這段時間我利用碎片時間看了一些財迷們寫的基金技能分享貼，有的寫的真不錯，但也有的寫的有概念錯誤，我以前寫過一個貼子《關于基金投資的誤區》，但那個貼子寫得不太全面，今天有點時間就再寫一個基金定投的投資誤區方面的貼子，這里面有的是我剛開始定投犯過的錯誤，有的是從別人貼子里看到的一些錯誤，現總結一下分享給大家以利于互相交流嘛。

一、基金的定義：

基金是一種投資工具，是由基金公司集合眾多投資人的資金，投資于股票、債券、短期票據、定存等各種有價證券。簡單地說，就是花一些管理費，把錢交給基金公司幫大家投資，賺了錢大家一起分，賠了錢大家一起賠。

投資基金必須要先把基金搞懂，如果是單筆投資的話必須要做大量的功課研究每支基金的投資規模、與同類平均業績比較最近3個月、6個月、1年、2年、3年、5年業績回報、晨星評級3年、5年均5星評級、基金經理任職時間、基金經理評分等進行基金篩選，然后把篩選出的基金再精化出一到二支來進行投資。如果你根本不懂基金也不愿意花大量的時間來做功課還想投資基金的話，那么建議你選擇：定投基金！

二、基金的種類：

1、以發行地區、公司來劃分：可分為境內基金和境外基金。

2、以投資地區來分：可分為全球型、區域型和單一國家或地區型。

3、以投資屬性來分：可分為收益型、成長型及平衡型。

4、以投資類型來分：可分為股票型基金、指數型基金、混合型基金、債券型基金（純債券型基金）、貨幣基金。

三、基金定投的誤區和基金定投的正確方法：

1、有關基金的錯誤的觀念：

很多財迷至今還有些關于基金的錯誤觀念所以我想在此糾正一下，比如，定投基金有復利效果，還有基金分紅跟股票分紅一樣，這完全是錯誤的觀念！

定投基金的定義：選定一支基金，然后按一定規律（按季、按月或者按周）進行定額投資，基金凈值跌同樣金額積累的份額多，基金凈值漲同樣金額積累的份額少，經過一段相當長的時間積累后獲得一定的收益。這相當長的時間是不一定的，有的基金也許定投半年就能達到止贏標的，有的基金也許需要定投三年或更長的時間才能達到止贏標的。

而定投基金顯示出的最終收益是：目前的基金凈值減去你投資當日的基金凈值乘以你投資得到的基金份額。但這種收益根本就沒有復利的效果。

所謂的復利，也就是利滾利，是指把基金收益加入到基金總投資額里，然后再連本帶利進行復投的方式，這樣再得來的收益是復利，基金里只有貨幣基金的投資方式是復利的，其余的類型的基金都不是復利投資，但由于大家購買貨幣基金的數額都不大，所以貨幣基金的復利效果顯現不出來，如果你投資貨幣基金數額量大于100萬，那么復利效果就特別明顯了，我為什么這么說呢？因為我兒子今年把房子賣了打算換大戶型的，在選房期間就把賣房款都放在了貨幣基金里了，然后他很高興地發現他手中的本金和收益是按每天計算的，每天的收益都會加入到本金中，這樣本金和收益也就越滾越多。

有的財迷會問：基金分紅后我如果選擇紅利再投不是有了復利效果了嗎？這也是錯誤的觀念！因為所謂的基金分紅，并不是真正意義上的分紅，它跟股票分紅完全不一樣，類同于股票的送股形為，也就是說基金分紅后基金的凈值會按比例減少，分紅前和分紅后的總收益是不變的。如果你選擇了現金分紅的話，那么總收益還會減少，因為你把分紅后的錢再投資進來達到分紅前的總投資金額時你會發現你又多付了一筆申購費，所以選擇基金分紅的紅利再投是比較正確的，這樣分紅前和分紅后的總金額不會減少！

還有的財迷會問：既然基金投資的是股票，那么股票分紅時基金不就也分紅了嗎？錯！股票分紅體現在基金上面只會是當日的基金收益率高，也就是當日的基金凈值會提高一些，但是與復利無關！

2、基金定投的錯誤方式：

1）定投時機選擇的錯誤：

很多財迷選擇定投基金的入場時機是參考股市的指數定的，股市指數高就選擇觀望，當股市指數跌到最低位時才考慮定投基金，這種方式是錯誤的！這種選擇投資基金的方式只適合單筆大額基金投資，不適合基金定投！

