲價到了16塊每小時。菜市場里的蔬菜價格和肉類價格每年都在以固定的比例上漲，許多人抱怨說，他們的固定薪水甚至沒有菜市場里的肉價漲得快。這說明在貨幣通脹的今天，物價實際上也在按一定比例上漲。

在這個情況下，對于有固定資產的人來說，如果不做投資、經營一些收益性的產品，就意味著不進則退——實際上你的財富在偷偷流失。

有一天一個朋友對我說，他的一個親戚要買房子了，跟他借10萬塊錢，這個親戚跟他關系非常好，錢是一定會還的，但是也沒說什么時候還，他也不好意思問親戚要利息。后來我就給他算了筆賬：如果今天你借他10萬塊錢，我們暫定通貨膨脹率是7%-8%，你在2017年把這10萬塊錢借出去，到2020年的時候他再把10萬塊錢還回來，但實際上這10萬塊錢的價值應該是10萬乘以0.92再乘以0.92再乘以0.92，最后的這個數字應該是7.78萬元。就是說你在3年前借給他10萬元，如果沒有加上利息，3年后這10萬元的購買力只相當于當時的77.8%。當然朋友、親戚之間幫個忙是需要的，但是咱們也不能虧本去借錢。當我把這個公式給他看了以后，他恍然大悟。

另外，在做投資的時候，我們必須明白自己的首要目的是什么。個人投資的首要目的應該是保值，就是要跑贏通貨膨脹。那么我認為個人投資收益率應該維持在10%以上，這樣才能基本上跑贏通貨膨脹。

做投資的基本邏輯

投資應該怎么做呢？投資的品類有很多，固定資產投資、包括理財產品、證券化產品、股票、期貨、其它衍生品，包括P2P，甚至我自己所在的行業，就是股權投資。

做投資首先要遵循兩個最基本的邏輯，第一是投資的收益永遠和風險呈正相關，就是說你如果要追求非常高的收益，那么就必然承受巨大的風險；如果你選擇的這個產品收益比較低，那么它的風險必然也比較低。一般來說，如果我們要去追求年化收益超過20%，甚至有一些30%、50%收益的產品，那么風險必然是巨大的，隨時可能連本金都收不回來。但如果我們追求的年化收益率是6%-8%，這也是市面上比較多的固定收益類產品，它的風險相對是較低的。對于我們初步做投資的人來講，的確應當選擇相對穩健的產品。

第二，投資可選擇的品類和組合能力跟它的資金盤有關。簡單來說就是如果我的資金量越大，比如我有1000萬，那么我可以配置的種類和組合就越多，獲得高收益的可能性就越大。如果現在我只有10萬的資金，那么可選擇的投資品類就非常的有限，而且我也不太可能去追求高收益的產品，否則就可能會遭受巨大的損失。這句話好像印證了“馬太效應”，有錢人有更多的選擇，他們會獲取更高的收益，會變得更強；一般收入群體的選擇相對受限，他們的收益會變得更弱。

選擇合理的投資配比

投資者在投資過程中應當選擇合理的資產配比。業內有一個切實可行的資產配比模型，無論是中等收入群體還是高收入群體，甚至一般收入群體都能夠套用：我們可以選擇70%的財產來購買一些穩健型的、相對保值、功能性較多的產品，就是剛才我提到的，能夠跑贏通脹就行了。而另外20%-30%我們可以用它去追求一些高收益、承擔一定的風險。因為如果不承擔任何風險，就意味著幾乎沒有任何的高額收益。這個“三七原則”不僅針對高收入群體，對于一般收入群體來講也同樣適用。

繞開“擊鼓傳花”式投資

一個正常的或者具備規律性的投資應該是投資到實體企業，用這個實體企業的營收來償還本金和利息。另外一種所謂的投資大多是騙局，它的收益并不來源于任何實體，而是其它的投資人投入的資金，也就是俗稱的“擊鼓傳花”。對于一般投資者來說，大家就應該繞開我所說的第二種類型的投資。這種投資最早進入的一部分人或許能夠賺到錢，但是在中途參與或者最后加入的人，一定是虧本的，我們一定要識別并避開這樣的坑。

我可以給大家三點建議。首先不要去看那些不靠譜的項目，比如號稱年化超過30%的任何產品和平臺。我們一定要永遠記住馬克思說的那句話：“有100％的利潤，它就敢踐踏一切人間法律；有300％的利潤，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險。”何況是騙騙一般投資者的錢。所以我們永遠要記住，10%以上的投資產品就會存在風險，那些確實存在30%以上收益的產品，是很難到達普羅大眾的面前的，他們只是極少數人能夠接觸到的訊息和投資到的品類。

第二個建議，就是一定不要相信所謂的發展下線的傳銷投資模式。這種傳銷投資模式依靠三級分銷甚至是更多層級分銷實現“返利”，其實他們永遠是在做“擊鼓傳花”，他們的崩盤只是時間問題，最后的結果一定是自己的本金拿不回來，還把身邊一大批親戚朋友給騙了，這樣的投資我們沒有必要去做。

最后就是不要覺得自己的智商高人一等，有時候明明知道一種模式的收益不能長久，但還是相信會有比自己更傻的人來接盤。事實上莊家比所有的人都聰明。

建議大家要持續地學習金融知識，了解正確的投資品類，形成自己的投資認識。我們要合理配置、科學投資、遠離騙局。