今天是我在“不讀財報就出局”學習的第四天，進入財報《五大關鍵數(shù)字力》的指標學習。
第一部分：現(xiàn)金流量
用大白話說就是同行之間“比氣長”，你的一口氣長還是我的一口氣長。
主要有下面三個指標，我先總體介紹一下，后面將分5天時間逐個指標詳細講解：
比氣長的三個指標總覽
它們的權重分別是A2占比70%，A3占比20%，A1占比10%。
其中A1的“100/100/10”的意思是
現(xiàn)金流量比率>100%
現(xiàn)金流量允當比率>100%
現(xiàn)金再投資比率>10%
今天我們要具體學習的就是第一個100，即“現(xiàn)金流量比率”>100%:
一、概念：
這個概念從生活上理解，我們掙回來的錢扣除各種開銷、費用后存下來的錢夠不夠還外面一年之內到期的債務？
比如，小美今年年底能存下20w，外面一年之內要到期的車貸、房貸、信用卡等要還30w；
另一位主人公小麗，今年年底能存下10w，外面一年內的短期債務是5w。
各位看官，你覺得哪位美女的“現(xiàn)金流量比率”更好呢？
我們計算一下兩位的指標：
雖然小麗收入不高，但明顯氣要比小美長。
延伸到公司層面理解：
分子：“營業(yè)活動現(xiàn)金流量”表示的是一家公司從利潤表上的“凈利”扎扎實實的轉化為公司的現(xiàn)金。
分母：“流動負債”又叫“短期負債”，是指將在1年(含1年)內需要償還的債務。
所以，這個指標是指各位投資的這家公司，他們真正賺回來的現(xiàn)金是否足以償還對外的短期負債。
因為公司最怕抽銀根，所以短期負債一定要確認可以償還。
二、判斷指標
現(xiàn)金流量比率>100%比較好！滿足這個指標代表公司賺回的現(xiàn)金比較多，對外欠款比較少！
三、計算
拿出前幾天辛苦整理好的“永輝超市”報表，
今天的指標：
分子“營業(yè)活動現(xiàn)金流量”在“現(xiàn)金流量表”中找到“經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額”
分母“流動負債”在“資產負債表”中找到“流動負債合計”。
計算之后，和財報說數(shù)據(jù)做對比，以校核自己算的是否正確！
比如：永輝超市
分子：經營活動現(xiàn)金流量
分母：流動負債
則2016年，它的“現(xiàn)金流量比率”=1928186576.21/10049490500=19.28億/10億=192.8%
找到“財報說”（www.caibaoshuo.com）數(shù)據(jù)核對，一致，計算完成！
四、同行的該指標分析：
在財報說里點“行業(yè)”超市
“永輝超市”所屬的“超市”行業(yè)有這么11個競爭對手，他們的氣長不長呢，我們隨便找?guī)准覍Ρ确治鲆幌拢?br>
這里面，“永輝超市”和“百聯(lián)股份”的指標都滿足大于100%，其余幾家不滿足。
但我們前面也說了，100/100/10這三個指標在“現(xiàn)金流量（比氣長）”項目中占比只有10%，所以，如果不滿足也不用馬上下定論，還需要看其他兩個。
五、參考文獻：
[1]、《五大關鍵數(shù)字力》林明樟（MJ老師）著，商周出版社；
[2]、《用生活常識就能看懂財務報表》林明樟（MJ老師）著，廣東經濟出版社。
3、不讀財報就出局