正確的定投基金的姿勢是：隨時入場！也就是如果你打算定投基金攢錢防止自己月光，那么等工資到手后馬上就拿出工資的30%用來定投基金，定投基金后一定要堅持長時間的定投扣款，堅持就是勝利，當你堅持三年或更長時間后，你肯定能得到你滿意的收益的。

2）定投基金類型選擇錯誤：

定投基金是利用市場下跌積累更多份額的方式來達到市場上漲以后的更大收益率的。但很多財迷選擇定投的基金居然是債券型基金或者是貨幣型基金，大家都知道這二類基金的收益率波動幅度很小，如果定投這二類基金如何在市場下跌的過程中積累更多的份額？選擇這二類基金定投還不如選擇一個靠譜的P2P產品來定投（比如12存單法）收益會更高一些。

正確的定投基金類型應該選擇那些漲跌幅度大的基金，例如：指數型基金、股票型基金或者混合型基金（偏股型）。

3）跟風定投基金：

這種錯誤是剛開始定投基金的人最容易犯的錯誤！我是從2016年8月開始學習基金定投的，當時沒有系統看書學習，只是根據基金平臺的推薦和網友們曬出來的收益率高的基金來投資，結果是越投越多，因為平臺推薦的基金會經常變化，每次他們推薦的都是年收益率高的基金，所以隨著他們的不斷推薦我定投的基金也越來越多，最多時達到了23支基金，最后把整月的工資都全投進去了，如果沒有老公給的生活費支持我連吃飯的錢都沒有了。

但是，定投半年以后我才發現，很多平臺推薦的或財迷曬出的收益率高的基金都是暫時的收益率高，比如量化基金，去年平臺推的幾只我全買了，半年內收益率確實不錯，但也沒有達到我定的10%的止贏目標，隨著今年初的一次量化基金分紅后，量化基金整體收益下猾得非常厲害，我最多時虧損了10%+，真是越投越虧，最后我只能把這幾只量化基金超級轉換到了一只食品基金上，當股指漲到了3300點以上時，這些基金的虧損已經全部救回并且還達到了2%以上的收益，因為食品基金是投資的A股的基金，當A股漲到了3300點以上時我就沒有死咬著我定的止贏率目標不放而是靈活地處理了這只基金，全部贖回了，這樣我定投的基金終于轉虧為贏了，教訓深刻啊！我當時買了好幾只量化基金，但做基金超級轉化時保留了一只量化基金沒有轉化，因為這只量化基金我每月定投數額少，我想看看如果我堅持每月再花點錢定投是否能轉虧為贏，結果，至今仍然是虧損狀態，由此得出結論，基金定投選擇基金也很重要。

所以定投基金絕對不能跟風買入，一定要在買入之前做大量的功課，最近我剛看完《巴菲特傳》，大家都知道巴菲特投資股票特別神，投哪支股哪支就賺得很多，所以大家紛紛叫他為股神，但是，看了他的傳記后我才明白，他并不是神，并沒有點石成金的本領，他只是在買入股票前做了大量的功課，他為了選擇到好的價值洼地的股票，把市場上近千支股票的報表和年報仔細閱讀加以分析，并且還到股票的公司去實地考察，跑去跟公司的普通員工調察公司的經營狀況，還直接去敲公司經理人的門了解他經營公司的理念，當他做了這么多功課以后才真正確定該投哪幾只股票，然后確定了以后他也不是馬上就冒然投資，他還要觀察一段這幾只股票的走勢，當這幾只股票有某支股票真正下跌到他的心理價值以后才果斷地大筆投資。

別人投資股票都是投完了就經常盯著這個股票的走勢，股票漲而喜，股票跌而悲，但巴菲特不是這樣做的，他投資了股票后會研究這家股票公司的經營狀況，還會跑去找經理人建議一些他認為的好的經營公司的方法，如果經理人不接受，他就會加大股票的投資達到進入股東會的權利，然后以股東的身份提出合理化建議，并且他還更換過投資股票公司的經理人，因為他管理的投資公司的資金雄厚啊，有錢就是牛！你們想啊，他做了這么多的功課，他投資的股票收益率能不高嗎？

類同于股票投資，定投基金也一樣要做大量的功課，市場上的基金公司汗牛充棟，可用于投資的基金更是多如牛毛，利用工具進行篩選也要花很多的時間和精力，如果財迷們沒有這么多的時間和精力還想要投資基金怎么辦呢？最好的辦法就是定投指數基金。

