“寧枉勿縱”還是“寧縱勿枉”？

最近經(jīng)由經(jīng)濟(jì)學(xué)的介紹的一個統(tǒng)計概念，真是讓我廓然開朗。

人類會犯兩種錯誤。比方說在抓捕罪犯，你是寧愿的錯把好人當(dāng)壞人抓起來了，還是寧愿錯把壞人當(dāng)好人放走了呢？

這個問題的籠統(tǒng)陳述就是，要不要寧殺錯都不要放過，要不要寧枉勿縱？

之所以難以抉擇，是因?yàn)槔锩骐[含了隱含的此消彼長的關(guān)系：

雖然冤枉的人越多，但會放過的壞人也會越少。同理，盡管放過的壞人越多，不過冤枉的人也少了。

你會怎么選？

當(dāng)然，當(dāng)今法律已經(jīng)表態(tài)了。每個人都是無罪假設(shè)的，舉證的責(zé)任是在檢控方上，也就是說，執(zhí)行的寧縱勿枉的策略。

投資界的“寧枉勿縱”

事實(shí)上，我認(rèn)為這個問題，不僅是一個抓捕罪犯問題，是一切進(jìn)行決策判斷所需要考慮的問題，因?yàn)槿魏闻袛喽伎赡苡錾线@兩個錯誤。

第一類錯誤

這源于統(tǒng)計學(xué)概念，且成為第一類錯誤，定義為，

把沒有某些你所需要的特征的事物，當(dāng)作具備這些特征的事物，并選擇了它們

錯把好人當(dāng)壞人。“犯了罪”的人是你所需要的，犯罪是他們的特征，若是把一些沒有犯罪的人當(dāng)作是罪犯了，那你就犯了第一類錯誤。

同理，延伸到買橘子上，你自然想挑兩斤好的橘子，但如果你憑借外表觸感判斷錯誤，挑了一些壞的橘子放到你的袋子，也就是犯了第一類錯誤。

第二類錯誤

第二類錯誤的意思是，

把具備某特征的事物，錯判斷成不具備這特征的事物，然后放它走了。

同樣的例子里，抓違法犯罪的人，但是一個人罪犯站在你面前，你覺得它沒罪，然后把它放走了，你就犯了第二類錯誤。

買橘子的話，是的，看到一個表面看起來不確定的好橘子，結(jié)果你沒放到籃子你，你判斷錯誤了，這時候犯得是第二類錯誤。

兩類錯誤，此消彼長

正如“好人壞人”的例子里說的。

生活中，大多數(shù)時候我們需要做判斷，而只要一判斷，可能就會有判斷錯誤的可能性。

如果你主動選擇犯第一類錯誤，那么犯第二類錯誤的概率就會小，反之也成立。——要不就冤枉好人，要不就放過壞人。

換言之，暗示著，如果你避開犯上某一種錯誤，那你的行動就是要主動犯另外一種錯誤。

你要像現(xiàn)在司法程序上原則一般，避開冤枉好人，那你要主動承擔(dān)放過壞人的風(fēng)險。

投資，要主動犯第二類錯誤，避開犯第一類錯誤。

這是一個統(tǒng)計學(xué)概念，適用于幾乎任何領(lǐng)域，商業(yè)、生產(chǎn)、化學(xué)實(shí)驗(yàn)……

投資也不例外。

那么問題來了，投資判斷中，要更傾向于避開哪一種錯誤，從而主動犯哪一種錯誤呢？

巴菲特與查理芒格的答案是：要主動犯第二種錯誤，極力避開第一種錯誤。

我記得他們對所有入門投資者，有一個奇怪有趣的，又擔(dān)保說能馬上提升我們的投資成績的建議。

你們開始投資前拿一張表格，里面有二十個空格，投資一次就打一個勾，這就是你們一輩子的投資的機(jī)會。一旦這么做，保證你的資金效率會比你原來高。

這不就是典型的放過很多好橘子也不愿吃到一個差橘子嗎？

而在這里，橘子已經(jīng)不是橘子，是股票。

而他們說到，做到。

這似乎已經(jīng)是不證自明的巴菲特法則了。

從來不建議，高頻買賣。

從來是百選千挑才下重手進(jìn)股。

從來不碰自己不懂的領(lǐng)域（所以挑選都是像可樂公司，而不是想蘋果公司這種潛力股）

……

結(jié)果，也異常清晰，股神稱號get。

回過頭來，畢竟這只是巴菲特的思考，他的思考卻不代表我們所有人思考，所以絕大多數(shù)的人他們是逆著這種方式的。即，

主動犯第一種錯誤，避開第二種錯誤。

他們更愿意，買賣上十支股票，時刻監(jiān)測著市場與消息，隨時買賣新股票，盡可能不放過任何一支他們覺得升值的股票。

當(dāng)然，因此，他們也會看錯、買錯很多資產(chǎn)，此消彼長，也不知道是賺了還是虧了。

總結(jié)一看，發(fā)現(xiàn)從現(xiàn)在理論層面的推斷，好像確實(shí)說不出，哪一種策略在投資上更加有效，而我個人，選擇了跟隨巴菲特的腳步。

原因其實(shí)很簡單，當(dāng)我選擇后一種策略的時候，我的時間和精力花在監(jiān)控大多部分信息上。

此非愚蠢？投資明明就是想，讓錢自動生錢，而不用我花時間去工作，而現(xiàn)在卻讓我時時刻刻盯著它，耗費(fèi)著我的時間？

其實(shí)還有另外重要一百倍原因是，結(jié)合市場有效假說理論和《隨機(jī)漫步的傻瓜》書中的觀點(diǎn)，我認(rèn)為，巴菲特的意見是對的，前一種策略是更優(yōu)策略，但這仍待實(shí)踐。

有效市場假說 和 《隨機(jī)漫步的傻瓜》 兩個內(nèi)容，對我理解股市的幫助非常大。

等待時間吧，耐心看結(jié)果，我還年輕，我用一生的尺度看你老人家是對還是錯。

因此有以下投資原則

這些話語我都讀了千百遍了，我只想讓它更加牢固，深化到脊髓處。這些，都是可順理推理出來投資行為。

① 動手買之前，要做好足夠的功課，別隨便買隨便賣。

② 別貪心，不是你的資產(chǎn)升值跟我沒有半毛錢關(guān)系，別看到了別人漲了一倍就在瞎幻想。

③ 讓投資問題，變成數(shù)學(xué)問題，變得理性冷血起來，別因?yàn)樽约豪鎾煦^而恐懼而興奮。

④ 投資最大的剛需：避險，而不是冒險。安全第一，不賺也不要虧。

⑤ 別投機(jī)，投資。目光長遠(yuǎn)一點(diǎn)，沒有5、6年的等待耐心，別買。

……

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