所以沒時間做功課的財迷們定投基金的正確方式就是：選擇一支國內的指數基金或國內加國外的二支或三支指數基金來進行長期定投。

4）定投基金的錯誤組合：

大家都知道雞蛋不要放在同一個藍子里的投資理念，于是，有的財迷就定投很多支基金，但是打眼一看全是國內A股基金，這就相當于把不同藍子的雞蛋放在了同一張桌子上，萬一這個桌子倒了，是不是這些不同藍子里的雞蛋也會同時摔碎？所以這種投資方式仍是錯誤的！因為國內A股基金都是隨著A股股市的漲跌幅運行的，A股漲，這類基金普漲，區別只是有些好的基金漲得多，差的基金漲得少；A股跌，這類基金普跌，區別只是有些好的基金跌得少，差的基金跌得多，那么干嘛要投這些多的同類市場的基金呢？

定投基金組合的正確姿勢是：選擇不同的桌子進行基金定投，也就是選擇不同的國家和區域的基金進行定投，每個桌子上只放一或二個籃子。比如，國內A股基金選擇一到二支，港股基金選擇一支，美國市場基金選擇一支，新興市場基金選擇一支這就足矣。定投基金數量切不要貪多，因為定投的基金數量多了，你用于投資單個基金的金額就少了，相對來說積累的份額也就少了，到市場上漲時你的收益率也會小許多。

巴菲特投資股票都不會貪多，他雖然做了大量的功課篩選出了十幾只可投資的股票，但真正動手投資時他還要選擇天時、地利加人和，這三樣時機都合了他才進行投資，他為了投資公司能贏利，都是集中手中錢數進行大量投資以達到能成為公司股東擁有話語權的目的，他本人并不會直接參與公司的運營操作，但他會選擇一名有經營經驗和能力的人來做他股資公司的經理人，這樣才能保證他投資的股票能獲得很高的收益率。所以看完《巴菲特傳》以后，在我眼中，巴菲特已經從神壇上下來了，其實他并不是神，他也是很普通的一個人，只不過他是個很勤奮、很專注，很長情，看了大量的投資方面的書和投資股票公司的材料所以很有投資眼光的一個普通人。巴菲特從來不短期投機一支股票，他只要選定要投資哪支股票后，他對這支股票是非常長情的，長情到握著這支股票幾十年不撒手！

5）定投基金的錯誤資產配置：

所謂資產配置，就是指把手中的錢用于投資在高風險、中等風險、低風險類的產品中，以達到即能有效防范風險又能達到手中資金利益最大化的目的。理財的人都知道要對自己家的財產進行資產配置，比如要對房產、保險、基金、股票、P2P和貨幣基金或銀行活期等進行投資，這樣可以最大限度地防范家庭風險還能得到投資的利益最大化。但很多財迷定投基金時也開始進行資產配置了，比如：她定投的基金有股票型基金，有指數型基金，有混合型基金，還有債券型基金，甚至有的還配置了貨幣基金，幾乎把所有基金類型都配置上了，每月定投這些基金，我以前看到個別基金平臺向大家推薦的基金組合里也有純債基定投，這些都是錯誤的定投方式。

我們選擇定投基金的目標是什么？并不是象對家庭財產進行合理的資產配置以達到防范風險的目的，而是為了讓我們手中的資產增值，讓我們手中的資產增值，讓我們手中的資產增值，重要的事情說三遍！這才是我們定投基金的最終目的！既然定投基金是為了讓我們手中投資的資產增值，那么就要選擇漲跌波幅大的基金進行投資，而不是所有基金類型都普投！

參考4）中的結論，正確的投資姿勢是：國內A股基金選擇一到二支，港股基金選擇一支，美國市場基金選擇一支，新興市場基金選擇一支，這就足矣。

只有單筆大額投資基金時需要做適當的資產配置，所以選擇定投基金就不要再提什么資產配置了，無任何意義！

6）定投基金止損或不上贏：

最近A股、港股和黃金、白銀市場都在下跌，很多財迷定投的基金越虧越多，有的人就沉不住氣想止損了，這是錯誤的！要說明這一點又要回到上面所提到的定投基金的定義上來了，咱們定投基金的目的是經過市場下跌過程中，長時間投資基金積累更多的份額以達到市場上漲后的高贏利，那么，現在市場普跌正是咱們該貪婪的時候啊！巴菲特有句名言：“當別人貪婪時我恐懼，當別人恐懼時我貪婪”，所以定投基金如果看到市場下跌應該高興才是，這樣越跌越買，同樣金額的資金購買的份額會越來越多，一旦市場上漲，那么收益率就可觀了。比如，每月投1000元基金，當基金凈值是1元時，只能買1000份，如果基金凈值跌到了0.5元時，那么就能購買2000份了，如果跌得更多，購買的份額也會越多，這樣一旦市場上漲，你就等著數錢吧！

大家都知道，沒有只漲不跌的市場，同樣也沒有只跌不漲的市場，既然定投基金是個長期的工程，那么就別怕市場跌，而是怕市場不跌，或者跌得太少，導致基金單位數額累積得不夠！

但也有財迷明白定投基金是長期的工程，她也有這個好的耐性一直堅持定投，當她贏利20%時還不止贏，結果投資很長時間以后發現，她的收益率很低，甚至還會虧損，并沒有達到基金公司宣傳的那么高的收益率，這是為什么呢？答案很簡單，她沒有設定止贏點。

看上圖的基金凈值20年的變化圖，剛開始定投時，它的基金凈值是10元，第一年底基金凈值降到7.4元，所以年報酬率是-26%；第二年基金凈值由7.4元回升至12.14元，所以年報酬率為+64%；第三年基金凈值再從12.14元升至17.23元，所以年報酬率為+42%。。。。。。第十八年的年報酬率是-43%，基金凈值只剩6.5元；第十九年的年報酬率為+25%，基金凈值回到8.12元；最后一年也即定投二十年的年報酬率+23%，基金凈值終于回歸到了9.99元。

回顧整段定投基金的過程，期初投資10元，二十年后贖回還是9.99元，并且如果扣掉這個基金的申購費、管理率、贖回費等費用后定投二十年這支基金是虧損的！但是，基金公司上寫的這只基金的長期年平均報酬率居然為8%，這其實是基金公司為了吸引投資者的噱頭，他們把這支基金所有的年報酬率加起來再除以20年，這樣得出的“長期投資年平均報酬率”是真的定投該基金二十年的收益嗎？顯然不是！所以看基金業績時不要被他們公布的平均年報酬率高所迷惑而盲目投資。并且從上例可以看出，定投基金必須要設止贏點。

定投基金正確的姿勢是：定投基金不投止損點，而必須要投止贏點！從上面那個例子可以看出，該支基金定投三年時凈值是最高的，但這時年收益率并不是最高的，因為年收益率是按照該支基金的年初凈值和年末凈值比較出來的，所以不要看基金公司公布的年收益率，你只需要看你定投這支基金設的止贏點是多少收益率，達到了就果斷贖回或部份贖回再定投。

7）漲投跌停：

這是很多財迷經常愛犯的錯誤，當基金凈值上漲時，高興啊所以越投越多，不斷地加大投入資金，而當基金凈值下跌時，就開始害怕，有的停止定投，有的減少定投金額，這樣的方式是錯誤的！

正確的姿勢是：當基金下跌時堅持定投，越跌越買，因為咱們都不是神，無法判斷出跌到哪點是真正的底，所以只能傻傻地投，如果有資金的話可以加大定投資金以積累更多的份額，當市場開始回暖，基金凈值也越來越高時，這時就可以減少定投金額了，而漲到一定收益率時就要考慮止贏出場了。

8）基金定投沒規律：

有些財迷在定投基金時還容易犯的一個錯誤是沒有按規律進行定投，也就是不能按月或按周進行進投，定投得太隨意。比如，她手中有錢就任性，當市場上漲時基金凈值也在上漲，那么她就激動地把每月一投改成了每周一投或想起來就投一筆；或者，在市場下跌時，她知道應該越跌越買，于是，今天看到基金比昨天又跌了幾分，然后投一筆，明天看到又跌了再投一筆，打破了自己最初定的定時定額的投資規律，而誰都沒有能力猜測到下跌的底在哪里，這樣任性地投資下去，很快就會把手中的資金全用光，然后基金再跌時呢？只能干看著或者投很少的金額進去了，這樣定投的結果很可能把大量資金都投在了凈值下跌的半山腰上，到真正底來臨時反而投得少了，因為沒子彈了。

我炒白銀經常會犯這樣的錯誤，我明明知道每年12月會大跌的，但當白銀才剛跌破3.6元/克時，我就激動得把手中余錢都投進去了，結果，這次隨著跌破3.6元后又跌破了3.5元，繼而又跌破了3.4元，現在已經在3.3元附近盤旋著，不知哪天還會跌破3.3元，對于新炒白銀的小白來說犯這類錯誤是正常的，可我這老司機也犯了這類錯誤，真正不可原諒，所以最近一直在家面壁思過呢！

基金定投一定要按自己最初定的規律長時間堅持投資，如果你最初定的是按月投，那么無論后面市場是上漲還是持續下跌都要按照自己設的方案每月投一筆，如果手中資金豐厚的話，最多改為半月投一次。

以上是我定投基金一年零五個月的經驗和教訓，說的不到之處請大家幫助指正！